Tendência de alta na taxa de dominância do Bitcoin ameaçada pelo ciclo de corte da taxa do Fed, afirma o Crypto Asset Manager

Como pesquisador experiente com anos de experiência no mercado de criptomoedas, considero fascinante a correlação entre a taxa de dominância do Bitcoin (BTC) e as taxas de juros do Federal Reserve dos EUA. Nos últimos anos, testemunhei o aumento do domínio do BTC de 38% para 58%, um aumento significativo que refletiu o crescimento mais amplo do mercado de criptografia.

De acordo com a SwissOne Capital, uma desaceleração no ciclo de redução das taxas de juros do Federal Reserve dos EUA poderia potencialmente interromper o atual período prolongado de crescimento do Bitcoin em sua participação de mercado. Isto pode levar a movimentos positivos mais amplos no mercado de criptomoedas.

Nos últimos dois anos, a influência ou proporção do Bitcoin no valor geral de mercado, muitas vezes referida como sua taxa de dominância, aumentou significativamente de 38% para 58%, conforme relatado pelo TradingView. Isso significa que o Bitcoin experimentou um crescimento mais rápido em comparação com outros setores do mercado, fazendo com que o valor total dos ativos digitais ultrapassasse US$ 2 trilhões em um ritmo rápido.

De acordo com a SwissOne Capital, a taxa de dominância do Bitcoin pode não ter um crescimento adicional significativo devido à recente redução das taxas de juros do Federal Reserve em 0,5%, sinalizando o início de um “ciclo de flexibilização”.

Em recente relatório de mercado, a SwissOne Capital apontou que o nível de influência (dominância) do Bitcoin tende a aumentar quando a taxa dos Fundos Federais sobe. Esta observação baseia-se na diminuição do domínio do Bitcoin durante períodos em que o Fed reduziu as taxas de juros no passado.

O gráfico demonstra que a influência do Bitcoin atingiu mais de 70%, mas começou a diminuir quando o período de flexibilização começou no final de 2019.

No final de 2021, a métrica caiu perto de 40% devido aos bancos centrais e governos terem injetado biliões de dólares na economia a nível mundial em resposta à pandemia do coronavírus. Esta injeção massiva resultou numa assunção de riscos sem paralelo em todos os setores financeiros, incluindo criptomoedas alternativas (moedas digitais não Bitcoin).

A correlação positiva entre os dois também ficou evidente durante os ciclos de aumento das taxas de 2022-23 e 2018.

De acordo com a SwissOne Capital, a actual redução das taxas de juro por parte dos Estados Unidos sugere que poderá não haver muito espaço para crescimento adicional se as tendências passadas servirem de indicação.

De acordo com a ferramenta FedWatch da Reserva Federal, muitos investidores prevêem que a Fed irá reduzir as taxas de juro em um quarto de ponto antes do final do ano.

Agudos mais baixos

A taxa dominante do BTC produziu picos mais baixos desde 2015, em um sinal de crescimento mais amplo do mercado.

Nos últimos dois anos, houve um aumento impressionante, mas ainda não atingiu o máximo anterior de 73%. Isto pode dever-se à rápida expansão das stablecoins, como evidenciado pela sua maior capitalização de mercado de todos os tempos, de 172 mil milhões de dólares.

SwissOne Capital afirmou que a capitalização de mercado das stablecoins é de quase 10% do mercado geral, o que eles acreditam indicar que o domínio do Bitcoin pode estar atingindo seu pico entre os níveis atuais e aproximadamente 60%. Eles sugerem ainda que uma mudança ou reversão significativa pode ocorrer após este ponto.