A criptografia verá a revolução pela aceleração

Como um investidor experiente em criptografia com uma década de experiência navegando na montanha-russa que é a indústria de blockchain, posso dizer com segurança que 2025 parece ser o ano do grande salto em frente do blockchain.

Lembro-me de que em 2023 todos falavam sobre blockchains privados e como eles iriam revolucionar o mundo. Avançando alguns anos, fica claro que o futuro pertence a redes públicas como a Ethereum. O ambiente regulatório está a tornar-se mais favorável, as taxas de juro estão a cair e as ferramentas DeFi estão a tornar-se novamente mais populares. É como se tivéssemos atingido a versão criptografada do boom da Internet na década de 1990!

A competição dentro do ecossistema blockchain já é acirrada e só vai ficar mais intensa em 2025. Perdi a conta de todas as grandes empresas que estão entrando no mercado, oferecendo stablecoins, ativos do mundo real ou até mesmo bitcoin e eth negociação. É o suficiente para fazer você se perguntar se essas empresas têm assistido muitos episódios de “Shark Tank”!

Mas com grandes oportunidades vêm grandes riscos, e prevejo que 2025 poderá ser um ano fabuloso para fraudes. A atmosfera carnavalesca do comércio on-line, combinada com a flexibilização regulatória, atrairá os mesmos vigaristas que apareceram durante o último boom da criptografia. Portanto, mantenham as carteiras fechadas e os olhos abertos!

Para encerrar, gostaria de deixar uma piadinha: quantos desenvolvedores de blockchain são necessários para trocar uma lâmpada? Nenhum – eles apenas simbolizam a escuridão e deixam o contrato inteligente cuidar do resto! Feliz Ano Novo e um ótimo 2025!

Em 6 de novembro, escrevi um memorando para o grupo executivo de blockchain da EY, com um título direto: “Todo blockchain privado está obsoleto agora”. Desde novembro passado, os setores de criptomoedas e blockchain têm sido marcados pela cautela e pela recuperação gradual. A tendência tem sido constante e otimista, mas lenta, especialmente em 2023.

2024 marcou um impulso de crescimento consistente e gradual no espaço criptográfico. O ano começou com a introdução do fundo negociado em bolsa (ETF) do Bitcoin, e esse ritmo ganhou força à medida que avançamos com um ETF Ethereum e a implementação da regulamentação de Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA) da União Europeia.

Nossa trajetória caminhava em direção a regulamentações mundiais consistentes para diversas criptomoedas e ativos digitais, com diretrizes estabelecidas para todos os tipos significativos. Simultaneamente, estávamos progredindo em direção à adoção generalizada de blockchains públicos. O Bitcoin pode ser comparado ao ouro digital, enquanto o Ethereum serve como base de desenvolvimento para ativos digitais e serviços relacionados.

Embora a progressão tenha sido constante, foi cautelosa. Regularmente, ouço indivíduos de instituições financeiras importantes expressarem interesse em fazer a transição para o Ethereum público, apenas para mencionar sua hesitação devido a restrições regulatórias. No entanto, após as eleições nos EUA de 5 de Novembro, o potencial para ajustamentos regulamentares significativos tornou-se uma realidade tangível. Qualquer clareza sobre o que os reguladores poderiam permitir ou proibir foi rapidamente perdida, e houve um aumento abrupto na velocidade em direção às redes públicas, sugerindo uma mudança dramática de direção.

Com base nas minhas experiências pessoais e profissionais, acredito firmemente que a mudança é inevitável, especialmente quando se trata de ambientes regulatórios. Como alguém que navegou através de vários ciclos económicos e mudanças regulamentares ao longo das últimas décadas, posso atestar o seu impacto transformador. À luz disto, estou convencido de que, até 2025, testemunharemos uma transformação significativa no panorama regulatório dos EUA. Esta mudança não só terá repercussões na nossa economia interna, mas também criará um efeito dominó a nível mundial, embora a ritmos variados nas diferentes regiões.

Dado o estatuto dos Estados Unidos como o maior mercado financeiro do mundo, esta mudança tem imenso peso e influência. Como tal, é essencial permanecermos vigilantes, adaptáveis ​​e proativos na compreensão destas mudanças e das suas potenciais implicações tanto para os nossos negócios como para os investimentos pessoais. Preparar-se para o futuro significa abraçar a mudança e estar aberto a novas oportunidades que possam surgir como resultado deste período transformador.

