S&P 500 sobe, mas indicador mostra sinal de alerta da quebra do mercado de 2008

Como um investidor experiente em criptografia com grande interesse nos mercados tradicionais, já vi meu quinhão de ciclos e bolhas de mercado. A situação actual do S&P 500, com os seus ganhos estreitamente concentrados e valorizações historicamente elevadas, deixa-me desconfortável.

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Como pesquisador que estuda o mercado de ações, percebi que o índice S&P 500 tem apresentado ganhos constantes nos últimos meses. No acumulado do ano, aumentou impressionantes 16,7% e, apenas nos últimos 30 dias, somou mais 4,5% para atingir novos máximos recordes. No entanto, também observei que determinados componentes deste índice de referência suscitaram algumas preocupações entre os investidores.

De acordo com a observação da Zerohedge, o rácio do S&P 500 Equal Weighted Index em relação ao índice padrão S&P 500 não registou um crescimento significativo durante os últimos meses, mas em vez disso atingiu níveis observados pela última vez durante a crise financeira de 2008. Este período é notável por ser o momento em que o Lehman Brothers pediu falência, marcando um momento crucial na crise.

Como analista, eu expressaria desta forma: O índice Equal Weight S&P 500, que mede o desempenho das empresas S&P 500 com pesos iguais em vez de capitalização de mercado, está se aproximando do nível de 1,2. Este valor foi alcançado pela última vez no final de 2008, durante um período de significativa instabilidade financeira que levou a perdas substanciais para o Dow Jones Industrial Average, com cerca de metade do seu valor a ser eliminado.

A última vez que o mercado esteve tão desequilibrado, o Lehman pediu falência

— zerohedge (@zerohedge) 2 de julho de 2024

Os dados revelam vários picos no rácio que ocorrem por volta de 2014-2015 e 2018-2019, levando a quedas substanciais do mercado. Notavelmente, estes períodos foram precedidos pelo surgimento da pandemia de COVID-19 em 2020.

Nos últimos anos, tem havido uma tendência descendente persistente neste rácio, atingindo mínimos históricos em 2023 e 2024. Isto indica que a maior parte do crescimento do mercado está a ocorrer dentro de um número limitado de ações, em vez de ser distribuído uniformemente por todo o índice. .

Algumas ações do S&P 500 influenciam significativamente o seu crescimento global, enquanto outras ações apresentam um desempenho inferior. Esta tendência desproporcional poderá resultar num mercado vulnerável, uma vez que quaisquer erros por parte destes principais intervenientes poderão desencadear recessões consideráveis.

Acredita-se que certas empresas do setor de inteligência artificial (IA), conforme identificado por alguns analistas, estejam superfaturadas devido ao atual hype em torno da IA. Notavelmente, a NVIDIA experimentou um aumento significativo de 160% nos últimos seis meses e agora é negociada a uma relação preço/vendas de 38,2.

Paul Dietrich, estrategista-chefe de investimentos da B. Riley Wealth Management, alertou sobre o mercado de ações com um alerta de uma desaceleração significativa que poderia superar as quedas experimentadas no início dos anos 2000 e 2008, tornando-o potencialmente o mais grave que Wall Street já sofreu. encontrados desde o século passado.

Na sua análise recente, Dietrich expressou a opinião de que o actual aumento do mercado é impulsionado mais pelo entusiasmo e pelo frenesim do investimento num número limitado de empresas tecnológicas, como a Nvidia e a Microsoft, em vez de se basear em indicadores financeiros sólidos, como o crescimento robusto dos lucros.

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2024-07-06 05:17