Decodificando o declínio de US$ 7 bilhões no interesse aberto nocional do Bitcoin

Com base numa análise inicial, parece que os traders que detêm posições longas ou otimistas no Bitcoin, esperando que o seu preço suba, liquidaram as suas posições durante o mês anterior. Consequentemente, o recente declínio do Bitcoin pode ser atribuído, em parte, a esta venda em massa de apostas otimistas.

Como investidor em criptografia, eu interpretaria desta forma: embora possa haver alguma validade nessa perspectiva, ela não consegue capturar as tendências otimistas subjacentes ao mercado.

A qualquer momento, os contratos em aberto representam a quantidade de contratos pendentes ou ativos. Para calcular os contratos em aberto nocionais, multiplica-se o número de unidades do contrato pelo valor atual de cada contrato no mercado à vista. Consequentemente, as flutuações nos preços dos ativos podem influenciar os números de contratos em aberto nocionais, enquanto o número total de contratos pode permanecer constante. Esta discrepância poderia potencialmente dar uma falsa impressão de ação do mercado.

De acordo com a análise da Coinglass, os contratos em aberto no Bitcoin persistiram acima da marca de US$ 5,6 bilhões no mês passado. Simultaneamente, as taxas de financiamento perpétuo impostas pelo câmbio, que são atualizadas a cada oito horas, têm apresentado consistentemente valores positivos. Este padrão sugere uma forte inclinação para apostas otimistas entre os traders.

De acordo com Laurent Kssis, especialista em cripto ETF da CEC Capital, isso é indicativo da contínua disposição dos traders para comprar ou operar comprados em criptomoedas.

“A suposição é verdadeira, e salvaguardas adicionais estão sendo implementadas devido à volatilidade do mercado. É importante notar que as recentes quedas do mercado permitiram que os preços caíssem abaixo de US$ 60 mil. Embora a posição comprada ainda não tenha se firmado definitivamente, o hedge está atualmente um aspecto significativo da atividade comercial.”

Como um investidor em criptografia, estou otimista de que, uma vez que a pressão de venda dos reembolsos e mineradores da Mt. Gox tenha sido totalmente resolvida, o Bitcoin poderá retomar seu impulso de alta novamente, refletindo o crescimento do Nasdaq.

A diferença persistente entre os preços de mercado futuros e actuais, muitas vezes chamada de base, implica uma conclusão comparável.

“Noelle Acheson, do boletim informativo Crypto Is Macro Now, compartilha que a fundação experimentou uma pequena queda, mas continua atraente, indicando interesse contínuo em posições longas para negociação de base. Além disso, a expectativa está crescendo à medida que fatores macroeconômicos favoráveis ​​ganham impulso e a pressão de venda está prevista para enfraquecer Em breve, Consequentemente, os investidores poderão acumular posições longas estratégicas, ao mesmo tempo que tiram partido das actuais baixas taxas de financiamento.”

A atividade no mercado à vista e de opções também sugere viés ascendente.

Com base nos insights compartilhados por Griffin Ardern, chefe de negociação e pesquisa de opções da BloFin, pode-se inferir que a Bitfinex tem sido uma força motriz significativa por trás do aumento nos preços das criptomoedas em meio às recentes quedas.

Os grandes investidores da Bitfinex, ou “baleias”, têm comprado consistentemente quedas de criptomoedas no mercado à vista desde o final de junho. No entanto, não notei padrões de compra comparáveis ​​surgindo em outros mercados de derivativos, de acordo com a declaração de Ardern à CoinDesk.

O desejo de abrir posições de margem na Bitfinex, onde se empresta fundos para comprar um ativo imediatamente, tem crescido progressivamente desde junho.

Enquanto isso, de acordo com a QCP Capital, os traders têm comprado apostas superiores no mercado de opções.

Apesar da recente queda do mercado bolsista, o mercado de opções apresenta uma forte tendência para preços mais elevados no final do ano, de acordo com a análise do QCP. Esta perspectiva é consistente com a sua observação de uma procura substancial por opções de compra de longo prazo com preços de exercício de 100 mil dólares e 120 dólares.