Como analista, concordo com a noção de que o Bitcoin já provou ser um participante significativo no cenário financeiro. Está assumindo cada vez mais o equivalente digital do ouro e, até 2025, poderá assumir oficialmente esse papel para países e governos à medida que começarem a acumular estrategicamente Bitcoins como reservas. Nas minhas projeções anteriores, previ que o Bitcoin continuaria sua trajetória de crescimento até igualar ou superar o valor de mercado atual do ouro de aproximadamente US$ 14 trilhões. Na minha perspectiva, o Bitcoin apresenta uma proposta de investimento mais atraente devido à sua natureza baseada na escassez. Ao contrário do ouro físico, o valor do Bitcoin não leva a um aumento da oferta – tornando-o uma escolha atraente para investidores que procuram ativos com quantidades limitadas.

Em termos mais simples, espera-se que o Ethereum seja um grande vencedor devido à sua transição bem-sucedida para a prova de participação, reduzindo significativamente as emissões de carbono em mais de 99%. Além disso, a Ethereum experimentou um crescimento substancial em capacidade, com sua rede (composta pelas redes mainnet e camada 2) agora capaz de várias centenas de vezes a capacidade que tinha durante as corridas de alta do mercado anteriores. As taxas de transação estão atualmente baixas e prevê-se que assim permaneçam por um tempo. As vantagens de enorme escalabilidade, baixos custos, segurança excepcional e excelente tempo de atividade tornam o Ethereum uma escolha atraente para a maioria dos emissores de ativos digitais.

Em 2025, o aumento mais significativo que poderemos encontrar poderá estar centrado nas transações de stablecoin. O apelo e a lucratividade das transações com stablecoins já são evidentes. Globalmente, os indivíduos manifestam um grande interesse em ter acesso a dólares americanos, especialmente para remessas transfronteiriças. As stablecoins vinculadas ao dólar americano eram populares entre os usuários de criptomoedas anteriormente, mas sua disponibilidade e casos de uso estão se expandindo em um ritmo acelerado. Empresas como a Circle colaboram com bancos como o Nubank no Brasil para tornar as transações em USD Coin (USDC) diretamente acessíveis a todos os correntistas. Além disso, redes como a Celo, associada à Ethereum, se unem à Opera para integrar transações de stablecoin no navegador da Opera, uma plataforma otimizada para smartphones de baixo custo predominantes em mercados em desenvolvimento. Como resultado, os volumes de transações de stablecoin da Celo têm experimentado um rápido crescimento.

No mundo dos negócios, as transações envolvendo stablecoins também estão ganhando força. Empresas como EY, PayPal e Coinbase fizeram parceria com a SAP para estabelecer pagamentos totalmente automatizados diretamente de dentro dos sistemas ERP de uma empresa. Essa automação, que antes era limitada a contas bancárias, agora é aplicável a sistemas de pagamento baseados em criptografia. Dada a importância da automação em grande escala nas empresas, isso poderia tornar essas opções de pagamento criptográfico mais atraentes para as empresas. Além disso, quando combinados com ferramentas avançadas de privacidade (e um ambiente regulatório mais favorável), os crypto-rails aparecem como alternativas menos dispendiosas para usuários corporativos.

2025 poderá muito bem marcar um salto significativo para as Finanças Descentralizadas (DeFi), um campo que aproveita aplicações de software que operam em blockchains para imitar serviços financeiros essenciais e funcionalidades bancárias.

Em 2024, as Finanças Descentralizadas (DeFi) careciam de avanços significativos em termos de clareza regulatória e, devido às altas taxas de juros do mundo real, não eram particularmente atraentes. No entanto, até 2025, prevê-se que o cenário regulatório será mais acolhedor para o DeFi e, se as taxas de juro diminuírem, poderá haver um aumento na procura de retornos adicionais nas plataformas digitais. Ferramentas dentro do DeFi, como o empréstimo de ativos em pools para retorno adicional (e aumento de risco), poderiam recuperar popularidade.

