O preço de Solana permanecerá em US$ 180 após uma queda de 30% nos volumes semanais de DApp?

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Como analista experiente, com mais de duas décadas de experiência navegando nos mares tumultuados dos mercados financeiros, tenho visto a minha quota-parte de correções e recuperações de mercado. O recente declínio no token nativo SOL (SOL) de Solana é uma reminiscência do fluxo e refluxo que caracteriza esta indústria dinâmica.

Nos dias entre 25 e 26 de dezembro, o token nativo de Solana, SOL (SOL), lutou para manter os preços acima de US$ 200 após diversas rejeições de preços. Esta tendência descendente refletiu o mercado mais amplo de criptomoedas, que sofreu uma queda de 3,5% durante um período de dois dias encerrado em 27 de dezembro. Curiosamente, embora o mercado geral de criptomoedas tenha visto esse declínio, o SOL teve um desempenho pior, com uma correção de 5,1%. Este mau desempenho despertou preocupações entre os traders sobre potenciais reduções adicionais de preços.

Uma preocupação significativa surgiu da diminuição nos volumes da rede on-chain para Solana, que caiu aproximadamente 30% em um período de sete dias.

Embora Solana tenha ficado em segundo lugar com volumes semanais de US$ 20,9 bilhões, teve o pior desempenho entre os 10 principais blockchains. Em contraste, as transações on-chain da Ethereum caíram 15%, enquanto Sui teve uma queda de 8%. Além disso, o ecossistema Ethereum fortaleceu sua posição ao considerar soluções de camada 2 como Arbitrum, Optimism, Base e Polygon.

De acordo com o rastreamento do DefiLlama, os volumes semanais de uso de DApps no Solana mostraram uma tendência de queda. Quedas notáveis foram observadas em Orca e Phoenix, que tiveram uma queda de 39% na atividade durante uma semana, enquanto Raydium teve uma queda de 30%. O mais preocupante é que os memecoins em Solana, que têm sido atraentes para novos usuários, apresentaram desempenho ruim nos últimos 30 dias. Apesar disso, a atividade geral no blockchain, incluindo lançamentos de tokens, staking e negociação, continua a impulsionar a demanda por SOL.

Ao longo de um período de 30 dias que terminou em 27 de dezembro, moedas meme como Popcat despencaram 42%, Dogwifhat (WIF) caiu 40% e BONK teve uma queda de 25%. No entanto, durante o mesmo período, a capitalização geral do mercado de criptomoedas permaneceu estável.

Para esclarecer, é importante observar que os problemas não se limitaram aos tokens meme baseados em Solana, mas o recente aumento do Raydium foi significativamente ligado ao hype em torno das moedas meme pump.fun. Essas dificuldades enfatizam a necessidade de atividade contínua na cadeia para manter forte a demanda por SOL.

O valor total bloqueado (TVL) na rede blockchain Solana, representando o total de depósitos, atingiu um pico de dois anos de 44 milhões de SOL. Este aumento significativo, totalizando um aumento mensal de 16%, é atribuído principalmente a plataformas incluindo Binance Staked SOL, Jupiter, Drift e Orca, conforme sugerido pelos dados do DefiLlama. No entanto, é importante notar que algumas plataformas como Jito, Sanctum e MarginFi sofreram uma queda nos depósitos no mesmo período.

Futuros SOL sinalizam resiliência apesar da queda dos preços

Para determinar se os traders experientes estão se tornando pessimistas em relação ao SOL, o mercado de derivativos fornece pistas valiosas. Por exemplo, num mercado neutro, os contratos futuros mensais são normalmente negociados com um excedente anualizado de 5% a 10%, que é um pagamento aos vendedores por períodos de liquidação alargados.

Embora seja ligeiramente inferior à vantagem de 20% observada em 18 de dezembro, a vantagem atual de 10% oscila na fronteira entre sentimentos neutros e otimistas em relação à SOL. Dado que o preço do SOL caiu 16% durante este período, o mercado de derivados demonstrou uma forte resistência à pressão descendente.

É crucial avaliar os sentimentos dos comerciantes de varejo examinando os futuros perpétuos de Solana (SOL). Nessas plataformas, o risco é controlado por meio de taxas de financiamento, que aumentam quando os compradores precisam de mais margem e diminuem quando os vendedores estão no controle.

Durante o mês passado, a taxa de financiamento do SOL permaneceu abaixo de 0,015% – equivalente a 1,2% anualizado – indicando um mercado neutro. No entanto, em 27 de dezembro, a taxa tornou-se negativa, sinalizando redução da demanda por posições compradas alavancadas (compradores). Esta mudança é preocupante, dado que o SOL caiu 30% desde o seu máximo histórico de US$ 264,50 em 20 de novembro.

Uma diminuição significativa na atividade on-chain da Solana e um menor entusiasmo pelas memecoins sugerem uma perspectiva um tanto pessimista para as tendências imediatas de preços da SOL. No entanto, apesar disso, os dados dos derivados indicam que os grandes investidores (baleias) e formadores de mercado ainda estão esperançosos, o que implica um risco mínimo de o preço cair abaixo dos 180 dólares.

Este artigo destina-se principalmente para fins informativos e não constitui nem deve ser interpretado como orientação jurídica ou financeira. As perspectivas, ideias e opiniões compartilhadas neste artigo pertencem exclusivamente ao autor e podem não estar alinhadas com as da CryptoMoon.

2024-12-28 00:17