‘Não há pegadinha’: startup de mineração de Bitcoin promete dinheiro grátis para empresas de energia renovável

Como alguém que acompanha o mercado de criptomoedas há algum tempo, considero a proposta de Marr sobre a mineração de bitcoins e o comércio global de eletricidade intrigante, para dizer o mínimo. Tendo visto a rápida evolução do cenário da moeda digital ao longo dos anos, não posso deixar de sentir uma sensação de antecipação sobre o que o futuro poderá reservar a este respeito.

E se as empresas de energia renovável explorassem bitcoin?

No final de 2017, durante o pico do boom das criptomoedas, Spencer Marr, o enérgico chefe de 37 anos da empresa de mineração Bitcoin (BTC) Sangha Renewables, viu-se ponderando uma questão crucial que acabara de lhe atingir como uma epifania.

Hoje é um marco significativo à medida que a sua proposta se aproxima da materialização; sua empresa está prestes a fechar um contrato de 19,9 megawatts (MW) – eletricidade suficiente para abastecer aproximadamente 4.000 residências – com uma empresa líder em energia renovável no oeste do Texas. No entanto, este não é o fim de suas ambições. “Estamos discutindo com gigantes do setor”, Marr compartilhou com a CoinDesk durante várias entrevistas. “Já tivemos três, quatro e até cinco reuniões com eles.

O campo? Ajude a empresa a transformar elétrons desperdiçados em moeda digital valiosa. A esperança? Para que cada produtor independente de energia eventualmente adopte um modelo de negócio semelhante. Não é uma tarefa fácil. As gigantescas empresas de energia são extremamente conservadoras por natureza e lentas na adoção de novas tecnologias.

Marr destacou que o Bitcoin já foi considerado misterioso e difícil de compreender. Muitas vezes as pessoas perguntavam: ‘E se perder valor?’ No entanto, esta perspectiva está a mudar devido à introdução de fundos negociados em bolsa (ETFs) para Bitcoin nos EUA, que foram apoiados por importantes empresas de Wall Street a partir de Janeiro. Agora que eles veem empresas como a BlackRock se envolvendo, sua percepção em relação ao Bitcoin mudou significativamente.

A mineração de Bitcoins poderia alterar significativamente a dinâmica da indústria energética e, numa escala mais ampla, o uso generalizado desta tecnologia poderia eventualmente levar a um novo método de monitorização dos preços eléctricos, como sugerido por Marr. Em essência, semelhante à forma como o Brent funciona como uma referência global para os preços do petróleo bruto, a mineração de bitcoin poderia potencialmente estabelecer uma referência global para os preços da electricidade ao longo do tempo, dada a formação jurídica de Marr e o seu papel na melhoria da infra-estrutura de energia renovável da cidade de Nova Iorque.

Para gerar mais entusiasmo, a Sangha mudou temporariamente a sua estratégia – não pretendendo mais persuadir os produtores de energia a gerir diretamente as operações de mineração de bitcoin. Em vez disso, as discussões estão centradas na concessão de permissões exclusivas à Sangha para atuar como corretora; A Sangha construirá o local e venderá eletricidade aos mineiros, sem exigir qualquer investimento financeiro da empresa de energia.

Em muitas discussões, as pessoas podem perguntar: “Espere aí, qual é a condição oculta aqui?” Ao que Marr responde: “Garantimos a eles que não há nenhuma condição oculta.

Transformando energia desperdiçada em lucros criptográficos

Um desafio frequente para as grandes empresas de energia renovável é lidar com o excesso de produção de energia, uma vez que esta é gerada quando a procura é baixa.

Uma ilustração é um parque eólico; em noites de vento, pode produzir uma quantidade significativa de electricidade – mas quando todos estão a dormir e a procura de energia é mais baixa. Ao contrário de outros bens, a electricidade deve geralmente ser utilizada imediatamente porque, embora o custo do seu armazenamento em baterias tenha diminuído, ainda é demasiado dispendioso para a indústria utilizá-la em grande escala. Em muitos casos, estas empresas renováveis ​​são obrigadas a pagar ao mercado para aceitar a sua energia, resultando num excedente indesejado que, em última análise, se transforma numa perda financeira para elas.

Mover eletricidade de um local para outro nem sempre é simples. Juntamente com a energia que é desperdiçada durante a transmissão, a maior parte da rede elétrica dos EUA tem mais de meio século. A atualização desta infraestrutura tem um preço elevado e requer a cooperação de várias partes que podem ter objetivos conflitantes.

