É hora de construir um ecossistema blockchain sustentável

A resposta está na identificação de ecossistemas blockchain que oferecem aos construtores as ferramentas para construir, lançar e escalar empresas reais com avaliações sustentáveis ​​– oportunidades com potencial genuíno de longo prazo, em vez de apenas mais uma aposta impulsionada por memes. Um que começará a se parecer com uma espécie de mercado de ações real.

No ambiente Web3 atual, é evidente que as pessoas estão cansadas de ver mais empresas de infraestrutura buscando financiamento. Em vez disso, eles estão aguardando ansiosamente o surgimento do próximo aplicativo inovador para o consumidor. Embora a descrição do que envolve uma “aplicação de consumo” possa ser um tópico para um artigo próprio, é essencial compreender primeiro por que os capitalistas de risco (VCs) persistem em investir em infraestrutura. A verdade é que o capital de risco procura um retorno 100 vezes maior – semelhante a descobrir o próximo Solana. As grandes empresas de capital de risco distribuem os seus riscos diversificando as suas carteiras, na esperança de que um grande sucesso compense os fracassos. No entanto, mesmo entre os VCs, há uma compreensão cada vez maior de que os investimentos em infraestrutura não gerarão retornos sem um aumento significativo no número de aplicações desenvolvidas neles.

Uma reclamação frequente sobre os capitalistas de risco é que eles relutam em financiar aplicativos de consumo, mas isso não é totalmente correto. Por exemplo, após o sucesso do Axie Infinity em 2021, vários VCs investiram bilhões no setor GameFi, buscando duplicar essa conquista. Embora seja improvável que grande parte desse dinheiro seja devolvido como lucros, é evidente que estes investimentos foram direcionados a aplicações de consumo, mesmo que também tenham sido tentativas de aplicações DeFi disfarçadas de jogos com estruturas simbólicas do tipo Ponzi. Independentemente disso, esses projetos da GameFi representaram empreendimentos focados no consumidor.

As empresas de investimento (VCs) tendem a apoiar aplicações de consumo bem-sucedidas quando identificam um vencedor claro. Para ilustrar, desde o recente aumento de popularidade do Polymarket, surgiram cerca de 40 plataformas semelhantes. O ponto principal é que os VCs, que pretendem obter retornos lucrativos para os seus investidores, podem por vezes adoptar uma abordagem do tipo “eu também” quando se trata de investir, imitando os movimentos dos líderes de mercado – um jogo financeiro de “acompanhar os Joneses”. .” Notavelmente, esses líderes são frequentemente aqueles que têm os bolsos mais fundos.

Seguindo em frente, vamos nos aprofundar na ideia de aplicações do mundo real sendo construídas sobre uma base de blockchain resiliente dentro de uma comunidade ativa de desenvolvedores e usuários. Alguns prevêem um futuro com uma vasta base de utilizadores de mil milhões ou mais, enquanto outros acreditam que a tecnologia ainda não está totalmente preparada para adoção em massa, com alguns até a considerando como uma potencial bolha. Em vez de se entregar à especulação, é mais benéfico focar no que uma comunidade florescente de aplicativos blockchain pode parecer. Neste contexto, a blockchain específica não é crucial – nenhuma cadeia atingiu um domínio indiscutível. Da mesma forma que as empresas de telecomunicações obtiveram sucesso globalmente, podemos esperar que vários blockchains prosperem simultaneamente.

Como é um ecossistema saudável

Dada uma estrutura de blockchain robusta e eficiente, como ela poderia impactar a experiência de dezenas ou mesmo centenas de milhões de usuários à medida que eles interagissem entre si sem esforço no futuro na cadeia? Além disso, que vantagens este cenário poderia oferecer aos investidores individuais, tais como compradores de retalho e capitalistas de risco, relativamente aos potenciais retornos dos seus investimentos?

