As taxas de financiamento da Altcoin atingiram o máximo em 9 meses – alta para a temporada alternativa ou bandeira vermelha?

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Como analista experiente com mais de uma década de experiência no mercado de criptomoedas, já vi meu quinhão de corridas em alta e mercados em baixa. O atual aumento de altcoins selecionadas me deixou intrigado e cauteloso.

Como pesquisador investigando o mercado de criptomoedas, percebi uma tendência intrigante nos últimos 30 dias. Um conjunto específico de altcoins, incluindo Hedera (HBAR), Stellar (XLM), XRP, Algorand (ALGO) e Cardano (ADA), experimentaram um crescimento extraordinário superior a 250%. Este aumento repentino despertou curiosidade entre os traders, levando-os a refletir sobre a longevidade desta recuperação e a procurar sinais que possam sugerir uma possível correção.

Como investidor em criptografia, notei que alguns tokens parecem subvalorizados em comparação com seus preços máximos anteriores, sugerindo potencial para mais crescimento. No entanto, não está claro se este atual aumento no valor se baseia ou não em fundamentos sólidos. O que me preocupa é o uso predominante de alavancagem entre os compradores, o que pode levar a quedas repentinas de preço.

Como analista, observei um aumento substancial na taxa de financiamento de 30 dias para futuros perpétuos, com os touros pagando entre 4% e 6% todos os meses para sustentar as suas posições alavancadas, com base em dados da CoinGlass. Embora estas taxas possam parecer insignificantes durante fortes subidas do mercado, podem rapidamente reduzir a margem de lucro de um trader se os preços permanecerem estáveis ou sofrerem uma desaceleração. Mesmo os comerciantes de criptografia experientes podem suportar taxas de financiamento mensais de 5%, mas existem limites financeiros definidos para tais custos.

Os níveis de alavancagem não são altos em comparação com os picos históricos

Em termos mais simples, durante o aumento das altcoins em fevereiro, alguns tokens atingiram taxas de financiamento muito altas durante um período de 30 dias, até 25%. Esses níveis excepcionalmente altos geralmente não duram muito porque as mesas de arbitragem aproveitam a situação abrindo posições curtas em contratos perpétuos e comprando simultaneamente o ativo original. Isto permite-lhes ganhar taxas de financiamento sem ter de enfrentar riscos de mercado.

De acordo com a CoinGlass, as atuais taxas de financiamento para ADA e XRP são mais altas do que nos últimos seis meses, mas ainda não atingiram os níveis mais altos do ano passado. Esse padrão histórico pode significar que há mais potencial para essas altcoins experimentarem crescimento devido ao aumento da alavancagem. No entanto, é importante notar que as taxas de financiamento por si só não podem garantir que o mercado altista em curso persistirá.

No dia 11 de janeiro, algo bastante semelhante aconteceu. Isto ocorreu depois de ter havido um aumento de 80% na capitalização de mercado das altcoins durante um período de três meses. Durante este período, a taxa de financiamento para a maioria das altcoins subiu para cerca de 8% durante um período de 30 dias. Porém, esta tendência ascendente terminou após uma correção de preços de 15% entre 8 e 25 de janeiro. Isto parece implicar que um aumento na taxa de financiamento é mais provavelmente um resultado, e não um gatilho, de mercados em alta.

No mercado atual de altcoins, há uma divisão significativa no desempenho e nos níveis de risco entre altcoins e criptomoedas estabelecidas como Bitcoin (BTC) e Ether (ETH). Em comparação com eles, as taxas de financiamento para Bitcoin e Ether são bastante baixas, 2,5%, refletindo uma postura mais conservadora, apesar dos impressionantes aumentos mensais de preços de 39% e 49%, respectivamente.

A diferença entre investimentos em Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) versus altcoins é influenciada por vários aspectos. Por um lado, os investidores podem ampliar as suas posições em BTC e ETH através de vários derivados, como contratos futuros mensais, opções ou fundos negociados em bolsa (ETFs). Por outro lado, fatores como o aumento das moedas meme contribuíram para a mania das altcoins. Esta tendência tem testemunhado tokens recém-introduzidos atingindo picos sem precedentes.

Em uma reviravolta surpreendente, tokens digitais como Goatseus Maximus (GOAT), NEIRO e Cat in a Dog’s World (MEW) ultrapassaram momentaneamente o valor de mercado de um bilhão de dólares americanos. Este frenesim especulativo parece ter aumentado o valor percebido dos projetos de altcoin que são ativamente desenvolvidos e gozam de forte apoio das suas comunidades. Contudo, resta saber se estas valorizações elevadas foram justificadas ou se foram simplesmente um fenómeno temporário, como só o tempo poderá dizer.

Independentemente do aumento nos custos de financiamento, uma rápida reação em cadeia de vendas (liquidações em cascata) na maioria das criptomoedas alternativas não é iminente. As atuais taxas de financiamento de 30 dias, que variam entre 4% e 6%, ainda estão dentro de limites razoáveis. No entanto, dados os elevados níveis de alavancagem, é essencial ter cautela à medida que a volatilidade do mercado persiste.

Esta peça pretende fornecer uma compreensão ampla; não deve ser interpretado como orientação legal ou financeira. As perspectivas compartilhadas são exclusivamente do escritor e podem não estar alinhadas com as opiniões da CryptoMoon.

2024-12-04 23:13