Previsão do Bitcoin: especialista revela 4 razões para estar otimista no quarto trimestre

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Como investigador experiente, com mais de duas décadas de experiência em finanças e economia globais, considero intrigante a mais recente análise de mercado de Hayes. A sua analogia com a dieta do esqui, comparando políticas monetárias a lanches energéticos rápidos, é uma forma inovadora de simplificar conceitos económicos complexos. É um lembrete de que, tal como os snacks açucarados podem proporcionar aumentos temporários de energia, mas carecem de sustento, os ajustes de política a curto prazo podem proporcionar um alívio temporário ao mercado, mas podem levar a potenciais riscos a longo prazo.

De acordo com um relatório recente chamado “Sugar High”, escrito pelo fundador da BitMEX, Arthur Hayes, ele descreve quatro argumentos convincentes que apoiam o otimismo em relação ao Bitcoin e ao setor geral de criptomoedas durante os últimos três meses de 2024.

Na sua análise, Hayes começa por traçar um paralelo intrigante entre a sua dieta de esqui e as estratégias orçamentais dos bancos centrais proeminentes. Ele vê os lanches energéticos de acção rápida como equivalentes a ajustamentos de política monetária de curto prazo, especificamente as reduções das taxas de juro por parte da Reserva Federal dos EUA, do Banco de Inglaterra e do Banco Central Europeu. Estes cortes nas taxas, sugere ele, são semelhantes à “corrida ao açúcar” – inflacionam momentaneamente os preços dos activos, mas exigem um contrapeso com políticas financeiras de longo prazo, tal como é necessário equilibrar rápidos aumentos energéticos com alimentos reais, na sua analogia.

Depois de o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, ter anunciado uma mudança significativa na política monetária no simpósio de Jackson Hole, os mercados responderam positivamente, conforme previsto pelo analista Hayes. Ele postula que a expectativa de taxas de juros mais baixas torna os ativos denominados em moedas com oferta limitada, como o Bitcoin, mais atraentes, aumentando assim o seu valor. Em termos mais simples, ele argumenta que quando o dinheiro se torna mais barato, os activos vinculados a moedas fiduciárias com um número fixo de unidades devem aumentar de valor, e concorda com este ponto de vista.

No entanto, Hayes emite uma palavra de advertência relativamente às possíveis repercussões de um carry trade em iene, que poderá causar turbulência no mercado. Ele elucida que as futuras descidas esperadas nas taxas de juro por parte da Fed, do BOE e do BCE poderão diminuir a diferença das taxas de juro entre estas moedas e o iene, conduzindo potencialmente à instabilidade financeira.

Hayes afirma que os bancos centrais precisam de implementar acções económicas genuínas, semelhantes à “comida verdadeira” durante viagens de esqui, caso contrário o mercado poderá sofrer consequências desfavoráveis. Ele afirma ainda que se o dólar-iene cair rapidamente abaixo de 140, ele não pensa que eles hesitarão em oferecer as “soluções reais” necessárias que os sistemas financeiros fiduciários corruptos precisam para sobreviver.

Para reforçar o seu ponto de vista, Hayes traz à tona a robustez da economia dos EUA. Ele destaca que desde o início da pandemia da COVID-19, o país passou por apenas dois trimestres com uma diminuição do crescimento real do PIB, facto que interpreta como evidência que sugere que reduções adicionais nas taxas de juro são desnecessárias. “Só no terceiro trimestre de 2024, o PIB real estimado é de fortes +2,0%. Esta não é uma economia em dificuldades devido a taxas de juro excessivamente elevadas”, afirma Hayes.

4 razões para estar otimista em relação ao Bitcoin no quarto trimestre

O argumento contesta o percurso da Reserva Federal de redução das taxas de juro, o que implica que poderia ser influenciado por factores políticos em vez de urgência económica. Consequentemente, Hayes oferece quatro argumentos convincentes para o otimismo em relação ao Bitcoin e ao setor mais amplo de criptomoedas durante o quarto trimestre.

Como investidor em criptografia, tenho notado um padrão intrigante nas políticas globais dos bancos centrais. Os principais bancos, com a Reserva Federal a assumir o comando, estão a baixar as taxas de juro para impulsionar as suas economias, mesmo que a inflação persista e o crescimento continue. Isso significa que o custo do dinheiro está diminuindo. A Fed reduziu recentemente as taxas, apesar da inflação ter excedido o seu objectivo, e a economia dos EUA permanece robusta. Espero que tanto o Banco de Inglaterra como o Banco Central Europeu sigam o exemplo nas suas próximas reuniões.

2. Aumentar a liquidez do dólar: O Tesouro dos EUA, liderado pela secretária Janet Yellen, planeia injectar uma quantidade substancial de liquidez nos sectores financeiros através da emissão de aproximadamente 271 mil milhões de dólares em títulos do Tesouro e mais 30 mil milhões de dólares em recompras. Prevê-se que este aumento de liquidez em dólares, totalizando cerca de 301 mil milhões de dólares até ao final do ano, mantenha a estabilidade do mercado e potencialmente estimule mais investimentos em Bitcoin e criptomoedas, à medida que os investidores procuram rendimentos mais elevados.

3. Utilização Estratégica dos Fundos da Conta Geral do Tesouro: Cerca de 740 mil milhões de dólares estão actualmente detidos na Conta Geral do Tesouro dos EUA (TGA). Hayes propõe que este dinheiro possa ser utilizado tacticamente para estabilizar as condições de mercado, o que é vantajoso para a actual administração. Esta flexibilidade financeira significativa também poderá aumentar a liquidez do mercado, melhorando potencialmente o desempenho de ativos como o Bitcoin, que tendem a prosperar em mercados altamente líquidos.

4. Estratégia Conservadora do Banco do Japão em matéria de Taxas de Juro: O recente movimento hesitante do BOJ no sentido de aumentar as taxas de juro, nomeadamente após avaliar os efeitos de um ligeiro aumento das taxas em 31 de julho de 2024, indica uma estratégia conservadora que prestará muita atenção às respostas do mercado . Este conservadorismo, que visa prevenir perturbações nos mercados, sugere um cenário global em que os bancos centrais poderão concentrar-se mais na estabilidade do mercado em vez de no aperto. Esta situação, por sua vez, pode ser benéfica para Bitcoin e criptomoedas.

Hayes sugere que a mistura desses elementos cria um ambiente ideal para a expansão do Bitcoin. Com os bancos centrais de todo o mundo a inclinarem-se para políticas que aumentem a liquidez e, ao mesmo tempo, diminuam o apelo da detenção de moedas tradicionais, o Bitcoin emerge como um investimento em recursos escassos que pode experimentar um crescimento exponencial.

“Algumas pessoas temem que se a Reserva Federal reduzir as taxas de juro, isso poderá sinalizar uma recessão que se aproxima não apenas nos EUA, mas também nos mercados desenvolvidos. Este pode de facto ser o caso, já que a Reserva Federal poderia então aumentar a oferta monetária imprimindo mais dinheiro. Tal movimento pode potencialmente levar à inflação, o que poderia impactar negativamente certos negócios. No entanto, para ativos que são escassos, como o Bitcoin, esta situação pode servir como um combustível de foguete para impulsionar o seu valor para o céu! Hayes sugere.

Até o momento, o BTC era negociado a US$ 60.094.

Previsão do Bitcoin: especialista revela 4 razões para estar otimista no quarto trimestre

2024-08-29 18:41