Empréstimos criptográficos de ‘alto risco’ atingem o máximo em dois anos de US$ 55 milhões

Como um investidor criptográfico experiente e com resiliência aguerrida, não posso deixar de sentir uma sensação de déjà vu ao ler sobre o aumento dos empréstimos de alto risco no mercado de empréstimos descentralizados. A última vez que vimos tal aumento foi pouco antes do infame “inverno criptográfico” de 2021-2022. A história, como dizem, tem o hábito de se repetir, e se aprendi alguma coisa com meus anos neste mundo selvagem de ativos digitais, é esperar o inesperado.

Em termos simples, o mercado de empréstimos peer-to-peer está a registar um rápido crescimento, à medida que os empréstimos mais arriscados registam um aumento significativo, atingindo níveis não vistos há quase dois anos. Esta evolução suscitou preocupações sobre potenciais efeitos dominó que conduzam a liquidações e instabilidade do mercado.

Na quarta-feira, o valor global dos empréstimos considerados de alto risco (estando quase 5% longe do seu ponto de liquidação) subiu para um total de 55 milhões de dólares, marcando o nível mais alto desde junho do ano passado, de acordo com dados monitorizados pela empresa de análise IntoTheBlock. .

Os credores criptográficos frequentemente tomam empréstimos de fundos de credores descentralizados, penhorando ativos digitais como garantia. Contudo, o risco reside no facto de que, se o valor dos activos penhorados diminuir significativamente, o sistema vende automaticamente a garantia para pagar o empréstimo. Se o preço da garantia cair apenas 5%, poderá já não ser suficiente para cobrir o montante do empréstimo, causando a liquidação. Em termos mais simples, um empréstimo que está a apenas 5% do preço de liquidação significa que se o valor da garantia diminuir 5%, não será suficiente para reembolsar o empréstimo, levando à sua liquidação.

Como investigador, considero impressionante a tendência crescente destes empréstimos de alto risco devido ao seu potencial para desencadear um efeito dominó. Esta reação em cadeia, alimentada por liquidações rápidas, pode diminuir significativamente os preços das criptomoedas. Posteriormente, esta queda de preços desencadeia frequentemente liquidações adicionais e amplifica a instabilidade do mercado.

Como pesquisador que examina as tendências do mercado, descobri que liquidações substanciais poderiam afetar potencialmente o valor das garantias. Isto, por sua vez, poderá aumentar a probabilidade de liquidação de empréstimos adicionais, iniciando assim uma cascata de preços negativos. Por outras palavras, as rápidas quedas do mercado podem levar a garantias insuficientes para os empréstimos pendentes, causando um esgotamento dos fundos disponíveis (ou “má profundidade”) e perdas financeiras para os credores.

A inadimplência pode prejudicar a fluidez do mercado, causando problemas na execução de grandes negociações a preços consistentes. Conforme explicado pela empresa, a inadimplência poderia desencorajar os credores de introduzir nova liquidez para evitar perdas potenciais.