Neste tipo de mercado, os construtores globais podem desfrutar da flexibilidade para selecionar a blockchain que melhor se adapta aos seus requisitos exclusivos e aos recursos fornecidos. Uma vez escolhidos, esses construtores iriam debater e estabelecer empresas, desenvolver seus projetos e, por fim, apresentá-los ao mercado. O cenário ideal envolveria a garantia de investimentos de capital de risco à medida que estes ganham impulso. Depois de demonstrarem o sucesso do seu modelo, poderiam potencialmente emitir um token nas bolsas, utilizando os fundos angariados para expandir as suas operações de acordo com a sua economia simbólica.

Significativamente, estas empresas poderiam garantir financiamento a níveis de avaliação mais práticos, uma vez que teriam de provar que estão a criar empreendimentos genuínos com estruturas de receitas robustas. Nesse cenário, a tecnologia blockchain poderia gerar renda a partir do espaço utilizado por esses produtos. Os construtores se beneficiariam à medida que o valor de seus tokens aumentasse, os capitalistas de risco obteriam lucros por meio do lançamento de tokens e as exchanges centralizadas ganhariam com a compra e venda de tokens pelos usuários. Alternativamente, as grandes empresas poderão adquirir estes projectos de uma forma mutuamente lucrativa para todas as partes envolvidas.

Se o conceito deste modelo parece familiar, é provavelmente devido à sua semelhança com a era Web2. Normalmente, as empresas seguem um padrão: desenvolvem um protótipo funcional básico, atraem utilizadores, asseguram investimentos de capital de risco para expansão e são compradas ou listadas na bolsa de valores através de uma oferta pública inicial (IPO). Estas empresas adquirem financiamento a preços justos de mercado e concentram-se no desenvolvimento de negócios duradouros com investidores que reconhecem o seu potencial de crescimento a longo prazo.

Como analista, considero este modelo intrigante para investidores de varejo como eu. Em vez de investir cegamente em projectos de infra-estruturas com preços inflacionados ou em memecoins arriscadas com perspectivas escassas, podemos considerar apoiar empresas que se estreiam em várias cadeias com avaliações mais realistas que mostram promessas de crescimento. Por exemplo, um investidor astuto pode optar por apoiar uma empresa cujo token começa com uma avaliação de 10 milhões de dólares, acreditando no seu potencial para agregar valor aos utilizadores e crescer substancialmente ao longo do tempo, possivelmente atingindo um valor de 100 milhões de dólares ou mais.

Neste contexto, podemos encontrar situações em que coexistam numerosos projetos em setores como DeFi, SocialFi, GameFi e aplicações diárias de consumo. Como cada projeto opera em blockchains distintos, são necessários conjuntos exclusivos de métricas para identificar aqueles com alto potencial de sucesso. Este cenário em constante evolução seria emocionante para investidores experientes, pois oferece oportunidades para descobrir novas estratégias para avaliar e investir em negócios em cadeia utilizando técnicas de avaliação de ponta.

Inicialmente, poderão ocorrer erros na avaliação e no financiamento destas empresas, mas, eventualmente, o mercado irá ajustar-se, afastando-se dos retornos especulativos para investimentos ponderados. Os investidores aprenderiam a identificar jóias escondidas através da utilização de tácticas de investimento sólidas, conduzindo a um mercado em evolução gradual e mais resiliente ao longo do tempo. É importante reconhecer os perigos sempre presentes associados ao investimento, especialmente quando se trata de empresas inovadoras na vanguarda da tecnologia Web3. Este setor já está repleto de fraudes e um cenário de investimento mais complexo poderá gerar esquemas ainda mais complexos. No entanto, as recompensas potenciais neste mercado podem ser imensas.

À medida que o setor blockchain evolui, é importante fazer a transição de empreendimentos puramente especulativos para investimentos que imitem os modelos tradicionais do mercado de ações. Durante algum tempo, a indústria produziu e destruiu valor sem bases empresariais sólidas. No entanto, à medida que avançamos para uma era em que a blockchain é reconhecida pelos reguladores a nível mundial e adotada por grandes corporações, torna-se essencial provar que estamos a progredir no sentido de transformar as blockchains e as suas aplicações em negócios genuínos e sustentáveis. Dessa forma, desenvolvedores, usuários e investidores podem desfrutar de retornos de uma maneira que nutre um ecossistema blockchain próspero e duradouro.

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