Criptografia para consultores: o crescimento do Bitcoin como garantia

No segmento Pergunte a um especialista, Kevin Tam, representante da Raymond James, fornece insights sobre os movimentos atuais do mercado de criptografia, os próximos desenvolvimentos regulatórios e o conceito de governos nacionais que possuem moedas digitais.

–Sarah Morton

Como pesquisador que se aprofunda no mundo dos ativos digitais, não posso deixar de recomendar a assinatura do boletim informativo semanal da CoinDesk, apropriadamente intitulado “Crypto for Advisors”. Este recurso esclarecedor foi projetado especificamente para desmistificar ativos digitais para consultores financeiros. Ao se inscrever, você receberá este valioso conteúdo em sua caixa de entrada todas as quintas-feiras, garantindo que você se mantenha informado e atualizado sobre as últimas tendências e desenvolvimentos na criptoesfera. Não perca – inscreva-se agora!

O financiamento de Bitcoin reescreve as regras para gestores de ativos

À luz dos produtos de investimento convencionais que apresentam retornos reduzidos, os gestores de ativos inteligentes devem explorar as oportunidades crescentes no setor das criptomoedas para atender ao crescente interesse dos clientes. Bitcoin e Ether deixaram de ser considerados especulativos para se tornarem componentes convencionais em portfólios institucionais. Esta mudança deve-se principalmente à aceitação de ETFs de bitcoin à vista e a uma crescente fome de retornos num mercado caracterizado por taxas de juro baixas.

Os consultores estão atendendo ao interesse do cliente nesta classe de ativos?

A recente aprovação regulatória de ETFs de bitcoin à vista expandiu significativamente a acessibilidade dos ativos digitais. Vimos novas entradas líquidas de US$ 17 bilhões, o que significa novos compradores e um vento favorável para os preços do bitcoin.

As principais entidades financeiras, como a Goldman Sachs, entre outras, estão investindo cada vez mais pesadamente em ETFs de Bitcoin, com relatórios afirmando que a Goldman Sachs adquiriu US$ 400 milhões desses ETFs somente neste ano. Esta ação sublinha não só a crescente aceitação das criptomoedas como uma categoria de investimento viável, mas também demonstra a confiança da comunidade institucional no seu potencial para servir como diversificador de carteira. Especialistas do Standard Chartered prevêem que entre US$ 50 bilhões e US$ 100 bilhões poderiam fluir para Bitcoin e produtos relacionados a criptomoedas até 2024, à medida que gestores de patrimônio e consultores financeiros revisam suas estratégias para atender ao crescente interesse dos clientes.

A oportunidade no financiamento de Bitcoin

Para gestores de patrimônio e consultores institucionais que buscam acompanhar a demanda dos clientes e, ao mesmo tempo, aumentar os retornos, o financiamento em Bitcoin apresenta uma oportunidade inexplorada. Os empréstimos e estruturas de financiamento apoiados por Bitcoin estão a emergir como alternativas competitivas aos produtos tradicionais de rendimento fixo, como as obrigações, que têm lutado para proporcionar rendimentos significativos no meio do ambiente global de baixas taxas de juro. Os empréstimos Bitcoin, que muitas vezes vêm com spreads elevados e são excessivamente garantidos, podem oferecer rendimentos superiores com risco comparável às estratégias tradicionais de renda fixa.

No atual clima financeiro, a economia dos empréstimos com bitcoin como garantia é bastante atraente. Como os produtos convencionais de renda fixa têm dificuldade em oferecer retornos substanciais, os empréstimos garantidos por bitcoin oferecem taxas de juros notavelmente mais altas, normalmente entre 7,5% e 12,5%. Este retorno elevado deve-se ao risco percebido associado aos ativos digitais, mas à medida que mais instituições financeiras tradicionais se juntam a este setor, este prémio poderá diminuir potencialmente no futuro.

Os empréstimos apoiados pelo Bitcoin minimizam o risco, exigindo mais ativos como garantia em comparação com o valor do empréstimo, e as características distintivas do Bitcoin, como a sua constante atividade de mercado 24 horas por dia, 7 dias por semana, 365 dias por ano e a elevada liquidez, oferecem benefícios adicionais aos gestores financeiros. Ao contrário dos títulos que são limitados pelos horários de mercado e pelas restrições de liquidez, os empréstimos apoiados pelo bitcoin permitem a venda rápida de participações substanciais a qualquer momento, proporcionando maior agilidade no tratamento dos riscos da carteira.

A adoção institucional está aumentando

A transição para criptomoedas não envolve apenas compras especulativas; despertou o interesse de investidores institucionais, como os fundos de pensões. As ações tomadas por grandes fundos de pensão, como o Wisconsin Investment Board e o Fairfax County Employees’ Retirement System, indicam uma tendência crescente de diversificação em criptomoeda. Estes fundos de pensões, juntamente com muitos outros em todo o mundo, estão a reavaliar os seus investimentos devido ao declínio da eficácia das estratégias de rendimento tradicionais num contexto de baixos rendimentos e de inflação crescente.

Historicamente, os fundos de pensões investiram principalmente em ações e obrigações, empregando estratégias que correspondam às suas responsabilidades a longo prazo. Mas à medida que cresce a importância da diversificação da carteira, mais fundos estão a transferir investimentos para activos não convencionais, como private equity, imobiliário e agora activos digitais como o Bitcoin. O financiamento apoiado pela Bitcoin, conhecido pelas suas robustas exigências de garantias e potencial para retornos elevados, apresenta uma oportunidade atraente para aqueles que procuram proteger-se contra a turbulência económica e a inflação, ao mesmo tempo que aumenta os lucros.

