As opções de ETF Bitcoin revelam sentimento otimista: as previsões de US$ 170 mil são realistas?

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  • As opções de ETF do Bitcoin despertam um sentimento otimista, mas os contratos de baixo custo distorcem a verdadeira perspectiva do mercado.
  • Estratégias como posições compradas sintéticas e opções de compra cobertas oferecem potencial de receita, mas apresentam riscos.

Como analista experiente, com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, já vi bastante agitação e especulação no mercado. O recente lançamento de opções de ETF Bitcoin certamente gerou uma onda de sentimento otimista, mas como alguém que passou por vários ciclos de mercado, continuo cautelosamente otimista.

Em 19 de novembro, a negociação de opções de Bitcoin [BTC] vinculadas a fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista começou, impulsionando a moeda digital a um pico sem precedentes acima de US$ 94.000.

Os especialistas da X (anteriormente conhecido como Twitter) declararam rapidamente o lançamento como um triunfo, exibindo notáveis ​​4,4 vezes mais opções de compra (opções de compra) do que vendas (opções de venda), sugerindo um forte otimismo dos investidores.

Mais do dobro de opções de compra (288.740) foram compradas em comparação com opções de venda (64.970), indicando um forte aumento no otimismo sobre o crescimento potencial do Bitcoin e na fé em suas perspectivas futuras.

O analista da Bloomberg ETF, James Seyffart, comentou a mesma coisa e observou: 

As opções de ETF Bitcoin revelam sentimento otimista: as previsões de US$ 170 mil são realistas?

Por que isso importa

O aumento significativo nas opções de compra de Bitcoin, especialmente aquelas no valor de US$ 100 com vencimento em 20 de dezembro, indicava originalmente uma perspectiva positiva, já que certos contratos pareciam apontar para preços superiores a US$ 170.000.

Por outro lado, considerando que são vendidas por apenas US$ 0,15 cada, o que equivale a apenas 0,3% do valor total do IBIT de US$ 53,40, essas opções sugerem uma probabilidade mínima de atingir US$ 175.824.

Para alguns, estas alternativas acessíveis parecem “bilhetes” de jogo, levando a percepções distorcidas do mercado e promovendo uma falsa sensação de esperança.

Vejamos um exemplo mais simples, como a opção de compra do IBIT com término previsto para 17 de janeiro, com um preço entre 2,40% e 4,5% do valor total do IBIT de US$ 53,40.

Ele se tornará lucrativo se o Bitcoin atingir US$ 114.286, um ganho de 22% em dois meses.

Outras estratégias possíveis

Dito isto, os traders avançados também podem usar estratégias como posições longas sintéticas.

Por exemplo, um usuário X, “Ashton Cheekly”, compartilhou uma estratégia de vender uma opção de venda de US$ 50 e comprar uma opção de compra de US$ 60 por US$ 2,15, replicando a propriedade do Bitcoin sem deter o ativo diretamente.

Uma abordagem frequentemente utilizada é a chamada coberta, que envolve um investidor com IBIT vendendo uma opção de compra para gerar receita instantânea.

Aqui está uma maneira de parafraseá-lo: em outras palavras, quando o IBIT custa US$ 53,40, optar por vender uma opção de compra com um preço de exercício de US$ 55 por US$ 5,20 significa que você embolsa o prêmio, mas seu lucro potencial será limitado se o IBIT ultrapassar US$ 55.

Agora, se o IBIT fechar em baixa, o investidor mantém o prêmio, reduzindo perdas ou aumentando os retornos. 

Dada a atual dinâmica do mercado, parece duvidoso que o Bitcoin atinja o preço de US$ 170.000 conforme previsto, considerando que se baseia principalmente em opções especulativas.

Por outras palavras, embora as opções possam conduzir a lucros substanciais devido à sua alavancagem, também acarretam o perigo potencial de perda de todo o valor.

Consequentemente, para investidores individuais que se aventuram em ações, os ETFs e opções de Bitcoin abrem novos caminhos para obter lucros. No entanto, é crucial compreender os riscos e o funcionamento inerentes antes de esperar resultados bem-sucedidos.

2024-11-22 02:15