A iminente ‘cruz da morte’ do Bitcoin pode prender os ursos enquanto o Banco do Japão alivia as preocupações com as taxas

Como pesquisador experiente com mais de duas décadas de análise de mercado, devo dizer que os últimos comentários de Uchida provaram mais uma vez o ditado “compre com base em rumores, venda com base em fatos”. O sentimento renovado de risco que se seguiu ao seu discurso lembra um jogo de gato e rato em que o banco central desempenha o papel do gato e nós, os investidores, somos os ratos.

A próxima “cruz da morte” do Bitcoin (BTC), um padrão técnico que geralmente sinaliza uma tendência de baixa, pode mais uma vez revelar-se enganosa, indicando um ressurgimento de movimentos de alta nos preços, tal como aconteceu em setembro de 2023.

Na quarta-feira, o governador Shinichi Uchida do Banco do Japão (BOJ) afirmou que não aumentariam os custos dos empréstimos quando os mercados estivessem voláteis. Esta declaração enfraquece o argumento para uma maior liquidação de “carry trades de ienes”, levando à cautela em ativos de risco como o bitcoin, devido à potencial instabilidade nestes investimentos.

Na minha análise, dadas as flutuações significativas actualmente observadas nos mercados financeiros locais e globais, parece prudente continuar a nossa actual política de acomodação monetária por enquanto. Isto foi expresso durante um discurso recente que proferi aos líderes empresariais em Hakodate, Hokkaido.

Em termos mais simples, apesar do evento iminente de “cruz da morte”, em que a média móvel de curto prazo de uma criptomoeda cai abaixo da sua média de longo prazo, os comentários recentes do Banco do Japão sugerem que pode não haver muito espaço para a criptomoeda diminuir de valor.

O Bitcoin se fortaleceu após comentários de Uchida, atingindo um pico de US$ 57.300, devido ao enfraquecimento do iene japonês (JPY), que caiu de 145 JPY por USD para 148 JPY por USD. Este movimento sugeriu uma mudança no risco, uma vez que o índice de ações Nikkei subiu 4% e os futuros do S&P 500 aumentaram 0,8%.

Como investigador, observei que o Banco do Japão (BOJ) implementou a estratégia de “opção de venda em ienes”. Esta mudança poderá potencialmente orientar o índice Nikkei no sentido de recuperar as suas posições antes da liquidação, o que, por sua vez, poderá influenciar os índices Nasdaq e S&P 500 a regressarem aos seus níveis anteriores à liquidação.

“O carry trade do iene é uma estratégia financeira em que alguém toma emprestado o iene a taxas de juros baixas e usa esses fundos para comprar moedas de alto rendimento, como o peso mexicano ou ativos de risco. Esta abordagem ganhou força recentemente porque o Banco do Japão manteve ultra -taxas de juros baixas, enquanto outros bancos centrais, como o Fed, têm aumentado rapidamente as taxas de empréstimo para combater a inflação.”

Na última quarta-feira, o banco central japonês decidiu aumentar as taxas de juro, marcando um afastamento da sua política monetária fácil de 17 anos. Esta mudança, conhecida como movimento hawkish, levou ao desenrolar dos carry trades e criou um sentimento generalizado de cautela ou aversão ao risco. Como resultado, o Bitcoin caiu significativamente, caindo de US$ 66.000 para cerca de US$ 50.000 em cinco dias, até segunda-feira.

De acordo com Andy Constan, CEO da Damped Spring Advisors, em 16 de julho, os mercados de ações e outros mercados de ativos de alto risco atingiram o seu pico. Depois disso, por razões desconhecidas, estes mercados de activos começaram a declinar. À medida que as vendas persistiam, aqueles que tinham investido recentemente no carry trade do iene viram os seus activos cair significativamente, o que normalmente é o que desencadeia a reversão. Contudo, as coisas pioraram quando o próprio iene começou a valorizar-se gradualmente, marcando o início de uma desaceleração.

“À medida que ocorre o desenrolar das negociações, há uma mudança no sentido da compra de ienes e da venda de ativos de alto risco, causando movimentos de preços inflexíveis. A venda desses ativos de risco também afeta um grande número de investidores altamente alavancados que não têm nenhuma exposição ao iene. Como como resultado, eles recebem chamadas de margem.” (Constan observou)