Crypto Airdrops proíbem usuários dos EUA, mas os americanos estão reivindicando tokens de qualquer maneira

Como observador experiente da criptosfera e alguém que testemunhou inúmeras reviravoltas nesta indústria dinâmica, considero intrigante a situação em torno da Eigen Labs e de seus funcionários. A história parece ser uma teia emaranhada de lançamentos aéreos, bloqueios geográficos e possíveis implicações legais, o que não é incomum no mundo acelerado da tecnologia blockchain.

Os EUA apresentam um paradoxo para algumas startups de criptomoedas.

Como investidor em criptografia, entendo a importância de atender à força de trabalho americana experiente em tecnologia e a necessidade de navegar pelas complexidades do ambiente regulatório financeiro mais rigoroso do mundo. É crucial não ignorar nenhum dos aspectos quando se trata de gerenciar meus ativos digitais.

EigenLayer, um dos projetos mais movimentados da Ethereum, escolheu uma prática padrão dentro da criptografia: contratou desenvolvedores dos EUA por meio de uma empresa sediada nos EUA. Simultaneamente, uma entidade legal diferente – localizada em uma jurisdição isenta das regulamentações fiscais e de valores mobiliários dos EUA – emitiu seu token EIGEN.

No domínio do EigenLayer, ambos os projetos, Renzo e Ether.Fi, deram um passo adicional ao negar explicitamente aos residentes dos EUA a participação em lançamentos aéreos de tokens.

Aparentemente, não funcionou.

Várias carteiras associadas a pelo menos 10 funcionários da Eigen Labs nos EUA, incluindo engenheiros, diretores, um executivo de alto escalão e o chefe jurídico da empresa, supostamente receberam quantias significativas de fundos gratuitos de Renzo e Ether.Fi, conforme sugerido pelo CoinDesk’s exame de transações blockchain.

Normalmente, o CoinDesk evita relatar questões financeiras pessoais dos indivíduos. No entanto, conforme declarado em uma postagem de blog discutindo a iniciativa encerrada do Eigen Labs de distribuir tokens de lançamento aéreo para sua equipe para projetos do ecossistema EigenLayer, vários funcionários optaram por tornar públicas suas transações criptográficas.

Além disso, seu comportamento no blockchain parece indicar uma tendência à adesão estratégica às regras, o que é uma característica comum frequentemente encontrada na comunidade de criptomoedas.

Um criador de vários empreendimentos de criptomoeda com sede nos EUA comentou: “É uma inconsistência”, afirmaram. “No entanto, é motivado pela congruência de riscos – você enfrenta um risco mínimo ao receber um lançamento aéreo. Mas se você estiver no comando, isso muda completamente a situação.”

Um segredo aberto

Muitos desenvolvedores de projetos de criptografia argumentam que os tokens vinculados às suas inovações não deveriam ser categorizados como títulos. No entanto, a apreensão em relação às regulamentações dos EUA normalmente leva a maioria das equipes a distribuir suas criptomoedas recém-criadas (e frequentemente valiosas) com termos concebidos para excluir os investidores americanos.

A teoria pode estar mais próxima de uma farsa.

Aproximadamente uma dúzia de especialistas não identificados da indústria dos EUA revelaram, sob a promessa de confidencialidade, que descobriram métodos para contornar as medidas de segurança em outros projetos, permitindo-lhes recolher lançamentos aéreos considerados fora dos limites.

Ignorar, contornar e desprezar os bloqueios geográficos é algo comum no cenário criptográfico americano, disseram eles.

Um advogado do setor baseado nos EUA disse em particular que já havia reivindicado tokens de projetos que tentaram proteger seus lançamentos aéreos com cercas geográficas.

Um advogado comentou que os procedimentos de conformidade desorganizados que estamos a observar são “consequências inevitáveis ​​decorrentes da ambiguidade de longa data nas regulamentações com as quais o setor tem lutado”.

