Fed mantém política estável e expressa mais cautela do que o esperado sobre corte de taxas em setembro

Como investigador experiente, com talento para decifrar o jargão financeiro e navegar na intrincada dança das políticas do banco central, devo dizer que a decisão de hoje da Fed foi um pouco complicada. A inclinação agressiva foi inesperada, dada a antecipação do mercado de um corte iminente nas taxas. É como se Jerome Powell decidisse trocar a sua habitual sanduíche de política monetária por uma salsa verde picante, deixando-nos todos à procura dos nossos extintores económicos.

De acordo com as previsões, a Reserva Federal dos EUA decidiu manter o seu intervalo de taxas de juro primárias estável entre 5,25% e 5,50%. Curiosamente, a Fed não deu fortes indícios de que uma redução nas taxas em Setembro seja definitiva.

Ao longo dos últimos doze meses, a inflação apresentou uma diminuição notável, mas ainda permanece ligeiramente acima da média, conforme indicado pelo banco central no seu recente anúncio de política. As previsões económicas permanecem ambíguas e o Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) está atento aos riscos potenciais que poderão afectar ambas as partes da sua dupla missão.

Após a declaração inesperadamente agressiva, notei um ligeiro aumento nos rendimentos dos títulos e do dólar, mas eles terminaram o dia com uma nota mais baixa. O valor do Bitcoin (BTC) caiu para US$ 66.550, no entanto, ainda mostrou um aumento modesto nas últimas 24 horas. Enquanto isso, as bolsas dos EUA fecharam a sessão com ganhos significativos; o Nasdaq subiu 2,4% e o S&P 500 teve um aumento de 1,6%.

Em resposta à escalada da inflação, a Reserva Federal iniciou um aperto histórico da política monetária no início de 2022. Durante um período inferior a 18 meses, a taxa dos fundos federais subiu de 0% para 5,25%-5,50%. Esta taxa mantém-se constante há mais de um ano, à medida que o banco central prossegue com cautela, não querendo afrouxar as políticas enquanto a inflação persiste significativamente acima do seu objectivo de 2%.

Antes da reunião de hoje, os mercados financeiros estavam quase certos de que seria anunciada uma redução de pelo menos um quarto de ponto percentual nas taxas de juro durante a reunião de meados de Setembro, conforme sugerido pelo CME FedWatch. Olhando para o futuro, existe uma probabilidade de aproximadamente 60% de uma redução de três quartos de ponto percentual até à última reunião da Reserva Federal, em meados de dezembro de 2024, com base nas previsões do mercado.

Às 14h30, horário do leste dos EUA, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, dará uma entrevista coletiva após a reunião, onde poderá oferecer informações adicionais sobre a perspectiva do banco sobre as perspectivas econômicas para setembro.