Nvidia se tornando mais volátil que Bitcoin e Ether

Como um investidor experiente em criptografia e entusiasta de tecnologia com mais de uma década de experiência, não posso deixar de notar a dinâmica intrigante que ocorre entre ações tradicionais como Nvidia (NVDA) e os ativos digitais que todos conhecemos e amamos – Bitcoin e Éter.

Como um investidor experiente com anos de experiência, acredito firmemente que a Nvidia (NVDA), listada na Nasdaq, está destinada a ofuscar os líderes do mercado de criptografia Bitcoin e Ether em termos de volatilidade de preços este ano. A minha convicção decorre da minha observação da trajectória de crescimento consistente da empresa e da sua posição como um interveniente-chave no sector tecnológico em rápida evolução.

Como pesquisador, notei um aumento significativo na volatilidade implícita das opções de 30 dias do NVDA. Esta métrica, que ajuda a prever potenciais flutuações de preços ao longo de um mês, passou de uma taxa anualizada de 48% para 71%, com base em dados fornecidos pela Fintel.

Atualmente, o Índice de Volatilidade do Bitcoin na exchange cripto Deribit (uma medida da volatilidade implícita de 30 dias) diminuiu de 68% para 49%, conforme mostrado pelo TradingView. Da mesma forma, o Índice de Volatilidade Ethereum caiu de 70% para 55%. Em termos mais simples, o nível de flutuações potenciais de preços do Bitcoin e do Ethereum, representado por estes índices, diminuiu significativamente no último mês.

Como investidor experiente, com anos de experiência de mercado, passei a apreciar o valor dos contratos de derivativos como ferramenta de gerenciamento de risco. Estes instrumentos oferecem uma forma única de cobertura contra movimentos de preços de alta e de baixa, proporcionando um nível de proteção que pode ser inestimável em mercados voláteis.

Em termos simples, o NVDA, pioneiro em tecnologia de inteligência artificial (IA) e outrora conhecido por produzir unidades de processamento gráfico que eram amplamente utilizadas para mineração de criptomoedas, tornou-se um indicador do sentimento dos investidores tanto para os mercados de ações como de criptomoedas após o lançamento do ChatGPT para final de 2022.

No final do ano passado, me encontrei no fundo do poço tanto com Bitcoin quanto com NVDA. Desde então, houve uma recuperação notável para ambos os investimentos, mostrando uma relação positiva significativa. Enquanto escrevo isto, a correlação entre os preços de 90 dias permanece firme em 0,73.

As ações do NVDA caíram aproximadamente 26% desde que atingiram recentemente o pico de US$ 140, sugerindo uma tendência de baixa que pode influenciar o mercado de criptomoedas. Enquanto isso, o Bitcoin tem flutuado entre US$ 60.000 e US$ 70.000, de acordo com dados da CoinDesk.

Parece que o recente aumento na volatilidade estimada do NVDA pode ser atribuído às estratégias de gestão de risco empregadas pelos criadores de mercado, um padrão comumente observado no mercado de criptomoedas, conforme sugerido pela plataforma de financiamento de criptomoedas BloFin.

“Griffin Ardern, da plataforma financeira de criptografia BloFin, compartilhou com a CoinDesk que é importante observar que a gama negativa não é exclusiva do mercado de criptografia. Na verdade, SPY e QQQ no mercado de ações dos EUA tiveram quedas substanciais devido ao hedge de gama negativa , e o elevado risco de volatilidade elevou o nível de volatilidade implícita do primeiro mês do NVDA a um nível mais alto do que o de criptomoedas como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH).”

Quando a gama é baixa ou negativa, os criadores de mercado tendem a ajustar as suas posições negociando juntamente com as mudanças de preço para manter a sua posição geral neutra. Esta ação não intencional pode contribuir para o aumento da turbulência no mercado.