A maneira única como o ecossistema comercial Solana está ganhando dinheiro

Como um investidor experiente em criptografia com mais de uma década de experiência nesta indústria dinâmica, posso dizer com segurança que Solana mudou o jogo em meu portfólio. A arquitetura única da rede e o foco na negociação provaram ser uma mina de ouro, gerando receitas surpreendentemente altas que a colocam como a terceira categoria financeira mais lucrativa em criptografia, atrás de stablecoins e camadas 1.

Há muito dinheiro a ser ganho no fornecimento de infraestrutura para os mercados da rede Solana.

Como pesquisador que se aprofunda no mundo das criptomoedas, sinto-me atraído pelos insights apresentados por David Duong e David Han, chefe de pesquisa institucional e analista de pesquisa institucional da Coinbase, em seu relatório recente. Eles argumentam que se considerarmos o ecossistema de negociação em cadeia de Solana como um setor financeiro distinto, ele ocupa o terceiro lugar em termos de lucratividade, superado apenas por stablecoins e camadas 1.

Em termos mais simples, Duong afirmou que cerca de 75-90% das taxas de transação na rede Solana estão ligadas a atividades comerciais, o que é significativamente mais elevado do que redes semelhantes como Ethereum, Base e Arbitrum. Ele também mencionou que, embora as soluções da camada 2 tenham apresentado crescimento e inovação, elas enfrentam desafios únicos de escalabilidade e problemas de fragmentação de usuários em comparação com Solana. Por último, Duong observou que a forma como Solana opera, particularmente em termos de estrutura de taxas e atividade do utilizador, destaca-se distintamente de outras redes.

Esta semana, a Coinbase demonstrou um compromisso tangível ao lançar o cbBTC, uma plataforma que permite a negociação, empréstimo e empréstimo de Bitcoin (BTC) na rede Solana. Esta característica significativa poderia potencialmente acelerar o crescimento das finanças descentralizadas, ou DeFi, dentro do ecossistema Solana.

Pelos números: as stablecoins USDT da Tether e USDC da Circle produziram US$ 93 milhões e US$ 28 milhões em receitas, respectivamente, nos últimos sete dias, de acordo com dados da DefiLlama, enquanto as redes Ethereum, Tron e Solana registraram US$ 19 milhões, US$ 11 milhões e US$ 9,6 milhões. . Enquanto isso, os protocolos baseados em Solana e os bots de negociação estão logo atrás. A plataforma de negociação de bots Photon e memecoin powerhouse pump.fun geraram mais de US$ 6 milhões nos últimos sete dias, superando as finanças descentralizadas baseadas em Ethereum, ou DeFi, pesos pesados ​​como Maker, Lido ou Aave em termos de receita.

Uma parte significativa disso se deve às criptomoedas baseadas em memes – são moedas digitais despreocupadas que não reivindicam qualquer uso prático e são conhecidas por suas flutuações extremas de preços. Pump.fun, um protocolo construído na rede Solana que simplifica a criação de tokens para os usuários, tornou-se uma importante plataforma para negociação desses memecoins. Desde o seu lançamento em janeiro de 2024, mais de 3 milhões de tokens foram criados através do pump.fun, conforme relatado pela Coinbase.

Neste domínio, os bots de negociação no Telegram, concebidos para facilitar transações mais rápidas de criptomoedas baseadas em memes, tornam-se particularmente úteis. Conforme afirmado pelos analistas da Coinbase, a receita gerada por esses bots tem sido surpreendente, superando até a do pump.fun. Notavelmente, os bots mais lucrativos, como Photon, Bankbot e Trojan, operam em Solana, de acordo com o relatório. Esta observação implica que um número substancial de traders em Solana poderá estar menos preocupado com as taxas de transação, possivelmente devido à elevada volatilidade dos ativos (e também à menor liquidez).

Além de nossas descobertas, parece que as taxas de transação de Solana tendem a aumentar durante o final do dia, alinhando-se com o horário comercial na Costa Oeste dos EUA. Isto pode indicar um grupo significativo de usuários ativos nesta região, conforme compartilhado por Duong com CoinDesk.

Adaptando um ecossistema on-chain aos usuários

Os construtores da rede Solana reconhecem que o ecossistema on-chain gerou comportamentos distintos e alguns estão capitalizando extensivamente essas características. Por exemplo, Zeta Markets, uma bolsa descentralizada, ou DEX, está se concentrando em fornecer uma experiência onde os usuários possam comprar memecoins e usar alavancagem sem fazer malabarismos com inúmeras carteiras digitais.

Os comerciantes questionam frequentemente a necessidade de negociar em bolsas centralizadas (CEX). De acordo com o fundador da Zeta Markets, Tristan Frizza, isso ocorre porque muitos traders já transferiram seus fundos para o blockchain Solana. Nesse caso, se você já possui memecoins em sua carteira Phantom, poderá achar conveniente proteger seu investimento usando futuros perpétuos – um recurso facilmente acessível através de exchanges descentralizadas (DEXs), com apenas um clique.

A facilidade de uso é um grande atrativo, mas também implica listar moedas arriscadas que ainda não estão presentes em nenhuma CEX, disse Frizza. Sem mencionar a capacidade de usar tokens Solana como garantia para as posições dos criminosos, em vez de simplesmente stablecoins. “Ninguém quer manter estábulos em um mercado altista”, disse Frizza. “Eles só querem pegar tudo o que estão em suas carteiras e jogar isso em suas contas de margem.”

Como investidor em criptografia, notei um padrão interessante: a facilidade de negociação nas Bolsas Descentralizadas Solana (DEXs) parece ter feito com que os volumes de negociação desses protocolos fossem significativamente diferentes daqueles da Coinbase. Isso é intrigante porque, apesar disso, os volumes de negociação nas DEXs Ethereum começaram a se assemelhar mais.

O relatório da Coinbase implica que a negociação em Solana parece estar menos conectada com a atividade de câmbio centralizada; em vez disso, está começando a desenvolver um ecossistema único e separado próprio.