Taxas mais baixas de Ethereum e fator-chave podem reviver o verão DeFi, afirma Steno Research

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Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, tenho visto ciclos de alta e baixa irem e virem. O verão DeFi de 2020 foi um período único e emocionante, que acredito que poderemos testemunhar novamente em 2025, de acordo com o relatório da Steno Research.

Como analista, estou compartilhando alguns insights intrigantes de um relatório da Steno Research. Ele prevê que poderemos testemunhar um ressurgimento do verão DeFi no Ethereum e no mercado de criptografia mais amplo já em 2025. Isso ocorre quatro anos após o memorável verão DeFi de 2020. O relatório sugere que o valor total bloqueado (TVL) nesses protocolos poderá potencialmente atingir um máximo histórico no início do próximo ano.

No entanto, o retorno do verão DeFi depende de dois fatores principais.

Taxas mais baixas de Ethereum são cruciais para atrair investidores

Historicamente, o Ethereum (ETH) tem estado na vanguarda do movimento de finanças descentralizadas (DeFi), com mais valor bloqueado em suas plataformas do que qualquer outro blockchain de contrato inteligente. De acordo com os dados mais recentes do DeFiLlama, o valor total bloqueado nos protocolos baseados em Ethereum é de cerca de US$ 50,11 bilhões neste momento.

Como investidor em criptografia, vejo que Ethereum está liderando o grupo, com Tron (TRX) e Solana (SOL) logo atrás. O valor total bloqueado (TVL) no Ethereum é de impressionantes US$ 8,27 bilhões, enquanto Solana segue de perto com US$ 4,99 bilhões. A enorme lacuna entre o TVL bloqueado no Ethereum em comparação com seus concorrentes oferece uma perspectiva clara sobre a imensa importância do blockchain Ethereum no espaço criptográfico em rápido crescimento.

Não é surpreendente que um aumento significativo no setor DeFi (Finanças Descentralizadas) só possa ocorrer se os protocolos Ethereum estiverem abertos e utilizáveis ​​tanto para recém-chegados como para jogadores experientes na indústria. De acordo com a Steno Research, reduzir as taxas de transação do Ethereum é crucial para tornar o ecossistema mais acolhedor e fácil de usar.

Cortes nas taxas de juros podem abrir caminho para o verão DeFi

O relatório da Steno Research sugere que as mudanças nas taxas de juros dos EUA influenciarão significativamente o ressurgimento das Finanças Descentralizadas (DeFi). Dado que este mercado negocia predominantemente em dólares americanos, uma sucessão de reduções das taxas poderá estimular os investidores a assumirem mais riscos, levando-os potencialmente a investir em ativos agressivos, como as moedas digitais.

Mads Eberhardt, analista sênior de criptomoedas da Steno Research, observou:

A importância das taxas de juro nas Finanças Descentralizadas (DeFi) reside no seu papel como factores decisivos; ajudam a moldar a atractividade destes mercados para os investidores, influenciando a sua preferência por investimentos potencialmente mais arriscados no sector financeiro descentralizado.

O relatório indica que o aumento do DeFi durante o verão de 2020 foi adicionalmente impulsionado pela redução das taxas de juro pela Reserva Federal devido à pandemia da COVID-19. Consequentemente, este setor atingiu um pico sem precedentes no valor total bloqueado (TVL) dentro dos seus protocolos em 2021, ultrapassando 175 mil milhões de dólares.

Taxas mais baixas de Ethereum e fator-chave podem reviver o verão DeFi, afirma Steno Research

Um exemplo notável do comportamento de risco dos investidores em 2020 foi a adoção generalizada de métodos de investimento passivos, como a produção agrícola.

Para aqueles que são novos neste conceito, a produção agrícola permite que os investidores “cultivem” retornos sobre seus tokens digitais, fornecendo liquidez aos pools de plataformas de negociação descentralizadas (DEX), serviços de empréstimo ou vários outros aplicativos.

No entanto, Vitalik Buterin manifestou apreensão relativamente à viabilidade a longo prazo de estratégias que oferecem retornos elevados mas que acarretam riscos significativos a curto prazo. No entanto, 2024 apresenta um cenário distinto.

Mesmo sem uma epidemia mundial que causasse perturbações económicas, as taxas de juro permaneceram elevadas como estratégia para combater a inflação persistente, reduzir os gastos dos consumidores e manipular os valores monetários. Mas, com o aparecimento de sinais de fraqueza no mercado de trabalho americano, prevê-se que a Reserva Federal implemente uma sequência de reduções das taxas de juro a partir de Setembro.

Outro fator que pode desencadear o retorno do verão DeFi é a expansão da oferta de stablecoin. Dados recentes da rede indicam que o crescimento da moeda estável passou para um território positivo, apresentando um argumento otimista para a indústria de criptografia.

Além disso, tem havido um aumento significativo no desejo de activos tangíveis dentro da comunidade em geral, sugerindo um interesse robusto em serviços financeiros baseados em blockchain. Estes ativos tangíveis podem assumir a forma de ações tokenizadas, instrumentos de dívida (títulos) e mercadorias.

Em vez de ficarem excessivamente entusiasmados com uma potencial segunda onda de crescimento do DeFi, os investidores precisam permanecer cautelosos sobre os riscos potenciais relativos à segurança dos seus bens digitais.

2024-08-24 09:12