Consultores financeiros adotam cautelosamente ETFs de Bitcoin à medida que a jornada de adoção avança, afirma BlackRock Exec

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Como analista com vasta experiência no setor financeiro, acredito que a perspectiva de Samara Cohen sobre a adoção de ETFs Bitcoin à vista por consultores de investimentos registrados (RIAs) é perspicaz e instigante. O seu reconhecimento das preocupações levantadas pelos RIAs relativamente à volatilidade dos preços do Bitcoin, ao curto historial, às questões de conformidade regulamentar e à associação com fraudes e escândalos é uma avaliação válida da sua abordagem cautelosa.

A tão esperada estreia de fundos negociados em bolsa (ETFs) apoiados por bitcoin nos Estados Unidos durante janeiro representou uma conquista importante na fusão da criptomoeda com o financiamento convencional. Conforme afirmado num artigo de Tanaya Macheel para a CNBC, os consultores financeiros estão progressivamente a adotar estes novos instrumentos de investimento, com base no relatório de Samara Cohen da BlackRock, que atua como Diretora de Investimentos de ETF e Investimentos em Índices.

Como diretor administrativo sênior e diretor de investimentos para investimentos em ETF e índices da BlackRock, Cohen é responsável por cuidar de cerca de US$ 6,6 trilhões em fundos de índice e ETFs iShares. Seu trabalho envolve gerenciar esses ativos e garantir sua integridade, além de liderar uma equipe de diversos profissionais, como gestores de portfólio, gestores de risco, construtores de plataformas e inovadores de estrutura de mercado. Seu objetivo é melhorar as ofertas de produtos de investimento da BlackRock e, ao mesmo tempo, ampliar os limites da indústria de indexação e dos mercados de ETF.

Cohen ocupa uma posição fundamental no Comitê Executivo Global (GEC) da BlackRock, participando do Subcomitê de Investimentos e do Subcomitê de Talentos. Além disso, ela defende os esforços de diversidade e inclusão dentro da organização. Ela atua como representante do GEC para a Women’s Initiative & Allies Network (WIN) da BlackRock e compartilha responsabilidades de liderança com o Comitê Diretor Global de Diversidade, Equidade e Inclusão.

Antes de sua função atual na BlackRock, que começou em 2015, Cohen ocupou anteriormente um cargo de Diretora Geral na Goldman Sachs por volta de 2008 em diante. Nessa função, ela liderou a equipe de Transição do Mercado Global, atendendo às necessidades dos clientes à luz do cenário alterado do mercado e das regulamentações rigorosas após a crise financeira de 2008. A jornada profissional de Cohen na BlackRock começou em 1993, quando ela começou como analista no negócio de clientes institucionais.

Como analista financeiro, recentemente me deparei com alguns insights intrigantes do relatório da CNBC sobre o Coinbase State of Crypto Summit na cidade de Nova York. De acordo com o relatório, Cohen revelou que cerca de 80% das compras de ETFs à vista de Bitcoin foram iniciadas por investidores autônomos, principalmente usando contas de corretagem online. Além disso, o IBIT, um fundo recentemente introduzido, atraiu a atenção de fundos de cobertura e corretoras, conforme indicado nos recentes registos 13-F. No entanto, os consultores de investimento registados (RIAs) têm demonstrado mais cautela em relação a estes novos produtos.

Como analista, recentemente me deparei com alguns insights da pesquisa do Conselho Consultivo da CNBC. Os membros do conselho expressaram cautela em relação ao Bitcoin devido a vários motivos que levantaram. Uma preocupação era a infame volatilidade dos preços, que pode ser bastante imprevisível e arriscada para os investidores. Outra questão foi o seu histórico relativamente curto no mundo financeiro, tornando-o uma opção de investimento menos estável em comparação com os ativos tradicionais. A conformidade regulatória também foi uma grande preocupação, uma vez que o mercado de criptomoedas ainda está em grande parte não regulamentado, levando à incerteza e a riscos potenciais. Por último, a associação do Bitcoin com atividades fraudulentas e escândalos acrescentou outra camada de preocupação para estes consultores.

Como investidor em criptomoedas, compreendo as preocupações levantadas pelos consultores financeiros relativamente à natureza volátil desta classe de ativos. No entanto, é importante lembrar que seu papel principal é atuar como fiduciário de seus clientes e construir carteiras bem diversificadas. Atualmente, eles estão realizando análises de risco minuciosas, due diligence e avaliando as recompensas potenciais em relação aos riscos no mercado de criptomoedas.

Na situação atual, na opinião de Cohen, é essencial partilhar dados significativos, avaliar os riscos e decidir sobre o papel e a proporção adequados do bitcoin no mix de investimentos de um investidor. Esta avaliação deve considerar a sua apetência pelo risco e os requisitos de liquidez financeira. Segundo a sua perspectiva, o processo de aceitação generalizada está a progredir satisfatoriamente, com os conselheiros a cumprir fielmente as suas funções.

Alesia Haas, diretora financeira da Coinbase, compartilhou sua perspectiva sobre a aceitação gradual do Bitcoin em entrevista à CNBC. Esta ideia de que o Bitcoin está se movendo em direção à adoção convencional foi ecoada durante as apresentações da conferência. Blue Macellari, chefe de estratégia de ativos digitais da T. Rowe Price, falou sobre os investidores que exploram a possibilidade de investir em Bitcoin e eventualmente se tornarem mais confortáveis com ele. Ela fez uma comparação com uma mudança de paradigma, enfatizando que esta transição leva tempo para que os indivíduos a abracem plenamente.

2024-06-17 15:03