Atender aos interesses do cliente e ao dever fiduciário

É essencial que os consultores financeiros considerem se estão abordando adequadamente a crescente curiosidade de seus clientes sobre criptomoedas? De acordo com pesquisas recentes, cerca de 39% dos family offices estão atualmente investindo em moedas digitais e muitos mais mostram interesse em expandir-se para este domínio. No entanto, parece haver uma disparidade entre o entusiasmo do cliente e a ação do consultor. Ao serem inovadores e educando-se sobre os benefícios potenciais do financiamento criptográfico e produtos relacionados, os consultores financeiros não apenas atendem às necessidades dos clientes, mas também se estabelecem como parceiros progressistas e de ponta na gestão de patrimônio.

A rápida adoção de soluções de financiamento apoiadas por criptomoedas oferece um argumento convincente para consultores que buscam atender ao interesse dos clientes em ativos alternativos e, ao mesmo tempo, oferecer desempenho superior em um ambiente de mercado desafiador. Ao abraçar o financiamento por bitcoin, os gestores de património podem proporcionar aos seus clientes acesso a uma nova via para aumento de rendimento, diversificação de carteiras e cobertura da inflação.

Neste ambiente financeiro global em rápida mudança, os consultores encontram-se na vanguarda, aproveitando uma oportunidade especial para integrar o bitcoin e outras moedas digitais nas suas estratégias de investimento. Ao apresentar soluções inovadoras, como empréstimos garantidos por bitcoin, eles não só atendem às demandas dos clientes, mas também defendem a sua responsabilidade de esgotar todos os métodos potenciais para aumentar os retornos nesta era de baixos rendimentos, fortalecendo assim o seu papel como administradores financeiros confiáveis.

– Adam Reeds, cofundador e CEO da Ledn

Pergunte a um especialista

Q. Quais são as principais tendências que moldam o mercado de criptografia?

Atualmente, estamos testemunhando uma aceitação crescente do Bitcoin como um ativo financeiro digital e um meio de armazenamento de valor dentro das instituições.

O processo de aceitação institucional está a progredir de múltiplas formas, tais como a estreia de fundos negociados em bolsa (ETF) tanto para Bitcoin como para Ether, permitindo aos investidores comprar e manter facilmente estas criptomoedas diretamente. Além disso, os mercados de opções estão a tornar-se mais predominantes e tem havido discussões sobre a incorporação de bitcoin em fundos mútuos e carteiras de ETF. A Fidelity Canada já alocou 1-3% de seus ativos em um fundo Bitcoin, conhecido como Fidelity Advantage Bitcoin ETF Fund, que é uma mistura de diferentes classes de investimento. Esses avanços são sinais encorajadores de adoção institucional e prevê-se que impulsionem um maior crescimento no mercado de criptografia.

As entidades de investimento estão a explorar activos não tradicionais, como o Bitcoin, com o objectivo de expandir as suas carteiras de investimento e proteger-se da inflação. Gestores notáveis ​​de fundos de hedge, incluindo Stanley Druckenmiller e Paul Tudor Jones, apoiaram abertamente o Bitcoin como uma adição valiosa a uma estratégia de investimento diversificada.

Além disso, vale a pena notar que a BlackRock, a maior empresa de gestão de activos do mundo, que supervisiona aproximadamente 10 biliões de dólares em activos em nome de vários investidores institucionais (que inclui bancos centrais), expressa a sua perspectiva sobre o papel potencial da bitcoin como um diversificador de carteira em estratégias de investimento.

Q. Quais são as estruturas regulatórias existentes que regem a criptografia?

No Canadá, o cenário jurídico para ativos digitais é transparente e favorável, já que os Administradores de Valores Mobiliários Canadenses (CSA) determinam que as plataformas de negociação de criptomoedas devem se registrar e aderir às regulamentações de valores mobiliários, como Know Your Customer (KYC) e Anti-Money Laundering (AML). ) protocolos.

Nos Estados Unidos, a Securities Exchange Commission (SEC) utiliza principalmente uma abordagem de fiscalização para regular o mercado de criptografia. Isso significa que eles tomam medidas legais ativamente contra participantes importantes do setor de criptomoedas, incluindo corretoras, bolsas e câmaras de compensação não registradas. Muitas vezes, estas ações resultam em decisões judiciais que servem de orientação para futuros casos semelhantes.

Em contraste com o Canadá, que possui uma estrutura regulatória unificada que promove a inovação no mercado criptográfico, os EUA enfrentam obstáculos devido à sua estratégia fragmentada. Outras nações estão a observar atentamente estes desenvolvimentos à medida que elaboram os seus regulamentos, com o objetivo de promover o crescimento e, ao mesmo tempo, salvaguardar os investidores.

Q. Qual país possui mais bitcoin?

A partir de 2021, El Salvador adquiriu um total de 5.748 Bitcoins através de compras no mercado aberto e os reconheceu como moeda legal em sua economia.

Em termos mais simples, o Butão, um reino, tem aproximadamente 13.029 bitcoins avaliados em mais de US$ 780 milhões. Eles começaram a minerar essas moedas digitais no ano de 2019, utilizando seus abundantes recursos hidrelétricos para o processo.

Várias nações, como os Estados Unidos (detendo aproximadamente 215.000 bitcoins), a China (com cerca de 190.000 bitcoins), o Reino Unido (61.000 bitcoins) e a Alemanha (50.000 bitcoins), assumiram o controle do bitcoin de empresas que violaram suas leis locais de valores mobiliários. . Normalmente, estes governos organizam então leilões públicos para eliminar os ativos digitais confiscados.

Kevin Tam, atuando como Especialista em Pesquisa de Ativos Digitais e Supervisor Sênior de Conformidade na conceituada instituição financeira Raymond James Ltd.

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