Risco-recompensa

Devido ao escrutínio prolongado da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, muitos grupos que criam a sua própria moeda tendem a evitar divulgar os seus lançamentos aéreos (distribuindo moedas ou tokens gratuitos), pois preferem operar sob o radar.

Os projetos visam evitar que seus tokens sejam submetidos ao escrutínio legal das autoridades americanas. Eles usam termos de serviço rígidos para excluir requerentes baseados nos EUA. Eles também estabelecem fronteiras digitais (cercas geográficas) para filtrar o tráfego da web proveniente dos Estados Unidos.

Raramente os projetos realizam verificações de identidade completas do tipo “conheça seu cliente” (KYC) durante a distribuição de novos tokens, semelhante à forma como os bancos e outras organizações financeiras devem verificar as identidades antes de abrir contas.

Talvez sem surpresa, as salvaguardas mais fracas não funcionam muito bem.

As cercas geográficas “cobrem sua bunda”, disse um executivo dos EUA em uma startup que emitiu tokens em um lançamento aéreo restrito por meio de uma entidade off-shore – e que reconheceu em particular o uso de VPNs para reivindicar lançamentos aéreos fora dos limites de outros projetos.

Os termos de serviço de diversas plataformas não são muito eficazes na prevenção de ações que não permitem. Por exemplo, durante o lançamento aéreo do EigenLayer, as pessoas que viviam em áreas restritas como os Estados Unidos e o Canadá, ou aquelas que empregavam serviços VPN, não conseguiram obter tokens EIGEN.

Sundel, um usuário pseudônimo do EigenLayer que reivindicou seus tokens EIGEN no Canadá, chamou o bloqueio geográfico do EigenLayer de uma proteção “boba” contra o “exagero” da SEC.

Imperturbável pelo jargão jurídico em torno do EigenLayer, consegui proteger meus tokens por meio do uso de uma rede privada virtual (VPN) e de alguns ajustes intrincados na configuração da web.

Um ex-funcionário de uma conhecida empresa de criptografia disse que as táticas de evitar jurisdição eram “apenas uma postura” para possíveis investigações regulatórias. Um consultor europeu de criptografia afirmou que as empresas estabeleceram deliberadamente restrições fracas.

“Restringir o acesso para usuários americanos é principalmente por razões legais, mas é benéfico para nós, pois valorizamos tê-los a bordo. Nosso objetivo é tornar o recebimento de lançamentos aéreos o mais simples possível para os usuários dos EUA”, explicou o consultor.

Os funcionários do setor de criptomoedas dos EUA, reconhecendo abertamente que muitas vezes ignoram as restrições de localização, podem sugerir uma compreensão mais permissiva e tácita, que alguns chamam de abordagem de “piscadela de conhecimento”.

Se os indivíduos estiverem cientes de que estão violando as regras acordadas e enganando outras pessoas sobre seu paradeiro nos EUA, não será um bom presságio se os órgãos reguladores decidirem investigar, como afirmou o advogado Dan McAvoy, co-presidente do Prática Blockchain+ para Polsinelli PC.

Tokens offshore

1. A empresa por trás do EigenLayer, conhecida como Eigen Labs, está situada em Seattle, uma cidade repleta de desenvolvedores de software. Em contraste, a organização que supervisionou o lançamento aéreo do EigenLayer, chamada Eigen Foundation, está estabelecendo um escritório nas Ilhas Cayman, uma região conhecida por suas leis favoráveis ​​que atraíram inúmeras empresas de criptografia.

A apenas uma curta caminhada (figurativamente) do próximo local da fundação está o Ether.Fi, um dos principais projetos de reestabelecimento do EigenLayer. O CEO desta empresa, Mike Silagadze, originalmente do Canadá, mudou-se para as Ilhas Cayman para estabelecer o Ether.Fi devido a regulamentações restritivas em seu país de origem, conforme relatado pelo site canadense de notícias de tecnologia Betakit.

