O preço do Bitcoin dispara acima de US$ 71.000: principais motivos explicados

Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência em mercados financeiros, testemunhei meu quinhão de flutuações e tendências de mercado. No entanto, o atual rali do Bitcoin se destaca, não apenas por sua magnitude, mas também pelos diversos fatores que o impulsionam.

Hoje, o valor do Bitcoin subiu acima de US$ 71.000. Nos últimos cinco dias, seu preço subiu mais de 8,5%, passando de US$ 65.600 para um pico de US$ 71.118 em 29 de outubro. Apenas nas últimas 24 horas, o valor do BTC subiu 3,8%. Esta tendência ascendente pode estar ligada a quatro fatores significativos:

ETFs de Bitcoin nº 1 atraem fluxos massivos

Parece que o recente aumento no valor do Bitcoin está fortemente associado a investimentos substanciais em fundos negociados em bolsa (ETFs) focados no Bitcoin. Ontem assistimos a um influxo maciço de fundos totalizando aproximadamente US$ 479,4 milhões. BlackRock foi o principal contribuidor com um investimento de US$ 315,2 milhões, seguida pela Fidelity com US$ 44,1 milhões, Ark Investments com US$ 59,8 milhões e Bitwise Asset Management com US$ 38,7 milhões. Esses investimentos consideráveis ​​ocorreram na mesma época em que o preço do Bitcoin subiu de cerca de US$ 68.000 para mais de US$ 71.000.

James “Checkmate” Check, um conhecido analista da rede, apontou uma discrepância entre os investimentos em ETF Bitcoin e as atividades futuras da CME. Ele observou que, embora os investimentos em ETF estejam aumentando significativamente, o aumento nos juros em aberto da CME não é tão substancial. Além disso, as saídas do GBTC são mínimas. Em essência, ele sugeriu que a tendência atual parece ser impulsionada mais por investimentos genuínos em ETF do que por transações cash-and-carry.

Como investidor em criptomoedas, notei uma mudança de preferência – parece que os investidores estão optando por uma abordagem mais direta ao investimento em Bitcoin, escolhendo diretamente fundos negociados em bolsa (ETFs), em vez de se envolverem em transações cash and carry envolvendo contratos futuros. A estratégia cash and carry, quando aplicada aos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA e aos futuros da CME, significa essencialmente comprar o ETF (que reflete o preço à vista do Bitcoin) e, ao mesmo tempo, vender ou vender a descoberto futuros de Bitcoin na CME.

Como pesquisador, estou me concentrando em uma estratégia que aproveita a lacuna entre os preços futuros e os preços atuais de mercado, muitas vezes chamada de contango. Esta estratégia é particularmente útil quando os futuros são negociados com um prémio em relação aos preços à vista. A tendência crescente para os Exchange Traded Funds (ETFs) sugere uma perspectiva positiva entre os investidores, uma vez que parecem estar a apostar em futuros aumentos de preços.

Nº 2 O “Comércio de Trump”

Como analista, considero que os acontecimentos políticos estão a desempenhar um papel significativo no recente aumento do valor do Bitcoin. Especificamente, a entrevista entre o ex-presidente Donald Trump e Joe Rogan no podcast obteve mais de 32 milhões de visualizações, o que aumentou visivelmente as probabilidades de Trump no Polymarket para acima de 66%. Apesar do Bitcoin ser chamado de “Trump Trade”, parece que a especulação em torno de uma potencial vitória eleitoral de Trump está contribuindo para a tendência ascendente no preço do Bitcoin.

Como pesquisador, observei que o Bitcoin teve um aumento de apenas 8% neste mês de outubro, em comparação com a média de 21% dos anos anteriores. Isto sugere que, se os níveis atuais persistirem, outubro de 2021 poderá ser potencialmente classificado como um dos quartos piores desempenhos do Bitcoin na última década. No entanto, com o total de contratos em aberto de futuros perpétuos de Bitcoin nas bolsas atingindo US$ 27 bilhões – perto do pico deste ano – uma quebra acima da marca de US$ 70.000 pode desencadear novos máximos recordes, especialmente devido ao número crescente de posições longas alavancadas envolvidas.

#3 Shorts Squeeze Amplifies Price Surge

Dados recentes do mercado sugerem que um aumento substancial nas posições longas (ou “aperto a descoberto”) pode ter desempenhado um papel significativo no recente aumento do preço do Bitcoin. De acordo com a Coinglass, no último dia, aproximadamente 65.622 traders foram forçados a abandonar suas posições, resultando coletivamente em liquidações no valor de cerca de US$ 228,51 milhões em todas as criptomoedas. Uma grande parte dessas liquidações, cerca de US$ 169,47 milhões, ocorreu em posições vendidas. Somente no caso do Bitcoin, cerca de US$ 83,61 milhões em posições vendidas foram liquidadas. A maior ordem de liquidação ocorreu no par BTCUSDT da Binance, no valor de aproximadamente US$ 18 milhões.

Uma redução significativa nas posições curtas indica que vários traders anteciparam uma descida no preço, mas foram obrigados a abandonar as suas negociações porque o mercado se deslocou na direção oposta. Este rápido encerramento de posições curtas desencadeia frequentemente uma reacção em cadeia, onde os comerciantes recompram títulos para salvaguardar os seus investimentos, o que pode intensificar as tendências ascendentes no mercado.

Como analista, notei uma influência significativa de investidores de grande escala, ou “baleias”, na atual onda de mercado. Especificamente, a recuperação do Bitcoin parece ser alimentada pelo aumento da atividade na bolsa Binance. Há duas semanas, durante o horário de negociação asiático, essas baleias entraram significativamente no mercado da Binance, e a recente diminuição no Coinbase Premium Gap (CPG) combinada com aumentos de preços é uma indicação clara de sua intervenção.

Mignolet esclareceu que esta situação não indica uma queda no interesse dos EUA, mas sim um aumento do poder de compra da Binance. Durante a última quinzena, houve um aumento significativo na demanda por ETFs à vista de Bitcoin baseados nos EUA, com cerca de 47.000 Bitcoins fluindo. Como muitos produtos de ETF dependem da Coinbase, as flutuações nos dados de CPG estão intimamente ligadas à demanda de ETF. Em resumo, Mignolet sugeriu que o preço atual do Bitcoin está sendo influenciado pelas “baleias” da Binance, já que tem havido um influxo consistente de investimentos dos EUA.

Até o momento, o BTC era negociado a US$ 71.340.

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2024-10-29 19:35