A desaceleração do crescimento da inflação aponta para mais vantagens na criptografia

Esta semana fornece outra dica crucial relativamente à expansão económica para os decisores do nosso banco central. Na manhã de quarta-feira, o Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA divulgou os números do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de agosto.

A importância deste número reside no seu papel como um dos indicadores cruciais finais da expansão económica que a Reserva Federal analisa antes da sua reunião de política monetária de 17 a 18 de Setembro. Após um inquérito abaixo da média do Livro Bege e números desanimadores do crescimento do emprego da semana passada, a leitura do Índice de Preços no Consumidor é agora devida. Se o crescimento da inflação se revelar moderado, poderá persuadir o nosso banco central a adoptar uma abordagem mais acomodatícia (inclinada para a redução das taxas de juro).

Esta manhã, o crescimento anual da inflação para Agosto foi reportado em 2,5%, uma diminuição em relação aos 2,9% de Julho. Este é o valor mais baixo desde o aumento de 2,6% de março de 2021. Essencialmente, isto significa que a Reserva Federal está a aproximar-se da sua meta de 2%. Este desenvolvimento poderá levar a taxas de juro reduzidas no futuro, reforçando o crescimento económico sustentado e potencialmente aumentando o valor a longo prazo do Bitcoin e do Ethereum.

Mas não acredite apenas na minha palavra, vamos ver o que os dados nos dizem…

Mensalmente, os Bancos da Reserva Federal em Dallas, Kansas City, Nova Iorque e Filadélfia interagem com fabricantes locais para avaliar as suas atividades comerciais. Eles perguntam sobre fatores como novos pedidos, carga de trabalho, níveis de estoque, prazos de entrega e situação de emprego. Os entrevistados indicam se seus negócios estão se expandindo, contraindo ou permanecendo estáveis. Essas informações são posteriormente combinadas em um índice unificado.

Os resultados são importantes porque os distritos cobertos por esses bancos centrais representam cerca de 25% da produção económica nacional. Assim, ao avaliar o que está acontecendo lá, podemos ter uma noção do que está acontecendo em todo o país.

O valor dos “preços recebidos” é o que consideramos mais significativo, pois reflecte o que os consumidores estão efectivamente a pagar aos fabricantes pelos seus produtos acabados. Em outras palavras, é semelhante ao Índice de Preços ao Consumidor (IPC). Notavelmente, estes números ficam disponíveis antes do Bureau of Labor Statistics divulgar o seu índice mensal.

Ao examinar antecipadamente os números da produção regional, podemos fazer algumas suposições fundamentadas sobre as futuras tendências da inflação. Pelas minhas observações, parece que os preços relaxaram um pouco em agosto…

No gráfico fornecido, você descobrirá que meu indicador único de inflação (“CPRI”) começou a diminuir em outubro de 2021, cerca de oito meses antes do IPC. Desde então, no lado direito do gráfico, o CPRI manteve-se bastante estável, ligeiramente acima do neutro, desde o mês de Julho passado. Esta mudança parece ter feito com que o IPC apresentasse uma tendência descendente gradual.

Contudo, não é apenas a estagnação das variações de preços que me convence que a inflação está a desacelerar. Aqui está um gráfico que mostra os preços do gás …

Com base em dados da Administração de Informação de Energia (EIA) dos EUA, o custo médio da gasolina por galão diminuiu de US$ 3,60 em julho para US$ 3,51 em agosto, marcando uma queda de quase 3%. Porém, vale ressaltar que atualmente estamos pagando cerca de 11% menos na bomba em relação a agosto de 2022, com a gasolina custando cerca de US$ 3,95 há um ano.

Agora veja quão de perto a inflação acompanha os preços do gás no varejo…

Aproximadamente 4% do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) total é atribuído aos preços do gás. Esta percentagem serve como indicador da actividade económica global devido à sua utilização frequente na vida quotidiana. Essencialmente, quando a procura de gás é elevada, os preços tendem a subir, enquanto a procura reduzida conduz normalmente a preços mais baixos.

1) Face à descida de 3% dos preços do gás observada em Julho, a descida em Agosto deverá ser ainda mais significativa. Nomeadamente, quando os dados do Índice de Preços no Consumidor (IPC) de Julho foram revelados, o crescimento da inflação caiu abaixo de 3% pela primeira vez desde 2021. Isto sugere que os preços do gás terão um impacto maior nos números globais da inflação quando os resultados do IPC de Agosto forem publicados.

Actualmente, embora o indicador de inflação preferido da Fed sejam as principais despesas de consumo pessoal (que serão divulgadas no final deste mês), o Índice de Preços no Consumidor (IPC) continua a influenciar o sentimento dos investidores no mercado de acções. Como esperado, a leitura do IPC de hoje foi de 2,5%. Este resultado reforça o argumento a favor de que o nosso banco central reduza as taxas de juro, potencialmente até 0,5 pontos percentuais.

Espera-se que a mudança diminua o valor da nossa moeda, o que por sua vez aumenta o custo dos produtos financeiros ligados ao dólar americano. No entanto, esta situação poderia reforçar um aumento sustentado e de longo prazo no valor dos ativos digitais, como Bitcoin e Ethereum, que são investimentos baseados em criptografia.

Esteja ciente de que as opiniões compartilhadas neste artigo pertencem exclusivamente ao redator e podem não estar alinhadas com as perspectivas da CoinDesk Inc., de seus proprietários ou de seus associados.