Zach Pandl sobre o lançamento do Grayscale Bitcoin Mini Trust (NYSE ARCA: BTC)

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Como analista experiente com mais de duas décadas de experiência nos mercados financeiros, considero o lançamento do ETF Bitcoin Mini Trust da Grayscale um movimento estratégico que atende às crescentes necessidades dos investidores no espaço das criptomoedas. A estrutura de taxas mais baixas e o acesso simplificado por meio de contas de corretagem tornam-no uma opção atraente para os recém-chegados ao mercado de criptografia.

Em 31 de julho de 2024, Zach Pandl, pesquisador-chefe da Grayscale Investments, conversou com a CNBC Television sobre seu novo ETF Bitcoin Mini Trust e como ele pode afetar o mercado de criptografia.

Lançamento do ETF Bitcoin Mini Trust

A Grayscale Investments lançou um novo produto, o ETF Grayscale Bitcoin Mini Trust. Esta adição à sua linha é uma versão de baixo custo do ETF Bitcoin existente. O novo ETF cobra uma taxa de 0,15%, significativamente menor do que a taxa de administração de 1,5% do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Segundo Pandl, o objetivo é oferecer aos investidores norte-americanos uma forma conveniente, regulamentada e segura de investir em criptomoedas por meio de suas contas de corretagem.

Como analista, posso compartilhar que o objetivo principal da Grayscale tem sido consistentemente fornecer soluções de investimento em criptomoedas de alto nível para investidores dos EUA. Na época em que o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) foi lançado, há mais de uma década, ele representava a estrutura ideal para oferecer exposição à criptografia, dado o cenário regulatório da época. No entanto, à medida que a indústria e as suas regulamentações progrediram, a Grayscale tem sido proactiva na criação de novos produtos para responder às crescentes exigências dos investidores. O ETF Bitcoin Mini Trust foi projetado especificamente para atrair investidores novatos que buscam um instrumento de investimento de baixo custo para comprar e manter no mercado de criptografia, tornando-o uma escolha atraente para aqueles que estão entrando neste espaço.

Ambiente de mercado e macrotendências

Durante a entrevista, discutimos o clima económico atual e como isso afeta o Bitcoin e outras moedas digitais. Pandl observou que as flutuações de valor do Bitcoin são frequentemente afetadas por vários acontecimentos políticos e financeiros. Por exemplo, a postura de apoio do presidente Donald Trump em relação ao Bitcoin, como seu discurso no Bitcoin 2024 em Nashville, tornou a criptomoeda um tópico de interesse nas conversas sobre as eleições presidenciais dos EUA. Além disso, possíveis reduções nas taxas de juro por parte da Reserva Federal poderiam potencialmente moldar as tendências do mercado para o Bitcoin.

Em termos mais simples, Pandl sublinhou a importância de padrões económicos amplos que moldam o mercado de criptomoedas. Ele destacou que tanto Trump como o seu candidato à vice-presidência, JD Vance, expressaram apoio a um dólar americano desvalorizado para impulsionar a produção nacional no passado. Tal política pode favorecer indiretamente o Bitcoin. Além disso, ele observou que as taxas de juros baixas geralmente prejudicam o dólar, mas ajudam o Bitcoin, sugerindo que o atual clima econômico poderia encorajar investimentos em criptografia. Ele acredita que esta sincronização de grandes tendências econômicas com a chegada de novos produtos de criptomoeda pode representar uma oportunidade valiosa para a escala de cinza e para todo o mercado de criptomoedas.

Concorrência no espaço Spot Crypto ETF

No domínio em expansão das criptomoedas, há uma batalha crescente entre os provedores de serviços financeiros que vendem soluções de investimento em criptografia. A Grayscale, embora reconheça a natureza competitiva dos negócios, destaca o seu compromisso em atender às necessidades dos seus clientes acima de tudo.

Ele disse que o lançamento do ETF Bitcoin Mini Trust posiciona a Grayscale como um forte concorrente no mercado, especialmente com sua estrutura de taxas mais baixas. Pandl mencionou que a abordagem da Grayscale é semelhante ao que eles fizeram com seus produtos Ethereum. O Grayscale Ethereum Trust (ETHE) tem sido um veículo de investimento líder para Ethereum, e eles também introduziram uma versão de baixo custo para Ethereum sob o ticker ETHE. Esta estratégia tem como objetivo simplificar e facilitar o acesso às contas de corretagem à criptografia para os investidores.

Cooperação regulatória e planos de produtos futuros

A colaboração da Grayscale com órgãos reguladores foi um tema chave nas discussões recentes. Pandl destacou o fato de que a estrutura regulatória do setor de criptomoedas está passando por mudanças, e a Grayscale planeja colaborar estreitamente com os reguladores para ajudar a criar regulamentações justas. Ele ressaltou que as criptomoedas ganharam atenção no discurso eleitoral presidencial dos EUA e que os resultados eleitorais podem impactar o ambiente regulatório. Pandl expressou otimismo de que o próximo Congresso trabalharia em conjunto, independentemente das linhas partidárias, para estabelecer diretrizes claras para a indústria de criptomoedas.

De acordo com as declarações de Pandl, a Grayscale está considerando solicitar mais ETFs criptográficos à luz da recente aprovação de ETFs Ether à vista. Eles acreditam que há potencial de crescimento aumentando a variedade de produtos. Particularmente, um ETF Solana à vista pode estar no horizonte, uma vez que a Grayscale já administra um fundo Solana. À medida que os regulamentos continuam a mudar, a Grayscale pretende ajustar os seus negócios e produtos em conformidade.

Lidando com preocupações e desempenho do mercado

Pandl também abordou preocupações relacionadas ao recente declínio do valor patrimonial líquido do GBTC. Ele esclareceu que essa queda foi resultado da cisão do ETF Bitcoin Mini Trust e não do desempenho do mercado. Os investidores do GBTC receberam uma nova posição no ETF Bitcoin Mini Trust, resultando em uma taxa combinada mais baixa para suas participações gerais. Pandl garantiu aos investidores que este era um evento isento de impostos e que nenhuma ação era necessária da sua parte.

Discutindo os detalhes em torno do ETHE e do spin-off da Grayscale, já que fui questionado inúmeras vezes sobre isso. O processo é semelhante ao da cisão do GBTC e do BTC. Em essência, se você possuir 1.000 ações da ETHE, receberá em troca aproximadamente 1.000 ações da mini ETH. (Tweet 1/?)
— James Seyffart (@JSeyff) 19 de julho de 2024

Como analista que olha para o futuro, expresso sinceramente meu otimismo sobre o futuro das ofertas da Grayscale, especialmente do GBTC. Estou confiante de que eles persistirão em fornecer soluções de investimento em criptografia de primeira linha. Notavelmente, sua linha de produtos é extensa, atendendo a uma ampla gama de investidores. Isso inclui GBTC e BTC para Bitcoin, ETHE e ETH para Ethereum e uma variedade de produtos de colocação privada, garantindo que haja algo adequado às necessidades de cada investidor.

2024-08-01 11:14