Bitcoin: como ESTA grande correlação pode ajudar a sustentar a alta do BTC

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As entradas de ETF do Bitcoin e o aumento da lucratividade da mineradora sugerem que a dinâmica de alta dos preços do BTC pode continuar.
Endereços ativos e volume crescente de contratos em aberto sinalizam forte atividade de mercado, apesar dos dados mistos de derivativos.

Como pesquisador experiente com anos de experiência no mundo dinâmico das criptomoedas, fico intrigado com o atual impulso do Bitcoin [BTC]. A correlação entre o aumento dos fluxos de ETF e a rentabilidade dos mineiros é particularmente fascinante, pois sublinha a interação entre o interesse institucional e a atividade da rede.

Nas últimas semanas, o valor do Bitcoin (BTC) tem aumentado consistentemente, gerando curiosidade sobre os elementos que alimentam esse crescimento contínuo.

Com base na análise de um especialista da CryptoQuant chamado Amr Taha, parece que o fluxo de fundos em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin tem uma correlação significativa com a capacidade dos mineradores de sustentar lucros ou perdas, moldando potencialmente as flutuações no Bitcoin. preço.

Na plataforma CryptoQuant QuickTake foi apresentada uma análise que oferece insights sobre a interação entre esses dois indicadores e seus possíveis efeitos no mercado.

ETFs de Bitcoin, mineradores se unem!

A pesquisa de Taha concentra-se no movimento geral de fundos para fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin. Ele salienta que influxos significativos de dinheiro, ou fluxos líquidos positivos, ocorrem normalmente perto dos máximos do mercado, enquanto as saídas de fundos, ou fluxos líquidos negativos, tendem a estar associadas aos mínimos do mercado.

Investir dinheiro em ETFs Bitcoin pode potencialmente empurrar os preços para cima (pressão ascendente), enquanto retirar dinheiro pode fazer com que os preços caiam (pressão descendente).

Além disso, o gráfico Miner Profit/Los Stability serve como uma ferramenta para monitorar se os mineradores de Bitcoin estão obtendo lucro, comparando os preços atuais do mercado de Bitcoin com suas despesas operacionais.

O diagrama distingue entre regiões onde os mineiros obtêm lucros substanciais, que chamamos de áreas “de alto lucro”, e locais onde os mineiros estão a sofrer perdas, referidas como zonas “perdedoras”.

A pesquisa de Taha fornece perspectivas valiosas sobre a relação entre os lucros da mineração de Bitcoin e os preços de mercado. Quando os valores do Bitcoin aumentam, como em março, junho e outubro de 2024, os mineiros normalmente experimentam maior rentabilidade devido a esta correlação.

Ao longo destes períodos, as minhas conclusões mostram que as actividades mineiras produziram ganhos substanciais e a sustentabilidade dos mineiros ultrapassou o limiar dos 40%.

Por outro lado, se os investidores retirarem o seu capital dos ETFs Bitcoin, isso poderá levar a um aumento da pressão de venda, fazendo com que as receitas dos mineiros caiam e potencialmente colocando-os numa situação em que já não obtêm lucro ou até perdem dinheiro.

Em termos simples, um exemplo desta situação ocorreu em maio de 2024. O preço do Bitcoin despencou significativamente, fazendo com que a taxa de compensação dos mineiros caísse para uns impressionantes -60, sugerindo que os mineiros eram gravemente subcompensados pelo seu trabalho.

É importante mencionar que os ETFs Bitcoin tiveram um aumento nas tendências positivas recentemente, de acordo com dados da Sosovalue, esses ETFs registraram entradas consistentes superiores a US$ 200 milhões na semana passada.

Durante sete dias consecutivos, vimos um influxo de fundos, indicando um interesse crescente em serviços financeiros centrados no Bitcoin. Esta tendência pode levar a aumentos adicionais de preços.

Além disso, os dados da CryptoQuant revelam que a taxa na qual os mineiros estão depositando Bitcoin cresceu, atingindo um máximo de 11.810 BTC em 14 de outubro e outro depósito substancial de 9.302 BTC em 21 de outubro.

Como pesquisador, observei uma relação interessante: as entradas em fundos negociados em bolsa (ETFs) parecem estar intimamente ligadas ao atual aumento de preços do Bitcoin. Esta correlação implica que não só o interesse institucional desempenha um papel significativo, mas também a própria actividade mineira pode estar a alimentar a dinâmica do Bitcoin no mercado actual.

Crescimento do Active Address e dados de mercado

Além de examinar estatísticas de ETF e mineração, os dados da Glassnode mostram um aumento na atividade on-chain do Bitcoin nos últimos dias.

O número de endereços Bitcoin ativos cresceu significativamente de aproximadamente 630 mil em 16 de outubro para mais de 719 mil em 22 de outubro.

Um aumento nos endereços Bitcoin ativos sugere mais interação do usuário e ações transacionais dentro da rede, o que poderia impulsionar a tendência positiva da criptomoeda.

Em contraste, os dados da Coinglass destacaram alguns sinais confusos no mercado de derivativos do Bitcoin.

Os juros em aberto do Bitcoin, que mede o valor total dos contratos de derivativos pendentes, diminuíram 3,17%, para uma avaliação no momento da publicação de US$ 39,36 bilhões.

Leia a previsão de preço do Bitcoin [BTC] para 2024-2025

No entanto, o volume de juros em aberto do Bitcoin aumentou 55,69%, atingindo US$ 68,28 bilhões.

Um aumento nos contratos em aberto indica que, embora o número total de posições abertas possa estar a diminuir, o tamanho destas posições pode estar a aumentar. Isto pode significar que existe uma acumulação potencial de atividade de mercado, à medida que os traders se posicionam para flutuações de preços notáveis.

2024-10-23 05:44