Fornecimento de USDT cai US$ 1,3 bilhão: o que isso significa para a liquidez do Bitcoin

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A queda acentuada na oferta do USDT refletiu o escrutínio regulatório e as incertezas macroeconômicas.
O Bitcoin enfrentou pressão de compra reduzida, com a contração do USDT restringindo a liquidez.

Como um pesquisador experiente que testemunhou a montanha-russa do mercado de criptografia durante anos, não posso deixar de sentir uma sensação de déjà vu ao observar a recente contração da oferta do Tether [USDT] e seu impacto na ação do preço do Bitcoin.

A queda acentuada na oferta em circulação do USDT lembra a turbulência do mercado que vimos durante o mercado baixista de 2018, com factores semelhantes em jogo: escrutínio regulamentar, incertezas macroeconómicas e diminuição da confiança dos investidores. No entanto, desta vez, os riscos são significativamente maiores devido à crescente adoção do Bitcoin e ao seu papel como reserva de valor.

Olhando para os dados, parece que o Bitcoin está preso em um ciclo vicioso. A redução da demanda por liquidez de stablecoin está restringindo o impulso ascendente do Bitcoin, enquanto a luta do Bitcoin para manter a estabilidade está reduzindo ainda mais a demanda por USDT. É como observar dois navios passando durante a noite, cada um com muito medo de assumir a liderança.

O mercado parece estar a recalibrar-se face a estes ventos contrários, em vez de sofrer um abrandamento temporário. Na verdade, parece que estamos presos em um padrão de espera, esperando por um avanço ou uma queda – faça a sua escolha.

Agora, se você me der licença, preciso encontrar minha velha camiseta “HODL até Marte”. Esta pode ser apenas a longa espera que eu estava esperando!

Nos últimos tempos, o mercado está navegando em mares agitados e imprevisíveis devido a uma diminuição significativa na circulação do Tether (USDT), a principal moeda estável do setor, totalizando mais de US$ 1,3 bilhão em um período de dez dias.

A diminuição inesperada na oferta de USDT pode sinalizar uma possível mudança nos padrões do mercado de criptomoedas, causando preocupações entre os investidores.

Independentemente de ser devido ao aumento da supervisão, à diminuição da confiança dos investidores ou às flutuações gerais do mercado, esta tendência descendente é significativa à medida que o Bitcoin paira perto de pontos de resistência cruciais.

Será possível que isto indique uma breve diminuição nas atividades comerciais ou poderá ser um ajustamento significativo que o mercado está a sofrer?

Contração da oferta de USDT

Nos últimos dez dias, notei uma diminuição significativa na oferta circulante de USDT, caindo de cerca de US$ 140,5 bilhões para US$ 139,2 bilhões. Esta redução parece dever-se a uma combinação de factores contribuintes.

Inicialmente, o aumento da supervisão dos reguladores, especialmente nos EUA após a queda da FTX, pode ter desencadeado retiradas, uma vez que os investidores optaram por opções de moeda tradicional mais seguras.

2. A menor atividade comercial em bolsas significativas sugere uma diminuição na necessidade de liquidez das stablecoins, o que reflete a recente estagnação do preço do Bitcoin perto de importantes limites de suporte.

Em conclusão, as incertezas económicas em maior escala, como o aumento das taxas das obrigações do tesouro e um dólar americano mais poderoso, estão a fazer com que os investidores retirem fundos do mercado de criptomoedas de maior risco.

Como pesquisador, notei uma diminuição significativa na oferta de USDT, o que acredito poder indicar uma mudança no sentimento do mercado. Em vez de uma mera pausa temporária, parece que o mercado está a adaptar-se a estas condições desafiantes, possivelmente reajustando o seu curso em vez de simplesmente abrandar momentaneamente.

Ação do preço do Bitcoin em meio ao declínio da oferta de USDT

Ao analisar as tendências do mercado, ficou evidente que os esforços do Bitcoin [BTC] para sustentar a estabilidade foram desafiados devido à contração da oferta de USDT. O preço do Bitcoin tem flutuado em torno de US$ 94.900, e a diminuição do volume de negociação indica uma diminuição do interesse em comprar, sugerindo redução da pressão de compra.

Em termos mais simples, a leitura do Índice de Força Relativa (RSI) de 45,44 indica uma tendência pessimista, uma vez que está abaixo do nível neutro 50. Ao mesmo tempo, o Volume On-Balance (OBV) caiu para -90.000, sugerindo que mais capital está a sair do mercado do que a entrar, uma vez que os investidores estão a diminuir o seu envolvimento no risco.

A correlação entre a oferta reduzida do USDT e a menor liquidez sugere uma restrição na trajetória de aumento de preços do Bitcoin.

Quando há menos USDT circulando (oferta reduzida), pode tornar o Bitcoin mais difícil de comprar ou vender livremente (diminuição da liquidez), o que pode desacelerar seu aumento de preço.

Além disso, as condições económicas e as dúvidas regulamentares poderão intensificar a cautela dos investidores, levando a um aumento das vendas devido a estas preocupações.

O facto de a Bitcoin não conseguir recuperar os seus pontos de apoio anteriores indica um período de ajustamento mais amplo, durante o qual a diminuição da estabilidade na liquidez das moedas digitais, como as stablecoins, desempenha um papel significativo na sua contenção.

Implicações para a liquidez do mercado criptográfico

Uma diminuição no montante de USDT (Tether) poderia sugerir condições de liquidez mais restritivas na aproximação de 2025. Estas stablecoins funcionam como facilitadores, facilitando a movimentação suave dos fundos entre diferentes ativos financeiros.

A redução do valor de mercado do USDT em US$ 1,3 bilhão estreita a faixa de negociação, aumentando o risco de discrepâncias de preços e volatilidade. Isto pode desencorajar os comerciantes institucionais que necessitam de liquidez substancial, possivelmente levando a uma diminuição da actividade comercial global em várias plataformas.

Além disso, uma liquidez mais rigorosa pode ter um impacto mais significativo nas altcoins, levando a uma maior volatilidade em ativos com menor capitalização de mercado.

Leia a previsão de preço do Bitcoin [BTC] para 2025-26

Na busca pela segurança, Bitcoin e Ethereum podem continuar liderando o mercado, mas a expansão nos setores DeFi e NFT, impulsionada pela especulação, pode potencialmente desacelerar.

Como alguém que testemunhou o fluxo e refluxo de vários mercados financeiros, acredito que, a menos que a oferta de stablecoins seja reabastecida devido à confiança renovada dos investidores ou à clareza regulatória, poderemos enfrentar um período de baixa atividade de mercado. Numa tal situação, haveria menos oportunidades de arbitragem e as recuperações de preços durante as recessões poderiam ser adiadas. Já vi esse padrão antes e não é algo que eu desejaria a qualquer investidor. A chave para prosperar nestes mercados é manter-se informado, ser adaptável e estar sempre atento ao panorama regulamentar.

2024-12-30 01:12