Como investigador que se aprofunda no domínio das soluções de energia sustentável, descobri que o desenho da rede em que estamos a trabalhar está estrategicamente posicionado para gerar energia estável perto dos pontos de consumo, como afirma Mike Cohen, CEO da Pow.re, uma empresa Empresa de mineração de Bitcoin especializada em investimentos em infraestrutura de energia renovável. Isto é particularmente crucial porque a energia eólica e solar dependem fortemente de localizações geográficas onde estão presentes condições de produção ideais.

Marr entendeu que a mineração de Bitcoin apresenta uma opção financeiramente vantajosa neste contexto. Se o excedente de eletricidade de usinas solares ou parques eólicos for rapidamente convertido em Bitcoin, em vez de ser vendido com prejuízo, as empresas de energia renovável poderão obter lucros maiores. Este aumento dos lucros tornaria mais fácil garantir financiamento para novos projectos de energia verde, reduzindo potencialmente a dependência do sector de subsídios governamentais.

Ao contrário dos data centers típicos, como clusters de IA, que exigem operação constante devido à sua alta demanda por energia quase ininterrupta, as instalações de mineração de Bitcoin têm a flexibilidade de serem ligadas ou desligadas quando o custo da eletricidade se torna excessivamente alto e a continuidade da operação não seria mais necessária. financeiramente viável.

Fundada em julho de 2020, a usina solar do oeste do Texas, administrada por uma das cinco maiores empresas de energia do mundo (sem nomear a empresa específica), foi obrigada a vender aproximadamente 10,1% de sua produção total de energia com prejuízo, conforme indicado em um Apresentação do argumento de venda da Sangha. No entanto, a operação planejada de mineração de bitcoin, com início previsto para a primavera de 2025, foi projetada para estabelecer um preço mínimo ao consumir o excesso de energia e aumentar a receita do local em aproximadamente 3,7%.

As discussões sobre o consumo de energia da mineração de bitcoin são acaloradas. Se este acordo se concretizar, poderá servir de validação para a indústria, demonstrando que as operações mineiras podem de facto contribuir de forma construtiva para o avanço da infra-estrutura de energias renováveis ​​nos Estados Unidos.

Como investidor em criptografia, não sou o único a reconhecer os esforços da Sangha. Por exemplo, existe a Satoshi Energy, uma empresa especializada na criação de locais de mineração para empresas de energia. Eles então unem essas empresas a mineradores de Bitcoin experientes que gerenciam as operações diárias, garantindo uma abordagem colaborativa para a mineração.

Anteriormente, houve discussões com a equipe da Sangha e valorizamos sua parte na promoção do desenvolvimento da comunidade Bitcoin. Isso é o que Andrew Myers, nosso fundador, compartilhou com a CoinDesk. “Estamos felizes por você estar se juntando a nós aqui no oeste do Texas!

Forçar as empresas de energia renovável a operarem suas próprias minas de bitcoin “não é uma ideia totalmente nova, mas basear um negócio inteiro nisso nos EUA é provavelmente inovador”, Taras Kulyk, CEO da Synteq Digital, uma empresa que fornece hardware e necessidades de infraestrutura para mineradores de bitcoin, disse à CoinDesk. “Butão, Austrália e Etiópia são jurisdições onde este [tipo de esforço] está ativo, do qual temos conhecimento e no qual ajudamos.”

‘Bem-vindo ao oeste do Texas!’

Marr reconhece que o projeto do oeste do Texas é apenas um passo inicial e que ainda há muito terreno a percorrer. “Não estamos planejando concluir este único empreendimento e encerrar o dia”, afirmou. A empresa de energia tem outros locais que requerem infra-estruturas semelhantes e não são os únicos no seu interesse, acrescentou Marr. “Estamos demonstrando nossa capacidade de perseverar.

Apesar das expectativas iniciais, o projeto não será implementado rapidamente porque requer licenças adicionais devido a questões regulatórias. Essencialmente, Marr explicou que exceder 20 megawatts exige a obtenção de permissões especiais que podem levar mais tempo para serem obtidas. Neste momento, só estamos autorizados a aumentar até 110 megawatts, mas a construção só começará em julho de 2026, enquanto se aguarda a aprovação final. Para colocar em perspectiva, um projeto de 20 MW é capaz de fornecer eletricidade a aproximadamente 4.000 residências, conforme indicado pelo Electric Reliability Council of Texas (ERCOT).

