Ether lidera recuperação do mercado criptográfico pós-Fed, enquanto a fraqueza do iene desencadeia frenesi de risco

Como investigador experiente com mais de duas décadas de experiência na navegação nos mercados financeiros, testemunhei inúmeros ciclos e mudanças económicas que testaram tanto o meu conhecimento como a minha paciência. A recente decisão do FOMC de reduzir as taxas de juro em 50 pontos base provou mais uma vez ser um desenvolvimento intrigante no nosso cenário de mercado em constante evolução.

Em 18 de setembro, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) anunciou uma decisão importante que afetou visivelmente os investimentos considerados de risco. A Reserva Federal reduziu as taxas de juro em 0,5%, estabelecendo um novo intervalo para a taxa dos fundos federais entre 4,75% e 5%.

Esta acção suscitou discussões, uma vez que algumas pessoas pensam que a Reserva Federal poderia ter agido demasiado tarde na redução das taxas de juro, sugerindo uma possível recessão económica iminente. No passado, os dois últimos casos em que a Reserva Federal iniciou uma redução de 50 pontos base nas taxas foram anteriores às recessões de 2001 e 2008, levando a preocupações de que este último corte pudesse indicar dificuldades financeiras semelhantes no futuro.

Em contraste, alguns argumentam que a Reserva Federal poderá estar a viver um cenário “Cachinhos Dourados”, onde a economia se expande de forma constante. O PIB dos EUA no segundo trimestre aumentou 3% ao ano e a inflação global diminuiu para 2,5%, o nível mais baixo desde março de 2021. Este declínio na inflação reduz a necessidade de as taxas reais (a diferença entre a taxa alvo do Fed e a taxa de inflação) permanecerem nos actuais níveis elevados. Além disso, o modelo do PIB da Fed de Atlanta prevê um crescimento do PIB no terceiro trimestre de 2,9%, sugerindo um clima económico estável.

Impacto nos principais recursos macro

O mercado de criptografia experimentou uma recuperação substancial, com o Ether (ETH) saltando aproximadamente 14%, indicando um aumento na tolerância ao risco do investidor. No domínio das criptomoedas, as moedas meme com tema de gato têm liderado o avanço, registrando ganhos impressionantes de cerca de 40% em uma semana. O Bitcoin (BTC) também registou um aumento de mais de 5%, embora o seu controlo sobre o mercado criptográfico tenha diminuído ligeiramente, indicando um aumento generalizado noutras moedas digitais.

Depois que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) tomou sua decisão, vários ativos financeiros importantes mostraram uma resposta positiva. O Índice do Dólar Americano (DXY) aumentou 0,36%, fazendo com que o índice ultrapassasse mais uma vez a marca de 101 – um nível muitas vezes considerado crucial. Ao mesmo tempo, a taxa de câmbio USD/JPY, que estava em torno de 141 pouco antes da declaração do Fed, subiu desde então para aproximadamente 143,5. A desvalorização do iene fortaleceu adicionalmente os ativos de risco, como as criptomoedas.

Os preços do petróleo subiram mais de 2% nos últimos tempos, possivelmente devido à escalada de conflitos geopolíticos no Médio Oriente. O ouro, muitas vezes visto como um investimento seguro, também registou crescimento. Além disso, as ações da Nvidia (NVDA) subiram quase 2%, enquanto o índice S&P 500 (SPX) subiu mais de 1%. Isto sugere que vários investimentos de risco responderam geralmente de forma positiva à recente decisão da Fed.

ETFs criptográficos registram entradas

O crescimento no mercado de criptomoedas foi impulsionado por investimentos em Ether e Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs) em 19 e 20 de setembro. Especificamente, os ETFs baseados em Ether relataram entradas de aproximadamente US$ 8,1 milhões durante esses dias, enquanto os ETFs de Bitcoin tiveram entradas significativamente maiores. entradas totalizando cerca de US$ 250,3 milhões, de acordo com dados da Farside.

Desempenho de grupos de capitalização de mercado

Olhando para o cenário geral do mercado, é evidente que as criptomoedas grandes, médias e pequenas lutaram coletivamente com um desempenho inferior à medida que a decisão do FOMC se aproximava.

Seguindo a decisão do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), verifica-se que as criptomoedas menores obtiveram os ganhos mais significativos. Enfrentando inicialmente desafios, todas as categorias de criptomoedas – grandes, médias e pequenas – atingiram novos picos em comparação com o Bitcoin desde o anúncio do Fed. Isto sugere uma vontade crescente de assumir riscos e uma maior liquidez nos mercados financeiros.

Em termos simples, as empresas com valor de mercado superior a 1 bilhão de dólares são consideradas ações de grande capitalização. As empresas de média capitalização têm um valor de mercado entre aproximadamente 100 milhões e 1 bilhão de dólares, enquanto as empresas de pequena capitalização ficam na faixa de 50 milhões a 100 milhões de dólares.

Para a próxima reunião do FOMC, no dia 7 de Novembro, que será apenas dois dias depois das eleições presidenciais dos EUA, há probabilidades iguais de uma redução da taxa de juro de 25 ou 50 pontos base, conforme indicado pela actual divisão nas previsões entre os especialistas.