Das métricas ao mercado: avaliando o impacto financeiro real das principais bolsas

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Estimando a capitalização de mercado e o valor virtual das principais exchanges de criptomoedas

Como pesquisador experiente com mais de duas décadas de experiência no setor financeiro, devo admitir que mergulhar no mundo das bolsas de criptomoedas tem sido uma verdadeira montanha-russa! O cenário em constante evolução deste mercado dinâmico exige uma combinação única de análise financeira tradicional e uma mente aberta às novas tendências.

Você já se perguntou quanto realmente vale a sua bolsa de criptomoedas favorita?

A maioria das plataformas criptográficas são empresas privadas, o que significa que não são negociadas publicamente. No entanto, uma exceção é a Coinbase, cujo patrimônio líquido está disponível publicamente.

Esta situação desperta a curiosidade: é possível determinar o valor de outras plataformas de negociação de criptomoedas medindo-as em relação à Coinbase, considerando a sua avaliação publicamente conhecida?

Pela primeira vez, esta análise aprofunda os métodos utilizados para resolver esta questão, empregando cálculos matemáticos precisos e uma avaliação minuciosa de factores tangíveis e intangíveis.

As informações aqui apresentadas, juntamente com a base do Índice de Confiança e Valor das Bolsas, permanecem significativas, visto que se referem a uma data tão recente quanto 20 de novembro de 2024.

Avaliação baseada em proporção da capitalização virtual das exchanges de criptomoedas

Em 20 de novembro de 2024, a capitalização de mercado da Coinbase era de US$ 81,26 bilhões.

No domínio das notícias criptográficas, o renomado autor Tom White propôs uma estratégia única para avaliar um termo conhecido como Capitalização Virtual de plataformas de negociação de criptomoedas. Este método determina índices usando estatísticas vitais que melhor representam o valor da exchange em comparação com a Coinbase. Os fatores essenciais considerados são:

Volume médio diário de negociação
Tráfego da Web
Contagem de usuários
Capitalização de mercado do token de exchange

O estudo utilizará esta equação concentrando-se em sete plataformas importantes de negociação de criptomoedas, que diferem em termos de escala e valor estimado.

Binância
Bybit
OKX
Kraken
WhiteBIT
Gate.io

Ao coletar informações e análises de plataformas como CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb, bem como declarações diretamente das plataformas de negociação, reunimos estas principais conclusões:

Para cada transação, será escolhida uma métrica específica para calcular seu valor individual, fornecendo como resultado uma faixa de valores aproximada.

Os cálculos finais produzem os seguintes resultados:

Índice de confiança e valor das bolsas

Embora as métricas aritméticas possam ser suficientes para estimar o valor virtual de uma exchange, a verdadeira essência reside na confiança e no valor geral.

Para oferecer uma visão mais ampla sobre a posição de um mercado para uma bolsa, introduzimos o Índice de Confiança e Valor das Bolsas (ETVI).

A Estrutura Analítica para Avaliação de Câmbios, desenvolvida pela The Exchanges, serve para avaliar não apenas a resiliência financeira, mas também a confiabilidade ou confiabilidade de uma plataforma de negociação.

Em termos simples, a metodologia do Índice emprega um sistema de pontuação que vai de 1 a 10. Uma pontuação de 10 indica a classificação máxima, enquanto uma pontuação de 1 significa a classificação mais baixa possível.

A avaliação é baseada em seis métricas principais: transparência, atividade, capital, segurança, conformidade e comprovação de reservas.

No “Índice de Confiança e Valor das Bolsas”, a métrica de Transparência avalia o nível de abertura exibido por uma bolsa, concentrando-se principalmente na clareza com que partilha a sua situação financeira, detalhes operacionais e procedimentos de tomada de decisão.

A atividade de uma plataforma de troca de criptomoedas é avaliada para determinar sua contagem orgânica de visitantes e base de usuários, oferecendo insights cruciais sobre sua eficiência funcional. Essa medição é calculada combinando detalhes de público fornecidos automaticamente e análises de tráfego da web.

Como investidor em criptografia, meço a robustez e a facilidade de acesso a fundos para uma troca de moeda digital usando a métrica de Capital. Esta avaliação é derivada da consideração do volume global de negociação e do número de contratos futuros ativos, conhecidos como contratos em aberto de negociação de futuros (OI).

A segurança avalia a eficácia com que uma exchange de criptomoedas protege os fundos, os dados e a integridade da plataforma dos usuários. Esta métrica considera práticas de combate à lavagem de dinheiro (AML), conformidade com o padrão de segurança de criptomoeda (CCSS), o histórico de incidentes de segurança da bolsa e protocolos de custódia de ativos.

A conformidade mede o quão bem uma bolsa de criptomoedas adere aos requisitos legais e regulamentares. É avaliado com base na legalidade das suas operações, na adesão ao cumprimento das sanções e na integração dos quadros do Grupo de Acção Financeira (GAFI).

Resultados:

Ao avaliar as trocas de criptomoedas usando o Índice, diferenças claras tornam-se aparentes.

Em relação à abertura, plataformas como Binance, Coinbase e Kraken compartilham abertamente detalhes sobre sua liderança sênior e provas de ativos para que todos possam ver. Por outro lado, bolsas como a OKX defendem a transparência submetendo-se a auditorias externas ou formando parcerias colaborativas com entidades estratégicas.

Em termos de atividade de usuários, a Binance se destaca com mais de 200 milhões de usuários ativos e alto tráfego na web. A Coinbase vem em segundo lugar com aproximadamente 73 milhões de usuários, enquanto a Bybit fica atrás com cerca de 10 milhões. O WhiteBIT, apesar de ser menor, possui louváveis 5 milhões de usuários.

A quantidade de capital movimentado e trocado nessas plataformas difere bastante. Por exemplo, Coinbase, OKX e WhiteBIT relatam volumes de negociação diários semelhantes (aproximadamente US$ 6 bilhões para Coinbase, US$ 5,4 bilhões para OKX e US$ 5,1 bilhões para WhiteBIT). No entanto, Binance e Bybit lideram o grupo com impressionantes US$ 31 bilhões e US$ 7 bilhões em volume diário de comércio, respectivamente.

Por outras palavras, seguir as regras estabelecidas pelo Grupo de Acção Financeira (GAFI) é um ponto significativo que diferencia estas plataformas. Notavelmente, a Coinbase segue as regulamentações dos EUA de forma particularmente rigorosa.

No que diz respeito à divulgação de comprovativos de reservas, a WhiteBIT opta por se submeter a auditorias de terceiros, mas prefere manter as suas reservas confidenciais por motivos de segurança. Por outro lado, plataformas como Binance, OKX e outras priorizam a transparência, tornando as suas reservas acessíveis ao público. Por último, Bybit, Kraken e Coinbase oferecem acesso personalizado às suas reservas para usuários individuais.

O que o índice de confiança e valor das bolsas significa para o valor criptográfico de troca

As descobertas do Índice de Confiança e Valor de várias exchanges de criptomoedas indicam que o valor de uma exchange de criptomoedas abrange mais do que apenas comparações matemáticas básicas.

A confiança, ou confiança, é tão importante como a liquidez quando se considera este índice, uma vez que não apenas mede o valor monetário de uma plataforma de negociação, mas também avalia a sua viabilidade a longo prazo e a confiança que os utilizadores depositam nela.

Em última análise, o valor de uma plataforma vai além de meros valores numéricos. É significativamente influenciado pelo seu estatuto actual, bem como pelas suas perspectivas de prosperar ou enfrentar desafios nos próximos tempos.

2024-12-19 23:14