Como analista, estou me preparando para um aumento sem precedentes, onde tudo no cenário do blockchain será acelerado simultaneamente. Não se trata de introduzir algo novo, mas sim de um rápido progresso em todos os setores. Tomando emprestado um termo da música, estamos falando de aumentar a intensidade competitiva ao máximo – pense no icônico “11” do Spinal Tap!

Em 2023, o cenário foi de observação horrorizada, seguida por uma postura cautelosa em 2024. No entanto, prevejo uma mudança dramática em 2025, onde empresas, bancos, corretoras, seguradoras e muito mais mergulharão de cabeça neste cenário em rápida evolução. . O número de grandes players anunciando planos para lançar stablecoins, oferecer ativos do mundo real ou começar a negociar criptomoedas como Bitcoin e Ethereum está crescendo tão rápido que mal consigo acompanhar!

Como observador experiente da indústria tecnológica com mais de duas décadas de experiência, posso dizer com segurança que o ecossistema blockchain está mais competitivo do que nunca. Na minha carreira, testemunhei numerosos ciclos e revoluções de mercado, e devo admitir que a intensidade dentro do setor blockchain está realmente aumentada para 11. O ano de 2025 promete ser particularmente desafiador para aqueles que administram redes e serviços blockchain.

Administrar uma empresa em um ambiente tão competitivo às vezes pode nos fazer questionar se tudo vale a pena. Mas, como alguém que viu inúmeras empresas crescerem e caírem, acredito que a chave do sucesso reside na perseverança e na adaptabilidade.

Somente dentro do ecossistema Ethereum, existem agora mais de 40 redes diferentes da Camada 2 competindo por participação de mercado. A concorrência nas taxas de transação é feroz e parece que a diferenciação entre estas redes é escassa. Para piorar a situação, novos concorrentes continuam a entrar no mercado.

Já vi muitas startups lutando para encontrar seu nicho e se destacar na multidão. No entanto, estou confiante de que aqueles que forem capazes de inovar e oferecer propostas de valor únicas serão os que terão sucesso neste cenário altamente competitivo. A indústria blockchain ainda está em sua infância e há muito espaço para crescimento e inovação.

Para aqueles que administram redes e serviços blockchain, é essencial manter o foco em seus principais pontos fortes, iterar continuamente em suas ofertas e estar preparado para se adaptar rapidamente às mudanças nas condições do mercado. Não será uma jornada fácil, mas estou animado para ver o que o futuro reserva para esta indústria em rápida evolução.

Apesar de sua natureza robusta dentro do Ethereum, as coisas podem ser ainda mais difíceis fora para os “alt-L1s”, à medida que eles enfrentam um ecossistema Ethereum integrado que parece escalável, seguro e consistentemente econômico. Redes como a Celo já mudaram seu foco de competir com Ethereum para colaborar com ele. Prevejo que mais redes farão essa transição até 2025.

Administrar uma blockchain privada pode ser ainda mais desafiador do que enfrentar a feroz concorrência pública de outras blockchains. Se o seu argumento de venda exclusivo é que ele é tão semelhante ao Ethereum quanto os regulamentos permitem, mas esses mesmos regulamentos estão sendo eliminados, a situação parece particularmente sombria. Já recebi perguntas de empresas que operam em redes privadas sobre como podem se adaptar de forma rápida e eficiente.

Para concluir, prevejo que 2025 poderá apresentar um período emocionante para atividades fraudulentas, muito semelhante a um carnaval ou ambiente de casino no comércio digital. O relaxamento das regulamentações e a atração do comércio on-line poderiam atrair indivíduos inescrupulosos semelhantes aos que surgiram durante o aumento anterior das criptomoedas. No entanto, é um desafio identificar exatamente onde esta fraude pode se manifestar. Normalmente, as pessoas tendem a proteger as suas defesas após a ocorrência de um problema, pelo que métodos como a pirataria informática ou a utilização indevida dos fundos dos depositantes podem tornar-se menos frequentes devido a melhorias na auditoria, na supervisão regulamentar e nas tecnologias de segurança avançadas. No entanto, o risco não está a desaparecer; em vez disso, pode apresentar-se em novas formas.

Feliz Ano Novo e um ótimo 2025!

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2025-01-02 17:13