Se a transação for finalizada, entendo que a Sangha adquirirá uma mineradora por meio de diversas subsidiárias e adquirirá eletricidade de uma empresa de energia. Curiosamente, a empresa de energia pode eventualmente assumir as operações de mineração e minerar Bitcoin por conta própria, com eu prestando consultoria em uma função consultiva. Eles parecem abertos a esta ideia para o futuro, mas como afirmou Marr, ainda não estão preparados para isso.

Espera-se que o projeto gere aproximadamente US$ 42 milhões em ganhos durante seu primeiro ano e minere cerca de 900 bitcoins ao longo da próxima década, conforme indicado no material de apresentação. Ele desfrutará de tarifas de eletricidade que variam de 2,8 a 3,2 centavos por quilowatt-hora em um contrato de arrendamento de 30 anos, o que significa que os investidores podem potencialmente comprar bitcoin com um desconto de 25% a 50%. Segundo Marr, essa vantagem de custo provavelmente persistirá independentemente do valor atual do bitcoin. Para colocar a questão em perspectiva, a B Riley Securities estimou recentemente que os custos médios de energia para o sector são de aproximadamente 4,5 cêntimos por quilowatt-hora.

Um aspecto fundamental desta proposta é que a empresa de energia não precisará cobrir nenhum custo. A Sangha pretende reunir um total de US$ 10,7 milhões de vários investidores – podem ser pequenos fundos ou indivíduos ricos com afinidade por imóveis, energia, mineração de bitcoin ou criptomoedas em geral. Além disso, um banco oferecerá um empréstimo extra de 25 milhões de dólares, garantido pelos activos do projecto, tais como o seu equipamento mineiro e infra-estrutura eléctrica.

Ao mesmo tempo, a Sangha obtém rendimentos provenientes de encargos em diferentes fases da progressão do projeto, tais como durante a administração da construção, supervisão do local, gestão de propriedades e distribuição de propriedade de ativos.

Segundo Marr, a empresa pretende fechar contratos de mineração até 30 de novembro. A fase de construção está prevista para começar em Janeiro de 2025, com o projecto a entrar em operação por volta de Abril ou Maio desse ano.

Criando um índice global de eletricidade

Se as previsões de Marr estiverem corretas, que impacto poderão ter no futuro da mineração de Bitcoin e no setor de energia renovável?

De acordo com uma figura-chave da fundação da Sangha, é previsível que no futuro, à medida que os fornecedores de energia em todo o mundo comecem a gerir as suas próprias operações de mineração de Bitcoin, o mercado de electricidade poderá sofrer uma transformação dramática, tornando-se uma entidade global.

Em termos mais simples, Marr explicou que itens como trigo, petróleo ou ouro podem ser facilmente comercializados internacionalmente porque são produtos tangíveis que podem ser armazenados em contentores de transporte. Ao contrário da electricidade, que deve ser produzida e consumida localmente, uma vez que não há forma de produzir um electrão num local e vendê-lo noutro local.

Como investigador, considero o Bitcoin revolucionário porque permite aos mineiros transformar a eletricidade produzida localmente num ativo comercializável digitalmente, acessível num mercado mundial. Nas palavras de Marr, “O mercado não mostra preferência pela origem geográfica de um Bitcoin específico.

Essencialmente, não se trata de manter a eletricidade como uma bateria, mas de transformá-la em algo distinto com características únicas – uma espécie de transformação alquímica, como diz Marr. À medida que a rede Bitcoin se expande, os fornecedores de energia compreenderão a disparidade significativa entre o valor local e o valor global (através do Bitcoin) da electricidade que produzem.

Em princípio, é possível trocar eletricidade entre continentes num piscar de olhos, uma vez que as empresas estão sempre a calcular onde o valor da sua eletricidade é maximizado, de acordo com Marr.

A afirmação de Marr, embora possa parecer audaciosa e prospectiva, não deve ser rejeitada levianamente. É importante notar que segmentos do setor energético já começaram a explorar a mineração de Bitcoin – um exemplo notável são as empresas de petróleo e gás que têm considerado a mineração de Bitcoin como um meio de mitigar a questão da queima de gás natural desde pelo menos 2019.

Parece que Marr sugere que calcular o custo mundial da eletricidade pode ser surpreendentemente simples quando se consideram os benchmarks de mineração de bitcoin.

Marr explicou que a tarefa poderia ser realizada em vários níveis: máquina, frota ou rede. Porém, para calcular a receita por unidade de energia (megawatt-hora), basta dividir o preço do hash (rentabilidade da mineração) pela eficiência da mineradora.