A criptografia precisa repensar radicalmente a distribuição de tokens

2021 viu um aumento no lançamento de novos tokens de criptomoeda, com vários projetos adotando uma tática conhecida como “baixa oferta, alto valor de mercado totalmente diluído (FDV)”. Esta abordagem envolve definir um preço inicial elevado, ostentando uma grande valorização desde o início e gerando buzz sobre o possível potencial do projeto. Embora esta estratégia tenha recebido críticas generalizadas, continua a ser uma opção atractiva para muitos projectos que visam visibilidade. Porém, a questão é que esse valor inflacionado é essencialmente fabricado.

O modelo de “baixa flutuação, alta avaliação totalmente diluída” opera disponibilizando uma pequena parte de todo o fornecimento de tokens (o float) para negociação no mercado, ao mesmo tempo que atribui a cada token um preço substancial. Essa configuração dá a ilusão de um FDV inflacionado para o projeto, já que muitos investidores podem ignorar a quantidade significativa de tokens que ainda serão circulados.

Embora a adoção deste método possa despertar entusiasmo inicial, muitos empreendimentos que obtêm sucesso com este modelo muitas vezes experimentam vantagens passageiras que diminuem com o tempo, tornando-o uma estratégia insustentável. Em vez disso, a ênfase principal de todas as iniciativas de criptomoeda deve ser na utilidade a longo prazo e na adoção de protocolos. O Bitcoin levou anos para cultivar uma base de usuários, mas hoje em dia, os projetos podem alcançar um rápido crescimento através de um único lançamento bem-sucedido.

Para que a criptomoeda prospere, é crucial que ela corra riscos mais significativos, voltando o foco para aplicações práticas como distribuição e utilidade. Deve ter como objetivo evitar a volatilidade excessiva dos preços associada à especulação.

Existe uma maneira melhor de gerenciar o lançamento de tokens – uma que priorize a utilidade de longo prazo e o crescimento orgânico em vez de ganhos especulativos. Os protocolos estão começando a experimentar modelos alternativos. FRIEND, uma plataforma social baseada em blockchain, por exemplo, foi lançada com 100% de float, distribuindo todos os tokens para a comunidade desde o primeiro dia. Depois de adotar uma abordagem radicalmente diferente na Lava Network, estou convencido de que a indústria deve adotar um novo padrão sobre como os projetos de blockchain devem lidar com a distribuição e avaliação de tokens.

Uma abordagem derivada do mercado

Ao relatar nossos aprendizados e conclusões da Lava, uma plataforma de acesso blockchain, nosso objetivo é provocar mudanças na forma como abordamos o lançamento de tokens, concentrando-nos em métodos responsáveis ​​e ecológicos. Ao unir forças, podemos construir um ambiente blockchain robusto e adaptável que garanta uma participação justa para todos.

Como alguém que está envolvido no mercado de criptomoedas há algum tempo, acredito que esta estratégia alternativa de lançamento de tokens pode ser uma virada de jogo. Com as minhas experiências anteriores de testemunhar numerosos projectos que falharam devido à especulação excessiva e ao foco no curto prazo, considero esta abordagem refrescante. Ao centrar a estratégia em torno de um FDV derivado do mercado através da negociação em bolsa descentralizada, reduz a especulação e incentiva o crescimento orgânico de uma comunidade de crentes que estão genuinamente interessados ​​no potencial a longo prazo do projecto. A maior flutuação inicial e a oferta limitada garantem que o foco mude para a utilidade intrínseca do token e as aplicações no mundo real. Este método prioriza o sucesso do projeto em detrimento dos ganhos de curto prazo, o que considero crucial para qualquer empreendimento sustentável e bem-sucedido.

Esta estratégia oferece vários benefícios importantes:

Como investidor em criptomoedas, reconheço que alguns podem debater o potencial de ganhos iniciais mais lentos ou a possibilidade de subavaliação ao adotar uma abordagem FDV (Avaliação Totalmente Diluída) derivada do mercado. No entanto, acredito firmemente que as vantagens a longo prazo de um protocolo robusto e sustentável ultrapassam em muito estas apreensões temporárias.

No domínio do blockchain, tem havido um consenso crescente de que a mudança é necessária. Por exemplo, um artigo escrito por Azeem Khan para a CoinDesk defende o afastamento das avaliações artificialmente inflacionadas para cortejar investidores de varejo e reviver o mercado de tokens de capital de risco. Este ponto de vista reconhece as falhas nos elevados Valores Justos de Mercado (FMV), mas sugere principalmente atrair investidores de retalho através de avaliações mais baixas e gerar buzz no mercado.

Embora seja um passo, não atinge a marca. Em vez disso, devemos procurar uma estratégia de longo prazo que transcenda a redução de valores, mas que se concentre na geração de valor e benefícios reais que atraiam tanto os investidores comuns como o público em geral. A transparência, as avaliações justas e a promoção do crescimento natural são aspectos fundamentais e não apenas estimulam o entusiasmo temporário do mercado.

Construindo um Ecossistema Blockchain Sustentável

1. Em seu desenvolvimento inicial, o setor de blockchain tem o potencial de ser moldado significativamente pela forma como os lançamentos de tokens atuais são tratados. A adopção de uma estratégia de Capitalização de Mercado Justa (FDV) é uma sugestão para outras iniciativas para enfatizar a transparência, o valor a longo prazo e a confiança da comunidade em detrimento dos lucros imediatos como um meio de moldar positivamente o futuro da indústria.

Num momento crítico, o setor blockchain se encontra. Persistindo com baixa oferta, lançamentos de alta avaliação totalmente diluída (FDV) podem resultar em maior turbulência no mercado e investidores desapontados. Em vez disso, a adopção de uma estratégia de FDV enraizada nas condições de mercado poderia promover ecossistemas robustos e adaptáveis ​​para todos os envolvidos. É essencial agora priorizar a criação de produtos significativos em vez da busca pela próxima criptomoeda atraente.

Observação: as opiniões expressas nesta coluna são de responsabilidade do autor e não refletem necessariamente as da CoinDesk, Inc. ou de seus proprietários e afiliados.