As stablecoins vinculadas ao tesouro podem trazer estabilidade ao DeFi?

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Como um investidor experiente em criptografia e entusiasta da tecnologia, com mais de duas décadas de experiência em finanças e tecnologia, testemunhei a evolução da nossa indústria desde a sua infância até ao ecossistema dinâmico que é hoje. A combinação de DeFi e TradFi, exemplificada por stablecoins vinculadas ao tesouro como USDX na Flare Network, apresenta um desenvolvimento fascinante que promete remodelar o cenário dos ativos digitais.

Em termos simples, as finanças descentralizadas (DeFi) e as finanças tradicionais (TradFi) estão a fundir-se cada vez mais, dando origem a novos instrumentos financeiros, como stablecoins apoiados pelo tesouro.

Essas moedas digitais, como USDt (USDT) da Tether, USD Coin (USDC) e o recentemente introduzido USDX na Flare Network, estão vinculadas aos retornos de baixo risco dos títulos do Tesouro dos EUA. No entanto, estes activos suscitaram discussões sobre o seu impacto na estratégia e na economia.

O USDX é uma moeda digital, intimamente ligada ao dólar americano, que foi desenvolvida no Flare, um blockchain descentralizado semelhante ao sistema Ethereum, que é projetado para interação perfeita entre diferentes blockchains.

Como analista, estou entusiasmado com a integração perfeita da stablecoin com o sistema FAsset da Flare, uma infraestrutura de ligação robusta e sem confiança. Esta integração abre caminho para retornos reais sobre ativos digitais, aumentando potencialmente a liquidez nos mercados de Finanças Descentralizadas (DeFi). Também apresenta uma escolha mais segura em comparação com as opções existentes, oferecendo tranquilidade à medida que navegamos nesta dinâmica economia digital.

USDX x USDC

Na rede Flare, o token USDX ocupa uma posição significativa, gerando discussões sobre seus benefícios em comparação com stablecoins bem estabelecidas, como o USDC.

Em resposta às preocupações expressas, Hugo Philion, cofundador da Flare Network e CEO da Flare Labs, esclareceu que, quando mantido em cofres de agentes como cUSDX, uma stablecoin vinculada ao tesouro, pode gerar ganhos por meio do Clearpool. Philion acrescentou que esta característica torna o sistema FAsset significativamente mais atraente economicamente do ponto de vista dos agentes.

Ele também enfatizou que os FAssets não podem ser liberados “até que o FTSO [Flare Time Series Oracle] tenha um preço confiável para o USDX”, que ainda não foi listado e está nas mãos do emissor da moeda estável.

Durante uma entrevista à CryptoMoon, o cofundador da Flare esclareceu que o USDC pode ser utilizado como um ativo vinculado em sua plataforma. No entanto, havia também a necessidade de uma stablecoin emitida diretamente por eles, que fosse indexada ao dólar na proporção de 1:1 e totalmente lastreada em dólares americanos – daí o desenvolvimento do USDX.

Tempo e visão estratégica

Como investidor em criptografia, percebi que a estreia do USDX foi recebida com algum ceticismo devido a atrasos em sua listagem. Há também a preocupação de que o Flare possa estar perdendo oportunidades de mercado importantes. Os críticos sugerem que o momento poderia potencialmente posicionar o Flare em desvantagem em um cenário criptográfico ferozmente competitivo, arriscando seu impulso e crescimento potencial.

Philion abordou essas preocupações enfatizando que o setor mais amplo de criptomoedas ainda não amadureceu completamente, sugerindo que há muito mais potencial de crescimento pela frente.

“Entrar em pânico com o que acontece em um período de duas semanas é um sinal de que você realmente não acredita no futuro da criptografia. Como CEO do Flare Labs e presidente da Flare Foundation, não posso entrar em pânico. Devo liderar a equipe para construir metodicamente o futuro que está por vir.”

Na entrevista, ele também explicou a visão para a sustentabilidade do rendimento do Clearpool do USDX, que “refletiu de forma confiável as taxas de rendimento do tesouro dos EUA” desde maio.

FAtivos e considerações de risco

Em termos mais simples, durante as discussões sobre o plano de lançamento dos FAssets, Philion ressaltou a importância de adotar uma postura cautelosa para minimizar riscos potenciais. Flare Labs pretende controlar inicialmente a geração de FAssets para garantir uma gestão ideal tanto da procura como da oferta.

De acordo com Philion, esta abordagem pressupõe que ativos como stablecoins e wETH não possam servir como garantia principal a princípio. Também destaca possíveis problemas se o sistema FAsset crescer rapidamente sem o conhecimento adequado dos riscos associados.

Como um investidor criptográfico prudente, acredito em alcançar marcos seguindo um caminho comedido e cauteloso. Desta forma, podemos progredir, ao mesmo tempo que nos mantemos à frente das alterações regulamentares e minimizamos potenciais riscos jurídicos.

2024-11-19 17:26