A inflação dos EUA foi negativa em junho; Bitcoin salta acima de US$ 59 mil

Como investigador com formação em economia e finanças, tenho acompanhado de perto os dados da inflação e o seu impacto nos mercados financeiros. O relatório do IPC de junho foi uma surpresa, mostrando um ritmo negativo de 0,1%, contra as expectativas de um ganho de 0,1%. Esta tendência de retração da inflação aumentou significativamente as probabilidades de cortes iminentes nas taxas do Fed, o que, por sua vez, fez disparar o preço do bitcoin.

Os dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) divulgados quinta-feira pelo governo revelaram que a inflação recuou em junho, registando uma descida de 0,1%, contrariando as expectativas de um aumento de 0,1% e sem variação face a maio nos 0,0%.

Numa base anual, o IPC foi superior em 3,0%, face às expectativas de 3,1% e 3,3% em maio.

O aumento do núcleo do Índice de Preços no Consumidor, que exclui os custos dos alimentos e da energia, ficou ligeiramente abaixo das estimativas de Junho, de 0,1%, em comparação com as previsões de um aumento de 0,2% e de um aumento de 0,2% em Maio. Por outro lado, a taxa de crescimento anual do núcleo do IPC superou as expectativas, subindo para 3,3%, contra as previsões de 3,4% e o valor do mês passado de 3,4%.

Os mercados tradicionais revelam um aumento nos futuros do índice de ações dos EUA, enquanto o rendimento do Tesouro de 10 anos diminui 9 pontos base, para 4,20%. O valor do ouro subiu 1%, atingindo US$ 2.404 por onça.

Como investidor em criptografia, tenho monitorado de perto a próxima reunião do Federal Reserve e o burburinho no mercado está ficando mais forte a cada dia. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, há agora mais de 70% de probabilidade de que a Fed reduza a sua taxa de referência dos fundos federais na sua reunião de meados de Setembro – uma mudança significativa em relação à probabilidade inferior a 50% há apenas um mês. Apesar da minha expectativa, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, foi cauteloso durante o seu depoimento de dois dias perante o Congresso esta semana, não confirmando nem negando quaisquer planos para um corte nas taxas.

Durante o seu depoimento, Powell admitiu a desaceleração do mercado de trabalho e reconheceu a crescente preocupação da Reserva Federal com potenciais reveses económicos. No entanto, enfatizou, como tem feito já há algum tempo, que a Fed pretende esperar por provas claras de que a inflação se aproxima do seu objectivo de 2% antes de considerar quaisquer reduções das taxas.

Em busca de um catalisador

Como pesquisador que estuda as tendências de mercado do Bitcoin, observei que a criptomoeda sofreu uma pressão descendente significativa durante o segundo trimestre, depois de atingir um máximo histórico de cerca de US$ 73.500 no final de março. As entradas em ETFs spot baseados nos EUA desaceleraram e até reverteram ocasionalmente. No final de junho e início de julho, houve um aumento na oferta como resultado de vendas governamentais e do lançamento de tokens Mt. Este influxo repentino fez com que o preço despencasse, caindo abaixo de US$ 54.000 em determinado momento – quase 27% abaixo do seu recorde anterior.

A queda do bitcoin pode ser particularmente desanimadora para os touros, uma vez que as ações dos EUA subiram persistentemente durante o verão, registando o seu sétimo aumento diário consecutivo e atingindo novos máximos recordes tanto para o S&P 500 como para o Nasdaq.

Após os dados de inflação recentemente divulgados, a probabilidade de um corte nas taxas pelo Fed em Setembro atingiu 87%, e a probabilidade de dois ou mais cortes antes da sua reunião de Novembro aproximou-se dos 50%. Simultaneamente, o índice do dólar americano sofreu uma queda significativa de quase 1%. Resta saber se este desenvolvimento irá desencadear um novo aumento no preço do bitcoin.