Atenção, comerciantes de Bitcoin, o iene japonês está se fortalecendo novamente

Como investigador experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, testemunhei numerosos ciclos de mercado e aprendi a ler nas entrelinhas quando se trata de movimentos cambiais. A renovada tendência para o iene japonês não é um fenómeno novo, mas o seu desempenho actual parece mais intenso do que os episódios anteriores.

1. O iene japonês (JPY) está ganhando força em relação ao dólar americano (USD), superando outras moedas tradicionais, refletindo a tendência do início de agosto, quando houve quedas significativas nos mercados de ações internacionais e no Bitcoin (BTC).

a partir da noite de quinta-feira, o iene japonês ganhou aproximadamente 2,4% em valor em relação ao dólar americano, atingindo 145 por dólar. Este movimento inverte uma tendência recente de depreciação que começou no mínimo de 5 de agosto de 141,68, sugerindo um interesse renovado no “porto seguro” do iene. Quando comparado com o dólar australiano, outro indicador do sentimento dos investidores, o iene registou um fortalecimento de mais de 1%. Esta tendência é ainda mais pronunciada quando comparada com o euro e a libra esterlina.

A actividade actual no mercado cambial é semelhante ao forte desempenho do iene no final de Julho e início deste mês, que desencadeou o desenrolar dos carry trades (apostas que são consideradas de risco e financiadas por empréstimos em ienes mais baratos). . À medida que o empréstimo da moeda japonesa se tornou mais dispendioso, esta tendência revelou-se.

A diminuição do risco nos mercados convencionais teve um impacto sobre o bitcoin e também sobre o mercado criptográfico mais amplo, fazendo com que os preços do BTC caíssem de cerca de US$ 70.000 para US$ 50.000 durante os oito dias encerrados em 5 de agosto, antes de subseqüentemente subirem novamente para US$ 60.000 junto com um aumento. nas taxas de câmbio USD/JPY.

Simon Ree, um trader renomado, afirmou que o iene forte está levando a um ciclo de auto-reforço, onde as ordens stop são ativadas e as carry trades excessivamente estendidas são liquidadas. Esta turbulência está a afectar as posições de risco em todo o mundo.

Em sua análise recente, Andrei Kazantsev, que lidera a divisão de negociação de criptomoedas do Goldman Sachs, espelhou os sentimentos de Ree, indicando que o Bitcoin e o Ether foram impactados pelo desenrolar do carry trade do iene e pelo evento mundial de valor em risco (VAR) de agosto. 5º. Essencialmente, VAR refere-se à maior perda potencial que um mercado pode sofrer durante um período de tempo especificado. Um aumento abrupto desta medida obriga os traders a reduzirem as suas posições em ativos de maior risco.

Dado o recente aumento no valor do iene, é crucial que os comerciantes de criptografia tomem nota. Conforme relatado pelo ING, o aumento do iene de 161 por dólar para 141,68 durante um período de três semanas até 5 de agosto provocou um aumento na compra do iene durante quedas de preços.

De acordo com a análise do ING partilhada com os clientes em 16 de agosto, um declínio significativo de 20 pontos no USD/JPY poderia influenciar significativamente as expectativas de direção futura e possivelmente levar a mudanças de comportamento. Estas mudanças comportamentais poderão indicar uma maior disponibilidade entre os comerciantes para comprar ienes a taxas de câmbio mais baixas, o que poderá inclinar o risco no sentido de uma tendência de fortalecimento do iene japonês.

Como pesquisador, estou de olho no potencial ressurgimento do carry trade nas próximas semanas. Isto poderá ser desencadeado pela dinâmica da economia dos EUA e pela reunião de decisão sobre taxas de juro do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC), que está agendada para meados de Setembro.

De acordo com Armin Holzer, os actuais futuros dos fundos da Fed sugerem uma probabilidade de 50% de um aumento de 0,5% em Setembro, mas à medida que nos aproximamos da reunião do FOMC, esta probabilidade deverá diminuir devido aos dados económicos encorajadores. Se a Reserva Federal reduzisse as taxas em 0,5%, no entanto, Holzer acredita que o mercado responderia inicialmente positivamente, mas uma potencial liquidação poderia seguir-se à medida que as preocupações com a economia e o ressurgimento do carry trade se dissipassem devido ao iene forte. são reacendidos.