Após o lançamento da nova criptomoeda Ether.Fi em março, eles distribuíram porções generosas de tokens ETHFI para todos os funcionários do Eigen Labs. Anteriormente, a Ether.Fi havia solicitado que a Eigen Labs fornecesse uma lista dos endereços de carteiras criptografadas de seus funcionários, conforme declarado por Silagadze.

“Silagadze afirmou ter recebido uma lista contendo 50 endereços, sem nomes associados. Por isso, desconheciam a identidade de quem receberia a lista”. (Eigen Labs verificou que enviou uma lista de carteiras de todos os funcionários para projetos que consideravam distribuir tokens).

Em uma entrevista de acompanhamento, ele declarou: “Bloqueamos pessoas dos EUA por meio de geofencing, bloqueio de VPNs e termos de serviço”.

A Bullish, controladora da CoinDesk, é investidora da Ether.Fi.

Em abril, outro projeto dentro do ecossistema EigenLayer chamado Renzo lançou seu token usando entidades offshore e restringiu o tráfego de Internet dos EUA. De acordo com Kratik Lodha, porta-voz da Fundação RetakeX (o emissor do token), seus Termos de Serviço proíbem explicitamente que residentes dos EUA recebam tokens.

Com base em dados de blockchain, inúmeras carteiras vinculadas a funcionários da Eigen Labs receberam com sucesso airdrops valiosos de Ether.Fi e Renzo.

De acordo com Lodha, os tokens descartados reivindicados pela equipe do Eigen Labs passam pelas mesmas restrições e verificações completas que os de qualquer outro participante.

Tesouro em terra

Embora Renzo e Ether.Fi tenham declarado sua intenção de excluir os cidadãos dos EUA de fazer reivindicações, os lançamentos aéreos para funcionários do Eigen Labs podem causar confusão porque a maioria dos funcionários parece residir nos Estados Unidos.

Uma maioria significativa dos funcionários da Eigen Labs, conforme observado em seus perfis do LinkedIn, reside em áreas urbanas americanas como Austin, São Francisco e Seattle durante o período de lançamento aéreo.

Como analista, investiguei-me na análise se os residentes dos EUA estavam envolvidos em lançamentos aéreos fora dos limites. Para descobrir possíveis conexões, examinei os registros de transações na blockchain Ethereum. Esta investigação me levou a compilar uma lista de todos os funcionários da Eigen Labs. Em seguida, procurei carteiras criptográficas com apelidos Ethereum Name Service (ENS) semelhantes aos dos funcionários. Reduzi esta lista concentrando-me nas carteiras que reivindicaram pelo menos um dos lançamentos aéreos em questão. No final, minhas descobertas resumiram-se a quase uma dúzia de carteiras, todas elas pareciam estar associadas a funcionários do Eigen Labs residentes nos EUA.

A CoinDesk opta por manter privadas as identidades de seus funcionários neste artigo. Informações suficientes são fornecidas para aqueles interessados ​​em repetir nossa pesquisa. Lamentavelmente, nenhum funcionário mencionado nesta história estava disponível para comentar quando entramos em contato com eles.

Uma carteira vinculada ao conselho geral da Eigen Labs parece ser um destinatário potencial proeminente do lançamento aéreo Ether.Fi.

Em janeiro de 2022, o indivíduo que em breve se tornaria o principal diretor jurídico da nossa empresa postou um identificador (apelido ENS) no Twitter. Aproximadamente onze meses depois, a carteira digital associada a esse identificador moveu (transferiu) o ENS para uma carteira diferente.

Em 27 de maio deste ano, uma segunda carteira digital reivindicou com sucesso 10.490,9 unidades de ETHFI (avaliadas em aproximadamente US$ 52.000) da Ether.Fi. (O tweet original, marcado com um apelido ENS, foi removido horas depois que a CoinDesk solicitou comentários do departamento jurídico. Salvamos uma cópia do tweet antes de sua exclusão.)

