Alerta de frenesi: pontuação de sentimento de varejo de Bitcoin do JPMorgan atinge recorde, distorção de chamada do MSTR dispara

Como um investidor experiente em criptografia com algumas cicatrizes de batalha do oeste selvagem da criptomoeda, não posso deixar de sentir uma mistura de alegria e apreensão quando vejo os dados de mercado mais recentes. A pontuação recorde de sentimento de varejo para o BTC e o medo extremo de alta no mercado de opções do MSTR são uma reminiscência da euforia que precedeu algumas das oscilações de mercado mais dramáticas que vimos.

Desde a vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos EUA em 5 de novembro, o Bitcoin (BTC) e os mercados de criptomoedas associados têm crescido a um ritmo sem precedentes. Como analista experiente, encontro-me preparado para possíveis altos e baixos à medida que a ascensão meteórica destes ativos digitais continua a ganhar impulso. Dados recentes do JPMorgan e de outros especialistas financeiros indicam que o mercado de criptografia está atingindo um nível febril, portanto, aqueles que desejam embarcar nesta dinâmica viagem de trem devem estar preparados para reviravoltas inesperadas ao longo do caminho.

Na semana passada, o Bitcoin (BTC) ultrapassou US$ 93.000, causando um aumento significativo nos investimentos em ETFs de Bitcoin e ações criptográficas com sede nos EUA. Este aumento na atividade fez com que o Retail Sentiment Score do JPMorgan atingisse um máximo histórico de 4. Esta pontuação é usada para avaliar a atitude geral dos investidores individuais em relação às criptomoedas, particularmente ao Bitcoin, analisando o nível de interação com uma série de criptomoedas relacionadas ao Bitcoin. produtos, como ETFs e ações.

No mercado de Exchange-Traded Funds (ETFs), houve um aumento significativo no interesse pelos ETFs Bitcoin após os resultados eleitorais (conforme indicado por um aumento do IBIT de 3,4 vezes). Da mesma forma, a demanda por Bitcoin ficou evidente em COIN (que aumentou 6 vezes). Notavelmente, o sentimento geral em relação aos ETFs relacionados ao Bitcoin atingiu um recorde, de acordo com a equipe de pesquisa de ações do JPMorgan, que estava discutindo o desequilíbrio nas ordens de varejo em seu briefing aos clientes.

Uma pontuação z de 3,4 ou superior sugere um afastamento significativo e favorável da norma, implicando um interesse ou procura robusto do consumidor.

Atualmente, o mercado de opções associado às participações em bitcoin da MicroStrategy (MSTR) está mostrando tendências excepcionalmente otimistas, reminiscentes da intensa atividade comercial normalmente observada durante os pontos altos do mercado.

Na quarta-feira, a inclinação de compra e venda de 25 deltas de um ano despencou 26,7%. Isto indica que as opções de compra, que normalmente são usadas para cobertura ou para se beneficiar de aumentos de preços, foram cotadas significativamente mais altas do que as opções de venda que fornecem proteção durante uma queda de preços, conforme sugerido pelo gráfico Market Chameleon compartilhado por Markets&Mayhem em X.

Como investigador, observei que a inclinação corrigiu-se ligeiramente para -11,8% na sexta-feira, mantendo uma inclinação robusta para investimentos otimistas. O custo das opções de compra de Bitcoin superou persistentemente as opções de venda, mas essa disparidade foi significativamente reduzida quando comparada ao MSTR.

De acordo com a Markets&Mayhem, a distorção no MSTR é extremamente otimista e é um desafio conceber que não veremos uma diminuição mais significativa a menos que o bitcoin continue a subir a uma taxa sem precedentes. Atualmente, parece que está se acalmando um pouco desde seus picos.

Os autores do serviço de análise TheMarketEar descreveram-no como “um nível invulgarmente elevado de otimismo ou medo excessivo, indo muito além do que normalmente é considerado extremo.

Na verdade, embora o Bitcoin e outros ativos baseados em criptomoedas possam revelar-se benéficos a longo prazo, o crescente entusiasmo entre os investidores individuais pode ser errático, possivelmente causando uma correção súbita e severa no mercado.