Como o acordo de US$ 1,4 bilhão do FMI com El Salvador, se aprovado, poderia comprometer o papel do Bitcoin como moeda legal

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Como um investidor experiente em criptografia, com mais de uma década de experiência, testemunhei os altos e baixos deste mercado em constante evolução. O recente acordo do FMI com El Salvador certamente despertou o meu interesse, especialmente dadas as suas implicações para o Bitcoin como moeda legal.

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Em 18 de dezembro de 2024, o Fundo Monetário Internacional (FMI) declarou ter alcançado um acordo preliminar com El Salvador para um empréstimo de 1,4 mil milhões de dólares através do seu Extended Fund Facility (EFF), conforme relatado.

Actualmente, o acordo está a ser discutido entre os funcionários do Fundo Monetário Internacional (FMI) e precisa de ser aprovado pelo Conselho Executivo do FMI, o que está previsto para o início de Fevereiro de 2025. O processo de aprovação depende de El Salvador cumprir o previamente acordado -em ações como ajustes fiscais, fortalecimento da governança e estabelecimento de limites para a influência do Bitcoin em sua economia. Ao receber a aprovação, este programa concederia a El Salvador acesso a aproximadamente 1,4 mil milhões de dólares do FMI e poderia estimular mais de 3,5 mil milhões de dólares em apoio financeiro adicional de outras instituições financeiras internacionais.

O acordo estabelece uma estratégia abrangente para reforçar a resiliência financeira e económica de El Salvador, com o objetivo de reforçar a sua estabilidade.

  • Política fiscal: O programa visa melhorar o saldo fiscal primário em aproximadamente 3,5% do PIB ao longo de três anos. Isto inclui medidas já incorporadas no orçamento de 2025, como a redução da massa salarial, o corte de despesas com bens e serviços e a redução das transferências para os municípios. As reformas também visam a sustentabilidade do sistema de pensões e a mobilização de receitas para garantir que a dívida pública, que deverá atingir o pico de 85% do PIB em 2024, comece a diminuir.
  • Transparência e governação: O governo reforçará a transparência fiscal, melhorando a prestação de informações sobre a dívida, os custos das pensões, as empresas públicas e os contratos públicos. As medidas anticorrupção também serão priorizadas, com melhorias nas normas de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo.
  • Reservas e amortecedores financeiros: Os amortecedores de liquidez exigidos pelos bancos aumentarão de 11,5% dos depósitos para 15% até Junho de 2026. O programa também visa aumentar os níveis de reservas externas do banco central para melhor enfrentar os choques económicos.
  • Adaptação climática e ambiente de negócios: Os esforços para modernizar as infra-estruturas, reduzir a burocracia e implementar estratégias de adaptação climática continuarão, apoiados pelos parceiros de desenvolvimento.

Nos termos do acordo do FMI, os riscos potenciais associados ao Bitcoin são especificamente abordados, sugerindo modificações substanciais na influência do Bitcoin na estrutura económica de El Salvador.

  • Adoção voluntária pelas empresas: O Bitcoin continuará com curso legal, mas as empresas não serão mais obrigadas a aceitá-lo. Esta medida elimina a disposição de aceitação obrigatória na Lei Bitcoin original, tornando a adoção do Bitcoin totalmente opcional para o setor privado.
  • Envolvimento limitado do setor público: O governo reduzirá gradualmente a sua participação em atividades relacionadas com o Bitcoin. Isso inclui a eliminação progressiva da carteira Chivo gerenciada pelo estado e a limitação de seu envolvimento em transações e participações em Bitcoin. Os impostos só serão pagos em dólares americanos, diminuindo ainda mais o papel do Bitcoin nas finanças públicas.
  • Regulamentação e transparência aprimoradas: O governo implementará medidas regulatórias mais rigorosas para Bitcoin e outros ativos digitais para salvaguardar a estabilidade financeira e proteger os consumidores. A transparência e a supervisão serão reforçadas para se alinharem com as melhores práticas internacionais, abordando preocupações sobre a volatilidade e a natureza especulativa da criptomoeda.

Em essência, embora o Bitcoin ainda seja considerado uma moeda válida, as modificações propostas tornam seu uso menos prático nas transações cotidianas, seja no setor privado ou público. A obrigação para as empresas reconhecerem o Bitcoin como forma de pagamento está sendo suspensa e a influência do governo diminuirá.

Estas mudanças implicam que o papel do Bitcoin como moeda com curso legal pode servir principalmente um propósito simbólico, dada a sua utilização opcional e a integração limitada nas finanças públicas. Os críticos afirmam que isto enfraquece o objectivo inicial de estabelecer o Bitcoin como um elemento fundamental da economia de El Salvador, enquanto os seus apoiantes o vêem como um movimento estratégico para conciliar a inovação com a segurança financeira.

O presidente Bukele essencialmente chegou a um entendimento com o Fundo Monetário Internacional (FMI) de que o Bitcoin não será considerado moeda legal, o que implica que os credores não são mais obrigados a aceitá-lo. Desta forma, El Salvador se torna o primeiro país do mundo a deixar de reconhecer o Bitcoin como moeda legal. Fazendo manchetes.

— ricardovalp em @bluesky (@ricardovalp) 18 de dezembro de 2024

El Salvador concordou com um pacote de ajuda financeira de US$ 3,5 bilhões do FMI, que vem com condições que exigem que eles abandonem o Bitcoin como moeda legal, revoguem leis relacionadas e fechem seu sistema de carteira Chivo Bitcoin. Apesar das alegações de alguns defensores de que as moedas tradicionais não valem nada, parece que o presidente Bukele está cedendo às pressões globalistas.

— Jacob King (@JacobKinge) 18 de dezembro de 2024

O acordo vai além do Bitcoin; o seu objetivo é fortalecer a economia de El Salvador e reconstruir a confiança entre os investidores. Prevê-se que os planos para diminuir a dívida pública, aumentar a transparência financeira e estabelecer a resiliência económica atrairão financiamento internacional adicional. O FMI prevê que estas mudanças manterão a economia de El Salvador a crescer de forma constante, um crescimento que tem sido sustentado por fortes remessas e turismo, mesmo no meio de problemas temporários relacionados com o clima. As taxas de inflação estão a diminuir e a situação fiscal está a estabilizar gradualmente, graças a operações de gestão financeira que reduziram as necessidades imediatas de financiamento.

2024-12-19 08:15