A volatilidade selvagem da MicroStrategy supera o Bitcoin em 2,5 vezes. Aqui está o que isso significa para os comerciantes?

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O que saber:

  • O IV de 30 dias do MSTR de 140,86% é pelo menos 2,5 vezes maior que o BTC.
  • A elevada volatilidade gera mais receita para os redatores de chamadas cobertas.
  • A estratégia, no entanto, tem um limite positivo.

Como um investidor criptográfico experiente com anos de experiência, fico intrigado com o estado atual da MicroStrategy (MSTR) e sua volatilidade altíssima. Tendo navegado por vários ciclos de mercado, posso atestar que este nível de turbulência é diferente de tudo que já vi no espaço criptográfico – ou talvez em qualquer outra área de investimento!

A volatilidade das ações na Nasdaq, como as detidas pela MicroStrategy (detentora do Bitcoin), atingiu um nível aproximadamente 2,5 vezes maior que o do próprio Bitcoin. Esta referência notável pode deixar alguns participantes do mercado apreensivos, mas para os investidores com experiência na negociação de opções, representa uma oportunidade acrescida de geração de rendimento.

Em termos simples, a MicroStrategy é atualmente a empresa global com o maior número de bitcoins negociados publicamente, detendo mais de 380.000 unidades. Este ano, os investidores que procuram uma forma de se envolverem no mercado de criptomoedas sem possuí-lo diretamente têm colocado os seus fundos em ações da MicroStrategy. Como resultado, o preço das ações disparou impressionantes 500%. Enquanto isso, o próprio bitcoin teve um crescimento de 124%, conforme relatado pelos provedores de dados CoinDesk e TradingView.

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Em termos mais simples, quando se trata de MSTR (Mastercard), seu desempenho superior não se limita apenas ao preço das ações. Na verdade, o mercado antecipa mais flutuações de preços para o MSTR durante o próximo mês, como evidenciado pela sua volatilidade implícita de 30 dias de 140,86% ao ano, de acordo com OptionCharts.com. Isso é aproximadamente o dobro da volatilidade esperada para o Bitcoin (BTC) no mesmo período, com uma volatilidade implícita em 30 dias de 55,65%. Os dados sobre a volatilidade do Bitcoin vêm do índice DVOL da Deribit, que é a bolsa líder mundial em opções de criptografia.

IV alto significa mais renda

Os preços das opções ou dos derivados (prémios) são influenciados favoravelmente pela volatilidade implícita. Isto significa que quando existe uma maior volatilidade esperada de um ativo subjacente, o custo das opções que concedem ao comprador a escolha, mas não a exigência, de adquirir ou alienar esse ativo a um preço futuro acordado torna-se mais caro. Uma opção de “call” proporciona o direito de compra, enquanto uma opção de “put” permite ao titular vender o ativo subjacente.

À medida que um IV (Volatilidade Implícita) aumenta, isso leva a um custo mais alto para os prêmios de opções. Esta vantagem pode ser utilizada por traders que podem ganhar prêmios maiores quando subscrevem ou vendem contratos de compra e venda.

Os traders qualificados que possuem o ativo subjacente tiram vantagem desta situação, lançando opções de compra a preços bem acima do valor atual de mercado do ativo. Ao venderem estas chamadas “out-of-the-money”, ou essencialmente fazerem seguros contra aumentos de preços, recebem um prémio. Este prêmio serve como receita adicional além dos ganhos decorrentes da detenção direta do ativo.

Se o mercado subir, os lucros da manutenção de posições (à vista) superarão quaisquer perdas sofridas pela venda de opções de compra (sendo vendidas). Essa estratégia, conhecida como estratégia de chamada coberta, é comumente usada tanto nos mercados de ações tradicionais quanto na negociação de opções de Bitcoin.

Uma posição mais volátil no MSTR em comparação com o BTC sugere que o emprego de uma estratégia de chamada coberta usando opções MSTR pode potencialmente gerar retornos aproximadamente quatro vezes maiores. O mundo financeiro está fervilhando de rumores sobre a capitalização da volatilidade do MSTR por parte dos traders.

Tenham em mente, leitores, que a estratégia de chamadas cobertas envolve riscos. Embora possa gerar ganhos extras, limita simultaneamente os ganhos potenciais, o que significa que você pode perder aumentos substanciais de preços. Nesses casos, pode ser mais vantajoso simplesmente manter o seu investimento em reservas.

2024-12-03 15:46