Metaplanet, detentor de Bitcoin, vende opções de BTC para aumentar seu estoque de BTC de US$ 32 milhões

Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, devo admitir que o movimento estratégico da Metaplanet para vender opções de venda de bitcoin é uma estratégia ousada e intrigante. É como jogar xadrez em que você aposta no movimento dos preços e ao mesmo tempo garante ganhos imediatos.

A empresa Metaplanet Inc., sediada em Tóquio, que negocia na bolsa de valores, está aumentando suas participações em Bitcoin (BTC) usando opções de Bitcoin, em vez da abordagem financiada por dívida usada pela Microstrategy Inc., um concorrente listado nos EUA.

Na terça-feira, a Metaplanet revelou que vendeu 223 contratos de opções de venda de bitcoin, com preço de exercício definido em US$ 62.000 e data de vencimento em 27 de dezembro. Neste acordo, a parte contrária foi a QCP Capital, com sede em Cingapura, e o prêmio ganho foi de 23.972 BTC (US$ 1,44 milhão). A CoinDesk tentou obter um comentário da QCP Capital sobre esta transação.

Por parte da Metaplanet, eles depositaram US$ 13.826.000 como garantia de margem, onde cada contrato concedeu um bônus de 0,1075 Bitcoin, que foi recebido instantaneamente pela Metaplanet. Essa troca produziu um retorno de 10,75% por contrato e um retorno anual estimado de 45,63%.

13,826 milhões de dólares em garantia de margem foram obtidos com os fundos arrecadados durante a décima primeira rodada de exercício de direitos de aquisição de ações da Metaplanet. Esta garantia serve como garantia de que a Metaplanet será capaz de cumprir a transação caso a opção seja executada.

Venda estratégica de opções de venda

A Metaplanet, depois de receber o maior valor das vendas de opções de venda, pretende investir esse dinheiro na compra de bitcoins adicionais. Atualmente, a empresa possui um total de 530.717 Bitcoins, equivalente a aproximadamente US$ 32 milhões.

Uma opção de venda concede ao seu titular o privilégio, e não o dever, de vender um determinado activo a um preço acordado antes ou numa data designada. Em contraste, a Metaplanet atua como um comprador de venda, o que significa que é obrigado a comprar Bitcoin ao preço de exercício especificado de US$ 62.000, independentemente de os preços serem mais baixos quando a opção expirar.

Como analista, eu reformularia a frase da seguinte forma: se o valor do Bitcoin cair abaixo de US$ 62.000 na data de vencimento da opção, o comprador provavelmente exercerá seu direito, obrigando a Metaplanet a comprar 223 Bitcoins a um preço mais alto. Isso aumentaria as participações de Bitcoin da Metaplanet em 223 moedas, independentemente do preço de mercado em 27 de dezembro. No entanto, é importante observar que o prêmio pago por esta opção ajuda a mitigar alguns dos riscos associados ao preço à vista do Bitcoin.

Se o valor do Bitcoin exceder US$ 62.000 até 27 de dezembro, é improvável que o comprador use sua opção porque poderá vender o Bitcoin a um preço mais alto no mercado aberto. Consequentemente, a opção expiraria sem qualquer valor e a Metaplanet reteria o prêmio de US$ 23.972 BTC como lucro.