Criptografia para consultores: criptografia e conformidade

Em “Pergunte a um especialista”, Leo Mindyuk da ML Tech elucida a importância da Lei de Inovação e Tecnologia Financeira (FIT) dos EUA. Essencialmente, esta lei refere-se a um ato legislativo destinado a promover a adoção e o desenvolvimento de inovações tecnológicas no setor financeiro nos Estados Unidos. A Lei FIT visa garantir que os quadros regulamentares sejam suficientemente atualizados e flexíveis para acomodar as tecnologias emergentes, mantendo ao mesmo tempo uma supervisão e gestão de riscos adequadas. Ao fazê-lo, facilita a inovação, aumenta a proteção do consumidor e mantém os EUA competitivos no cenário financeiro global.

– Sarah Morton

Todas as quintas-feiras, você recebe o boletim informativo “Crypto for Advisors” da CoinDesk, projetado especificamente para consultores financeiros explorarem o mundo dos ativos digitais. Inscreva-se agora para começar a receber esta publicação esclarecedora.

Navegando pela conformidade criptográfica: uma questão de confiança

Os investidores em criptomoedas precisam encontrar um equilíbrio delicado entre aproveitar novas oportunidades e minimizar riscos num mercado conhecido pela sua volatilidade. Para os consultores de investimento, o desafio é mais complexo: têm de proteger a sua posição junto de reguladores cautelosos e clientes apreensivos que podem ser influenciados por uma cobertura mediática desfavorável.

O Barômetro Edelman Trust 2024 destaca a importância de manter uma reputação confiável diante das mudanças nas expectativas do público. Os consultores financeiros precisam navegar pelo impacto de colapsos de criptografia de alto perfil, como FTX e Celsius, ações regulatórias em andamento contra empresas, como litígios da SEC, e tendências emergentes, como ETFs Ethereum, tokenização de ativos do mundo real e stablecoins.

Figura 1: Slide 29 do Barômetro Anual de Confiança Edelman de 2024

Aqui estão cinco estratégias que os consultores podem empregar para proteger sua marca enquanto atuam como fiduciários em nome de seus clientes:

Cinco estratégias para proteger sua marca de consultor confiável

Os consultores de investimento em criptografia precisam garantir que as escolhas de ativos digitais estejam alinhadas com seus próprios apetites de risco e com os de seus clientes. Com uma ampla gama de opções, desde moedas meme até ETFs de bitcoin, pode ser benéfico para os consultores renunciar a taxas sobre investimentos em criptografia que os clientes são particularmente atraídos, mas podem não compreender totalmente. Além disso, a adoção de uma abordagem abrangente à gestão de riscos é crucial. Isto vai além dos questionários documentados de tolerância ao risco e inclui uma compreensão mais matizada dos riscos potenciais envolvidos no mercado de ativos digitais. Como fiduciários, os consultores devem priorizar os melhores interesses dos seus clientes e empregar estratégias que equilibrem a exploração com cautela.

2. Teste a conformidade com as regras de marketing da SEC

É crucial que os consultores financeiros dêem prioridade ao cumprimento das regras de marketing da Securities and Exchange Commission (SEC) no contexto atual, tendo em conta os recentes alertas de risco e casos de lavagem de IA. Os consultores devem abster-se de fazer afirmações infundadas sobre a sua experiência em criptografia e, em vez disso, garantir que possuem as competências e experiência necessárias. Além disso, os consultores devem resistir à influência das tendências das redes sociais ao conceberem as suas estratégias de marketing. O panorama regulatório relativo às criptomoedas nos Estados Unidos ainda está em desenvolvimento. Para navegar eficazmente neste ambiente complexo, os consultores devem considerar as criptomoedas como instrumentos financeiros, semelhantes aos padrões dos Mercados de Criptoativos (MiCA) da União Europeia. É essencial aderir estritamente às diretrizes da SEC e da FINRA ao comercializar esses ativos.

