A desaceleração da criptografia é uma oportunidade de compra: o fundador da BitMEX diz ‘Compre em maio, vá embora’

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Como um investidor experiente em criptografia com grande interesse em análise de mercado, considero os insights de Arthur Hayes particularmente perspicazes. Sua explicação sobre a recente volatilidade do mercado, atribuindo-a a fatores como a temporada fiscal dos EUA, mudanças na política do Federal Reserve, redução do Bitcoin pela metade e crescimento estagnado em ativos sob gestão para ETFs Bitcoin à vista, alinha-se com minhas próprias observações.

De acordo com Arthur Hayes, criador da BitMEX – uma conhecida bolsa de derivativos de criptomoedas – a atual instabilidade nos mercados de moeda digital pode ter atingido seu ponto mais baixo. Ele prevê que os preços provavelmente permanecerão dentro de uma faixa específica no futuro próximo.

Em uma postagem de blog chamada “Mayday” na BitMEX, Hayes explicou que a volatilidade do mercado de criptomoedas pode ser atribuída a vários fatores interligados. Estes incluíam:

Hayes expressou a sua convicção de que a recente queda do mercado serve como um ajustamento necessário para contrariar a especulação excessiva. Ele prevê que os investidores casuais, ou “turistas”, poderão optar por abster-se da próxima recuperação. Em contraste, prevê-se que investidores experientes persistam na detenção de ativos estáveis, como Bitcoin e Ether, e até considerem comprar mais. Além disso, esses investidores experientes podem explorar criptomoedas de alto risco, como Dogecoin ou outras moedas meme, durante o processo de recuperação.

Na avaliação de Hayes, as recentes modificações da Reserva Federal ao seu plano de aperto quantitativo (QT) surgiram como um foco significativo. Com a intenção original de diminuir as compras de títulos em 95 mil milhões de dólares por mês, a Fed reviu desde então este valor para 60 mil milhões de dólares. De acordo com Hayes, esta mudança representa uma forma encoberta de flexibilização quantitativa, com uma injecção adicional de 35 mil milhões de dólares por mês no mercado do dólar para aumentar a liquidez.

Esta redução no QT, como salienta Hayes, quando associada a outras medidas, amplifica o estímulo global aos mercados financeiros globais. Além disso, ele analisou as últimas medidas do Departamento do Tesouro dos EUA sob a secretária Yellen e examinou o seu Anúncio de Reembolso Trimestral (QRA), que fornece projeções para necessidades de empréstimos e saldos de caixa em trimestres futuros.

Como pesquisador que examina os relatórios QRA, descobri que as projeções do segundo trimestre indicam empréstimos de US$ 243 bilhões, o que representa US$ 41 bilhões a mais do que o previsto anteriormente. Este aumento é atribuído principalmente à redução das receitas fiscais. O aumento da emissão de títulos do Tesouro poderia resultar em taxas de juro de longo prazo mais elevadas, de acordo com a análise de Hayes. Em resposta, Yellen poderá empregar medidas de controlo da curva de rendimentos, um movimento potencial que poderá desencadear uma recuperação substancial do Bitcoin e de outras criptomoedas.

Como investidor criptográfico que acompanha os últimos desenvolvimentos no setor financeiro, tomei nota do recente colapso do Republic First Bank e da subsequente ação rápida das autoridades monetárias. Embora reconheça a importância de proteger os fundos dos depositantes, não posso deixar de criticar a resposta apressada que se seguiu. Afinal de contas, tais medidas decisivas poderão ter implicações de longo alcance para a estabilidade global do sistema financeiro.

Embora isto possa parecer reconfortante, Hayes afirmou que esconde fraquezas no sistema bancário americano. Ele prosseguiu explicando que esta “rede de segurança” na verdade garante que os depósitos não segurados sejam implicitamente protegidos. Esta forma oculta de protecção, segundo Hayes, equivale a uma expansão monetária encoberta por parte do governo, o que poderia potencialmente intensificar as tendências inflacionistas.

Semelhante às políticas ocultas de expansão monetária examinadas neste texto, não há presentemente nenhum influxo repentino de liquidez. No entanto, é inegável que a Reserva Federal assumiu uma enorme quantidade de passivos contingentes, que eventualmente serão cobertos através da criação de nova moeda.

Apesar da recente instabilidade do mercado, Hayes defende uma abordagem de investimento agressiva, rotulando humoristicamente um segmento como “compre em maio, fique onde está” – uma reviravolta na máxima financeira comum “venda em maio e vá embora”, que sugere que as ações tendem a ficar para trás durante o período de maio a outubro.

Como investidor em criptografia, eu interpretaria a recomendação de Hayes da seguinte forma: espera-se que o mercado se estabilize com a injeção gradual de bilhões de dólares em liquidez a cada mês, o que deve ajudar a mitigar quaisquer novas quedas de preços. Embora os recentes anúncios monetários dos EUA possam não levar imediatamente à inflação no espaço criptográfico, prevejo que os preços encontrarão um fundo e então começarão uma subida constante de volta.

Segundo ele, seu recente ataque de vômito intenso apresentou uma chance de investimento em Solana e moedas “shibu inu” para negociações dinâmicas de curto prazo. Os investimentos de longo prazo envolverão a identificação de outros tokens que ele considera subvalorizados.

Depois de acumular fundos este mês, planeia simplesmente deixá-los investidos e confiar que o valor do mercado aumentará devido aos efeitos previstos das mais recentes políticas monetárias inflacionistas da Reserva Federal dos EUA.

Em suas anotações, ele expressou confiança de que o Bitcoin experimentou uma baixa recente abaixo do limite de US$ 58.000 no início desta semana. Posteriormente, ele prevê que o Bitcoin se recuperará e ultrapassará US$ 60.000 antes de entrar em uma fase mais estável, com preços flutuando entre US$ 60.000 e US$ 70.000 até agosto.

2024-05-04 01:08