Empresa FinTech NYDIG focada em Bitcoin sobre sazonalidade do Bitcoin, saídas de ETF à vista e ciclos de mercado

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Como pesquisador experiente com anos de experiência, devo admitir que estou intrigado com os insights de Greg Cipolaro sobre o mercado de Bitcoin. Os padrões históricos que destacou, juntamente com os actuais factores macroeconómicos, pintam um quadro complexo mas fascinante.

Em 9 de setembro de 2024, Greg Cipolaro, chefe de pesquisa do New York Digital Investment Group (NYDIG), forneceu uma atualização sobre o estado atual do mercado Bitcoin. De acordo com o relatório da NYDIG, agosto foi um mês desafiador para o Bitcoin, com retornos caindo 9,8%. Cipolaro destacou que, historicamente, agosto tem sido um período difícil para o Bitcoin, com retorno médio de apenas 0,1% e perda média de -8,5%, antes de 2024. NYDIG indicou que o Bitcoin conseguiu retornos positivos em agosto de apenas cerca de 38,5% de o tempo desde 2011.

A NYDIG observou que setembro normalmente não tem um histórico forte para o Bitcoin, com um retorno médio caindo 5,9% e um retorno médio de -6%. Cipolaro mencionou que isso torna a próxima temporada difícil. No entanto, a NYDIG permanece positiva quanto ao desempenho potencial do Bitcoin no quarto trimestre, especialmente durante o mês de outubro, que registrou resultados históricos favoráveis ​​para o Bitcoin.

Durante o verão, a NYDIG explorou como vendedores significativos afetaram a dinâmica do mercado. Eles apontaram que os resultados dos casos de falência envolvendo grandes detentores de Bitcoin, como Mt. Gox, Silk Road e autoridades alemãs, bem como as vendas lideradas pelo governo, desempenharam um papel considerável nisso. De acordo com a análise da NYDIG, a maioria destes vendedores significativos já concluiu em grande parte as suas atividades no mercado, exceto as participações do governo dos EUA.

Em relação aos fundos negociados em bolsa que investem diretamente em Bitcoin, a NYDIG destacou que durante o terceiro trimestre, esses fundos tiveram entradas totalizando US$ 2,5 bilhões. No entanto, nos últimos sete dias de negociação, houve retiradas no valor de US$ 1,0 bilhão, o que poderia pressionar para baixo o preço do Bitcoin. Estas retiradas parecem estar ligadas a vendas mais amplas que ocorrem nos mercados accionistas, conforme sugerido pela NYDIG.

De acordo com a análise da NYDIG, os elementos macroeconómicos estão a influenciar significativamente a situação actual do mercado. Especificamente, os investidores parecem estar a antecipar uma possível redução da taxa de juro por parte do Federal Open Market Committee (FOMC) pela primeira vez desde Março de 2020. Este corte previsto é estimado em 25 pontos base, com uma probabilidade de 30% de que seja em vez disso, uma redução de 50 pontos base. A NYDIG destacou ainda que as preocupações com uma potencial desaceleração económica dos EUA e uma possível recessão podem ser os principais impulsionadores das flutuações do mercado.

A NYDIG observou que os padrões de negociação contínuos do Bitcoin são consistentes com os ciclos passados, mesmo com as flutuações recentes dos preços. Eles acrescentaram que a chegada dos ETFs Bitcoin durante este ciclo introduz um aspecto incomum, mas persistem dúvidas sobre se o Bitcoin atingirá novos níveis recordes neste ciclo específico.

Em resumo, a NYDIG destacou que os traders estão a adotar uma postura cautelosa, como evidenciado pela reversão das taxas de financiamento em swaps perpétuos, tornando-se negativas. Cipolaro destacou isso como um sinal de diminuição do apetite por negociações longas altamente alavancadas. Além disso, a relação put/call no Deribit indica maior cautela, o que implica que os traders estão tomando medidas para se protegerem de possíveis ameaças negativas.

2024-09-10 17:35