O que são commodities tokenizadas?

Commodities tokenizadas, explicadas

Como um investidor experiente com décadas de experiência, tenho visto meu quinhão de flutuações e tendências do mercado. O mundo das matérias-primas não me é estranho, tendo navegado pelas corridas do ouro e pelos booms do petróleo. Quando me deparei com commodities tokenizadas, despertou uma intriga que apenas um verdadeiro entusiasta das finanças poderia entender.

Como investidor em criptografia, considero as commodities tokenizadas fascinantes. São como pedaços de um bolo maior que representam frações de ativos do mundo real. Essas peças são representadas por tokens digitais armazenados em uma blockchain. O que os torna únicos é que retêm o valor inerente ao ativo tangível que representam.

Em termos mais simples, as commodities tokenizadas são representações digitais de bens do mundo real, como ouro, petróleo ou colheitas, que são mantidos numa blockchain. Cada token representa uma fração ou a totalidade da mercadoria, tornando-a mais fácil de dividir e trocar. Isto agiliza o processo de compra e venda de pequenas quantidades para investidores, aumenta a liquidez e concede acesso a mercados que muitas vezes são difíceis de negociar.

Visualize uma pizza enorme que mais do que uma pessoa poderia terminar sozinha. Para compartilhar a delícia, em vez de presentear a pizza inteira para uma única pessoa, você a fatia. Agora, cada pessoa tem a oportunidade de adquirir e saborear uma porção adequada ao seu nível de fome.

De maneira semelhante, a tokenização de commodities físicas opera sob o mesmo princípio. Uma mercadoria, como o ouro ou o petróleo, serve como uma fatia gigante de pizza. Em vez de comprar a mercadoria inteira (o que pode ser financeiramente oneroso e inconveniente), ela é dividida em pedaços menores e gerenciáveis, chamados tokens. Cada token simboliza uma pequena parcela da mercadoria.

Processo de tokenização

Você já pensou na ideia de possuir pequenas ações de um barril de petróleo ou um pedaço de uma barra de ouro? São representações digitais, conhecidas como commodities tokenizadas, que combinam ativos tradicionais com tecnologia blockchain.

As mercadorias divididas em unidades digitais (tokens) proporcionam novos caminhos para oportunidades de comércio e investimento. Estas são as etapas da tokenização de uma mercadoria:

• Criar os tokens: Crie tokens que representam a mercadoria. Uma maneira de conseguir isso é estabelecer a identidade do proprietário do imóvel como pessoa jurídica. Os tokens permitem que os detentores tenham uma participação no valor da mercadoria.
• Execução de contratos inteligentes: Os contratos inteligentes implementam a distribuição, monitoramento e pagamento de recompensas derivadas de tokens digitais. Uma vez iniciados, esses programas operam sem interferência humana.
• Distribuição e venda de tokens: Os tokens são distribuídos aos investidores por meio de contratos inteligentes por meio de vendas privadas, vendas públicas ou uma combinação de um modelo de lista branca. A lista de permissões é uma configuração que permite que apenas usuários, entidades ou ações pré-aprovados ou confiáveis ​​operem. 
• Gestão de ativos: Após a venda dos tokens, os novos detentores podem participar na gestão da mercadoria subjacente. Os contratos inteligentes especificam a extensão do controle e o processo para os detentores de tokens tomarem decisões.
• Negociação em mercados secundários: Após o lançamento, os tokens podem ser negociados em mercados secundários, criando liquidez. Ao contrário dos investidores tradicionais em commodities, que podem ter dificuldade em vender propriedades, os detentores de tokens podem vender suas ações com mais facilidade.

Commodities tokenizadas versus criptomoedas lastreadas em commodities

Moedas digitais estáveis ​​vinculadas a commodities, como imóveis, ouro ou petróleo, servem como uma alternativa menos volátil às criptomoedas tradicionais. A sua estabilidade deriva da associação do seu valor com os activos físicos reais.

Em termos mais simples, uma empresa mantém os itens reais e distribui tokens digitais que representam um determinado valor desse produto. O valor desses tokens muda com base no preço atual do item que representam.

Tal como o Tether Gold (XAUT) e o Pax Gold (PAXG), que se baseiam em ouro físico, muitas outras criptomoedas também podem estar ligadas a mercadorias, incluindo reservas de petróleo ou outros recursos valiosos.

A tabela abaixo explica como as commodities tokenizadas diferem das criptomoedas lastreadas em commodities:

Benefícios da tokenização de commodities

A divisão das commodities em unidades individuais (tokenização) trouxe clareza na propriedade, possibilitou que várias partes compartilhassem a propriedade por meio de frações, simplificou o processo de negociação e aumentou significativamente o envolvimento geral do mercado.

Vamos entender as vantagens das commodities tokenizadas usando o exemplo dos tokens lastreados em ouro. 

• Maior liquidez: Uma vantagem significativa das commodities tokenizadas é o aumento da liquidez. Ao converter commodities como ouro em tokens digitais, esses ativos tornam-se facilmente negociáveis ​​em plataformas blockchain. Isto permite aos investidores comprar e vender frações de mercadorias sem recorrer a intermediários, reduzindo o custo e a duração das transações.
• Propriedade fracionada: A propriedade fracionada é outra vantagem importante das commodities tokenizadas. Permite que mais investidores, que podem não ter fundos para comprar unidades completas, tenham acesso a mercadorias. Isto torna as matérias-primas mais acessíveis aos investidores, permitindo-lhes diversificar as suas carteiras.
• Melhor segurança e transparência: A tokenização usa um blockchain que funciona como um caderno digital que registra todas as transações. Este caderno não pode ser alterado, garantindo transparência e segurança, pois todos podem ver quem é dono do quê.
• Negociação mais fácil: Os métodos tradicionais de negociação de commodities podem ser demorados e complexos. Os tokens digitais permitem que os usuários negociem de forma conveniente a qualquer hora e em qualquer local, tornando o processo de investimento mais simples.

Riscos de commodities tokenizadas

As commodities tokenizadas mostram potencial, mas também encontram obstáculos. Dado que os regulamentos tradicionais podem não ser plenamente aplicáveis, é necessária uma clarificação. Além disso, é crucial testar exaustivamente a tecnologia associada a estes ativos tokenizados para garantir a sua robustez nos processos de emissão e negociação.

Vamos explorar os perigos potenciais ao lidar com ativos digitais vinculados a commodities do mundo real, como o ouro, concentrando-nos especificamente em commodities tokenizadas.

• Liquidez: A tokenização não serve de nada se o mercado secundário não for grande o suficiente para lidar com o volume de transações. Construir profundidade de mercado requer confiança entre investidores institucionais que utilizam a tecnologia blockchain e participantes tradicionais do mercado.
• Padronização e interoperabilidade: A integração suave de commodities tokenizadas com os sistemas financeiros existentes requer padronização e interoperabilidade. Padrões de tokens compatíveis, contratos inteligentes e formatos de dados em várias plataformas blockchain e mercados de commodities são necessários para a liquidação eficiente de transações e transferência de ativos.
• Cibersegurança: proteger a integridade de tokens, chaves privadas e dados de transações confidenciais requer fortes medidas de segurança, como criptografia e autenticação de dois fatores (2FA). O monitoramento contínuo é necessário para proteger contra roubo, hacking e exploração.
• Desafios regulatórios: As commodities físicas tokenizadas estão sujeitas às leis que regem valores mobiliários, negociação de commodities e mercados financeiros. Para cumprir estas leis, deve ser estabelecida uma governação forte para evitar fraudes, manipulação de mercado e violações regulamentares.