3. Documente um processo de investimento equilibrado

Antes de obterem clareza regulamentar, os consultores financeiros são aconselhados a registar a discussão e o processo de tomada de decisão relativamente a factores de risco, tais como incerteza, instabilidade do mercado e fundamentos de investimento, durante as reuniões do comité de investimento. Ao fazer referência a experiências passadas com activos ilíquidos durante a crise financeira de 2008, os consultores podem cumprir as suas responsabilidades fiduciárias apesar das incertezas. Durante esse período, não havia certeza de como cumprir os deveres fiduciários relacionados com a avaliação de activos; no entanto, muitos cumpriram com sucesso estes requisitos através de:

Os consultores podem adotar estratégias semelhantes para investimentos em ativos criptográficos.

4. Implementar práticas recomendadas para supervisão do provedor de serviços

Como um analista diligente, eu recomendaria que, ao trabalhar com consultores de criptografia externos ou provedores de serviços, eu priorizasse a adesão às diretrizes sugeridas na regra proposta da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) sobre terceirização. Ao fazer isso, posso proteger efetivamente minha reputação. Isso envolve obter uma compreensão completa desses padrões e documentar meticulosamente como eles estão sendo implementados na minha organização.

5. Monitore ativos com problemas de confiança

No futuro, os próximos anos terão uma importância significativa para garantir a conformidade e gerir os riscos no setor das criptomoedas. A União Europeia está actualmente a liderar o processo com o seu regulamento MiCA (Markets in Crypto-Assets). Em contraste, prevê-se que os Estados Unidos sigam o exemplo, sinalizado pela aprovação bipartidária da FIT21 (Lei 21 de Tecnologia de Instituições Financeiras), pela mudança dos cenários políticos e pela recente derrubada da doutrina Chevron. Para navegar eficazmente pelas incertezas regulamentares, os consultores devem estar preparados para a resiliência operacional.

As criptomoedas estão transformando as abordagens de investimento dos consultores financeiros em resposta às crescentes expectativas dos clientes. A adoção dessas novas táticas permite que tanto as empresas quanto seus clientes capitalizem as perspectivas de criptografia, preservando suas reputações.

– Beth Haddock, sócia-gerente e fundadora da Warburton Advisers

Pergunte a um especialista

Q. O que é a Lei FIT dos EUA?

A. A Lei de Inovação e Tecnologia Financeira (FIT) dos EUA visa criar uma estrutura regulatória definitiva para ativos digitais nos Estados Unidos. Seu objetivo principal é definir as jurisdições de vários reguladores financeiros, incluindo a Securities and Exchange Commission (S.E.C.) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC), em relação aos ativos digitais.

Q. Por que a Lei FIT dos EUA é importante?

R: A falta de uma estrutura regulatória definida para ativos digitais cria confusão entre os participantes do mercado e uma divisão entre reguladores e participantes. Esta incerteza persistente e a ausência de regras definitivas tiveram efeitos prejudiciais no mercado de ativos digitais. A legislação proposta pretende abordar questões em diversas áreas essenciais, incluindo a segurança regulamentar, a proteção do consumidor, a fiscalidade e a inovação.

Q. Por que o resultado das eleições nos EUA é importante?

Especialista: Os resultados das próximas eleições influenciarão significativamente a estrutura regulatória e a trajetória do setor de ativos digitais dos EUA. Por exemplo, a composição do Congresso poderia impactar as iniciativas legislativas, como a Lei FIT, que ganharão força. Além disso, um ambiente regulamentar claro e a estabilidade política podem aumentar a confiança dos investidores e incentivar mais investimentos em ativos digitais, contribuindo para a expansão do mercado.

– Leo Mindyuk, CEO, MLTech

Continue lendo

Observação: as opiniões expressas nesta coluna são de responsabilidade do autor e não refletem necessariamente as da CoinDesk, Inc. ou de seus proprietários e afiliados.