A dificuldade de mineração de Bitcoin atinge o máximo histórico à medida que a receita da mineração aumenta; Sinaliza a próxima corrida de touros

Como um pesquisador experiente que testemunhou a evolução do Bitcoin desde a sua infância, fico impressionado e cauteloso ao observar este último aumento na dificuldade de mineração e no hashrate. A marcha incansável em direção a um maior poder computacional lembra um formigueiro em metamorfose – um testemunho da engenhosidade e determinação dos mineiros em todo o mundo.

Na terça-feira, a complexidade envolvida na mineração de Bitcoin atingiu um pico recorde de 95,67 trilhões de hashes, marcando um aumento de 3,9%, segundo dados da Glassnode.

2024 viu 22 mudanças na dificuldade de mineração de Bitcoin, com 13 desses aumentos. Consequentemente, o desafio de extrair um novo bloco aumentou significativamente, passando de 72 biliões para 92 biliões, representando um aumento de 27% no nível de dificuldade até agora este ano.

A cada 2.016 blocos (aproximadamente a cada duas semanas), o sistema se autorregula para manter um tempo médio de mineração de aproximadamente dez minutos por bloco.

O aumento da complexidade da mineração ocorreu simultaneamente com um nível de poder de processamento sem precedentes, atingindo novos picos acima de 700 quintilhões de hashes por segundo (EH/s). Essa capacidade de computação coletiva é conhecida como hashrate e é responsável pela mineração e verificação de transações em um blockchain de prova de trabalho.

À medida que os desafios aumentam com a complexidade crescente, o sector mineiro sente uma pressão crescente, tornando mais difícil obter lucros. Consequentemente, com a procura de maior capacidade computacional, as despesas operacionais aumentam, necessitando de investimento em maquinaria de mineração avançada e energeticamente eficiente.

Mineiros fracos sendo expurgados

Desde o halving de abril, parte da pressão sobre os preços do bitcoin resultou de mineradores em dificuldades que se desfizeram de suas participações. Estes mineiros, predominantemente operadores de pequena escala, tiveram dificuldade em manter-se à tona devido ao aumento dos custos. Após o halving, esses mineradores encerraram suas operações e deixaram a rede (resultando em uma queda de 15% no hashrate) ou venderam seus bitcoins para cobrir despesas operacionais.

De acordo com a análise de dados da Glassnode, parece que os saldos dos mineiros diminuíram este ano. Isto pode dever-se ao facto de mineradores mais fracos se prepararem para o próximo evento de redução pela metade, reduzindo as suas participações, a fim de financiar as suas operações e permanecerem competitivos.

Entre novembro de 2023 e julho de 2024, aproximadamente 30.000 bitcoins saíram das carteiras de mineração, marcando um dos períodos mais longos de distribuição de mineradores da história. No entanto, desde julho, os saldos das carteiras dos mineiros permaneceram relativamente estáveis ​​e sugerem uma tendência de acumulação. Isto indica que o mineiro médio está se adaptando ao ambiente atual.

No futuro, é provável que o sector mineiro veja mais empresas fundirem-se ou adquirirem outras, resultando em entidades maiores que detêm quase 30% da quota de mercado, predominantemente constituídas por empresas mineiras cotadas na bolsa.

Corrida de touros do Bitcoin começando em breve

As tendências de alta do Bitcoin e o aumento dos ganhos dos mineradores tendem a se alinhar; à medida que o preço aumenta, também aumenta a receita da mineração. De acordo com dados da Glassnode, em uma média móvel de 7 dias (MA), a receita total da mineração ultrapassa US$ 35 milhões, marcando um aumento de mais de US$ 10 milhões desde a baixa de setembro.

Há aproximadamente quatro meses, as receitas da mineração caíram abaixo da média móvel de 365 dias (SMA), atualmente avaliada em cerca de US$ 40 milhões. Normalmente, quando a receita geral da mineradora ultrapassa essa mesma média móvel, isso tende a sinalizar um mercado altista do Bitcoin, conforme observado em ocorrências passadas.