Governador do Banco do Japão sugere mais aumentos nas taxas; BTC cai 0,4%

Como um investidor experiente em criptografia, com mais de duas décadas de experiência de mercado, vi meu quinhão de carry trades de ienes e seu impacto em ativos de risco, como criptomoedas. A recente reiteração do Governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, de que as taxas de juros subirão ainda mais, enviou ondas de choque pelo mercado, com a recuperação do iene e a queda dos futuros do Bitcoin e do S&P 500.

De acordo com a Bloomberg, o governador Kazuo Ueda, do Banco do Japão, afirmou que poderão aumentar mais as taxas de juros caso a economia e a inflação progridam em linha com as suas projeções.

Na terça-feira, Ueda afirmou perante um conselho governamental presidido pelo primeiro-ministro Fumio Kishida que a economia ainda tem um clima favorável, uma vez que as taxas de juro permanecem abaixo da taxa de inflação, mesmo após um aumento na taxa básica de financiamento no final de Julho. Este foi o primeiro aumento em décadas e iniciou a liquidação das carry trades do iene, levando à instabilidade em ativos de risco, como as criptomoedas.

Os comentários de Ueda provocaram uma enxurrada de compras de ienes, fazendo com que a taxa de câmbio entre dólar americano e iene japonês caísse de 147 para 145,85, conforme indicado pelos gráficos do TradingView. Simultaneamente, os futuros relacionados ao S&P 500 caíram 0,5%, e o bitcoin (BTC) diminuiu 0,4%, para US$ 58.920, segundo dados da CoinDesk.

Em termos mais simples, uma vez que o Banco do Japão (BOJ) pretende fortalecer a sua política monetária, isto poderá ser difícil para investimentos que envolvam risco, uma vez que se prevê que a Reserva Federal dos EUA baixe as taxas de juro em Setembro e outros bancos centrais poderão seguir o exemplo. nos próximos meses.

Em termos mais simples, se o iene for fortemente procurado em comparação com outras moedas como o dólar, os comerciantes poderão ser obrigados a vender investimentos de alto risco e a reembolsar os seus empréstimos em ienes. Este pode ser o caso devido a uma tendência conhecida como “carry trade de ienes”, que, quando desenrolada, pode causar flutuações significativas no mercado, como visto no início do mês passado com a queda do Bitcoin de US$ 70.000 para US$ 50.000.

“Arthur Hayes, uma figura influente no mundo criptográfico, afirmou que a resposta otimista dos investidores sobre possíveis reduções nas taxas de juros do Fed é compreensível. Eles acreditam que dinheiro mais barato significa maior valor para ativos cotados em uma moeda de oferta fixa, como o dólar americano. No entanto, , devemos também considerar que estes cortes de taxas previstos por bancos centrais como o Fed, o Banco de Inglaterra e o Banco Central Europeu poderão diminuir a diferença nas taxas de juro entre as suas moedas e o iene japonês.”

Hayes afirmou que o risco de reversão do carry trade do iene pode ressurgir e potencialmente perturbar a actual tendência positiva, a menos que haja um aumento na oferta de dinheiro através da expansão do balanço do banco central (ou “impressão de dinheiro”). Em termos mais simples, ele sugeriu que, para evitar um potencial revés, é necessário imprimir mais dinheiro.

Durante mais de duas décadas, as taxas de juro no Japão permaneceram em zero, fazendo com que os investidores contraíssem empréstimos em ienes e investissem em activos com retornos mais elevados. Em Outubro do ano passado, de acordo com o Deutsche Bank, o governo japonês estava envolvido num cenário de “carry trade” de 20 biliões de dólares.