Foi revelado que o diretor de relações com desenvolvedores do Eigen Labs compartilhou seu nome Ethereum Name Service (ENS) nas redes sociais. Em 18 de março, uma carteira digital associada a este nome ENS detinha aproximadamente 10.490,9 ETHFI (valor de US$ 33.000 na época) e em 3 de maio, 66.667 REZ (valor de US$ 12.000).

No dia 12 de abril, uma carteira digital, cujo Ethereum Name Service (ENS) era idêntico ao do COO da Eigen Labs, recebeu aproximadamente 10.490,9 ETHFI (avaliado em mais de US$ 53.000) da Ether.Fi.

Como um investidor criptográfico baseado nos EUA, notei recentemente que carteiras associadas a figuras-chave da Fundação Eigen – especificamente seu Diretor de Estratégia e o Diretor de Desenvolvimento de Protocolo do Eigen Labs, juntamente com vários engenheiros – acumularam uma quantidade significativa de tokens coletivamente. , proveniente de Ether.fi e Renzo. Uma rápida olhada em seus perfis do LinkedIn confirma que todos são residentes nos EUA.

Revisão jurídica

É importante observar que a sobreposição potencial entre Ether.Fi, Renzo e as regulamentações de valores mobiliários dos EUA ainda é um cenário teórico. Nem os próprios projetos, nem o Eigen Labs ou o seu pessoal foram implicados por qualquer órgão regulador por má conduta.

De acordo com uma fonte com conhecimento sobre questões de conformidade no setor, todos os advogados recomendam que todos cumpram as regulamentações de valores mobiliários, independentemente de um projeto alegar que suas ofertas de tokens não são consideradas valores mobiliários.

A Fundação RetakeX de Renzo afirmou que pretende evitar reivindicações de cidadãos americanos para aderir estritamente a todos os regulamentos de valores mobiliários dos Estados Unidos, especificamente o Regulamento S. Este regulamento permite que os emissores vendam títulos sem a necessidade de registro prévio, desde que os compradores não sejam residentes nos EUA.

Dois profissionais jurídicos, falando confidencialmente, sugeriram que poderia tornar-se mais desafiador para os projetos reivindicar isenções de títulos quando distribuíssem lançamentos aéreos a funcionários de empresas americanas.

Em termos mais simples, um especialista jurídico mencionou que a alegação dos insiders da criptomoeda de ignorar as restrições regionais (geoblocks) pode criar desafios para esses protocolos, à medida que tentam ficar fora do controle legal dos EUA.

Dinheiro rápido

É mais do que irônico que o Eigen Labs permita que os trabalhadores dos EUA garantam lançamentos aéreos restritos, enquanto o EigenLayer anteriormente impedia nações inteiras de reivindicar seu lançamento aéreo, apesar de aceitar seus depósitos.

A Eigen Labs não retornou vários pedidos de comentários.

Um profissional jurídico do setor comentou: “É desconcertante quando uma empresa impede que residentes dos EUA recebam lançamentos aéreos, ao mesmo tempo que os permite para outras empresas. Esta situação mina a credibilidade e a validade das práticas de bloqueio geográfico”.

Após os lançamentos aéreos, o Eigen Labs anunciou que implementaria “períodos de retenção padrão após os lançamentos aéreos”, o que significa proibir temporariamente os funcionários de venderem seus ativos recebidos por um período de tempo específico. A data exata de implementação desta política permanece não divulgada pela Eigen Labs.

Em 27 de maio, às 21h46, horário do Pacífico, foi relatado que a carteira associada ao departamento jurídico da Eigen Labs recebeu seu lançamento aéreo Ether.Fi, conforme indicado pelos dados de registros de blockchain acessíveis ao público.

Em apenas dezoito minutos, a carteira conseguiu vender mais da metade de seu ETHFI, obtendo um lucro de pelo menos US$ 21.000.

Sam Kessler contribuiu com relatórios.