Por que o Bitcoin é ‘um valioso barômetro macroeconômico’, explica o analista Sam Callahan

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Como um investidor experiente em criptografia, com mais de uma década de experiência, tenho visto meu quinhão de flutuações e tendências do mercado. O último relatório de pesquisa de Sam Callahan, encomendado por Lyn Alden, chamou minha atenção, pois investiga a forte correlação entre o preço do Bitcoin e a liquidez global.

No meu último estudo, aprofundo a impressionante relação entre o valor de mercado do Bitcoin e a liquidez mundial, um projeto encomendado pelo perspicaz Lyn Alden.

Sam Callahan é uma figura proeminente em criptomoedas, particularmente conhecido por sua experiência em Bitcoin. Ele é o analista líder da Swan Bitcoin, uma plataforma dedicada à educação, investimento e acumulação de Bitcoin por meio de compras recorrentes. Callahan é altamente respeitado por suas pesquisas aprofundadas, insights e análises do mercado de Bitcoin, sistemas financeiros e tendências macroeconômicas que impactam a indústria de criptografia.

Callahan ressalta que o Bitcoin tende a se alinhar com as flutuações de liquidez mundiais cerca de 83% das vezes ao longo de um ano, excedendo outros tipos de ativos significativos nesse aspecto. Segundo ele, embora a associação do Bitcoin com a liquidez seja digna de nota, ela pode desviar-se temporariamente, principalmente durante intensas oscilações de preços. Ele enfatiza que considerar a liquidez global juntamente com a análise do Bitcoin na cadeia fornece uma perspectiva mais abrangente sobre os padrões de preços do Bitcoin e as perspectivas potenciais de investimento.

Como investidor em criptomoedas, acredito fortemente em ficar de olho no M2 global, uma medida abrangente da oferta monetária, pois oferece informações valiosas sobre o estado atual da liquidez. Prefiro utilizar estes números das principais economias como um substituto para a liquidez global, dado o estatuto do dólar como moeda de reserva mundial e o seu impacto na fiabilidade do M2 denominado em dólares. Na minha opinião, o preço do Bitcoin tende a subir quando a liquidez aumenta e a cair quando se contrai, destacando a sua sensibilidade a estas condições de liquidez em constante mudança.

Callahan explica que o Bitcoin tende a seguir o fluxo de liquidez mais de perto em comparação com investimentos convencionais como ações, ouro e títulos. Ele destaca que embora as ações sejam afetadas pela liquidez, elas também são impactadas pelos lucros e pelo investimento passivo, o que turva sua relação com a liquidez em comparação com o Bitcoin. O ouro, embora responsivo à liquidez, também é considerado um porto seguro, resultando num padrão de correlação mais complexo.

Callahan considera o Bitcoin o indicador de liquidez mais autêntico, uma vez que não gera lucros ou dividendos como as ações e não é considerado um ativo seguro como ouro ou títulos. Esta característica torna o Bitcoin mais sensível a mudanças na liquidez, tornando-o um investimento atraente para aqueles interessados em monitorar tendências de liquidez.

No entanto, Callahan informa que a ligação do Bitcoin com a liquidez pode afrouxar temporariamente devido à dinâmica do mercado ou a incidentes únicos no mercado de Bitcoin. Ele menciona casos como o colapso do Monte Gox e a queda do COVID-19 em 2020, onde o preço do Bitcoin se desviou das tendências usuais relacionadas à liquidez.

Callahan ressalta que o uso de indicadores de liquidez e ferramentas de avaliação on-chain, como o MVRV Z-score do Bitcoin, oferece uma perspectiva mais abrangente sobre os ciclos de preços do Bitcoin. Ele sugere que este método pode ajudar os investidores a prever casos em que o Bitcoin pode se desviar dos padrões de liquidez, melhorando potencialmente o momento de compra ou venda no mercado.

2024-09-26 22:58