A indústria hipotecária encontra os mercados de capitais de ativos digitais

Como um investidor experiente com mais de duas décadas de experiência em finanças tradicionais e recentemente convertido ao mundo das criptomoedas, devo dizer que tenho ficado consistentemente impressionado com o rápido crescimento e inovação que ocorrem no ecossistema blockchain este ano.

Você está lendo Crypto Long & Short, nosso resumo semanal que oferece insights de especialistas, notícias e análises personalizadas para investidores experientes. Inscreva-se aqui para recebê-lo diretamente em sua caixa de correio todas as quartas-feiras.

Como investidor em criptografia, percebi que os protocolos estão tomando decisões estratégicas para diversificar suas participações em tesouraria, investindo em ativos tangíveis. Por exemplo, o Ethereum Layer-2 Arbitrum implantou US$ 27 milhões em tokens ARB no BUIDL da BlackRock, no USDY da Ondo Finance e em várias ofertas da Superstate, OpenEden, Backed Finance e Mountain Protocol.

Os intermediários financeiros, como corretores de primeira linha, criadores de mercado e custodiantes, estão colhendo as vantagens de produtos de liquidez especializados que oferecem retornos de repasse, ao contrário das stablecoins tradicionais. Por exemplo, a FalconX, uma corretora principal, aceita o Fundo Institucional de Liquidez Digital (BUIDL) em dólares da BlackRock como garantia para negociações e posições de swap de seus clientes. Esta mudança beneficia todas as partes envolvidas – FalconX, seus clientes, e Securitize, a plataforma de emissão de fundos tokenizados. O aumento do apelo do BUIDL entre os clientes da FalconX, que podem optar por trocar suas stablecoins e reservas de dinheiro por ele, poderia levar a mais capital e participantes fluindo para o ecossistema Securitize vindos do setor de ativos digitais. De acordo com relatórios de abril de 2024, a canalização de capital para plataformas de tokenização através de fundos de liquidez de curto prazo é crucial para o crescimento e sucesso de ativos alternativos tokenizados.

À medida que as organizações envolvidas na Web 3.0 e na gestão de ativos começarem a sentir-se mais confiantes em relação aos fundos de liquidez tokenizados, aumentarão gradualmente a sua exposição ao risco e criarão carteiras diversificadas. Chegou a hora dos fundos de investimento privado concretizarem o seu potencial. Ativos imobiliários comerciais ou residenciais individuais têm demonstrado ser difíceis de vender devido à sua natureza de alto risco, falta de exclusividade e ritmo mais lento em comparação com fundos de investimento focados em classes de ativos semelhantes.

Compare isto com o mercado hipotecário residencial de 14 biliões de dólares e os seus Direitos de Serviço Hipotecário (MSR). Nos últimos quatro anos, o MSR residencial registrou cerca de US$ 1 trilhão em volume anual de negócios por meio de plataformas como a Blue Water. Os investidores que se concentram em tokens geralmente estão interessados ​​em liquidez bilateral, um mercado vibrante e alta velocidade de ativos. Ao introduzir um mercado bilateral existente no setor de tokenização, podemos resolver os problemas atuais da indústria. Isso poderia ser atraente para os quase US$ 2 bilhões em capital de fundos de liquidez que já estão nas redes blockchain. Em essência, a Blue Water serve como um elo entre a movimentada indústria hipotecária e os mercados de ativos digitais em rápido crescimento.

Divulgações: Divulgação – Blue Water Financial Technologies (bluewater-fintech.com)

Como pesquisador, quero enfatizar que as opiniões articuladas nesta análise são inteiramente minhas. Eles podem não estar alinhados com as perspectivas da CoinDesk, Inc., de seus proprietários ou de seus associados.