Em defesa da análise fundamental em meio à mania do Memecoin

Em março de 2023, a atividade de negociação de memecoin atingiu volumes observados pela última vez antes do colapso do mercado criptográfico em 2022. Este renascimento sublinha um padrão recorrente: os comerciantes podem ser rapidamente influenciados pelo hype e pelo medo de perder (FOMO), levando-os a fazer investimentos impulsivos baseados exclusivamente no instinto e na avareza. Em nossa publicação, “Estrutura de avaliação de ativos digitais”, a equipe da HashKey Capital e eu defendemos o uso de técnicas de avaliação fundamental e análise técnica avançada para gerenciar a volatilidade do mercado e evitar as armadilhas da mania do memecoin.

Como pesquisador que estuda o cenário atual do mercado, não posso enfatizar o suficiente a importância de empregar estruturas sólidas e manter uma perspectiva lúcida durante estes tempos voláteis. Isto torna-se ainda mais crucial para os investidores institucionais que procuram estabelecer uma vantagem duradoura e gerar um crescimento consistente através dos seus investimentos em ativos digitais.

A importância da análise fundamental

No domínio das finanças, há casos em que o entusiasmo irracional se sobrepõe a princípios de investimento sólidos. Lembremos a bolha das pontocom e a crise das hipotecas subprime, entre outros incidentes.

No mundo das criptomoedas, o entusiasmo especulativo está a atingir níveis sem precedentes, alimentado pelo burburinho constante nas redes sociais e pela crença de que o próximo grande vencedor está ao virar da esquina. O jornalista Joshua Oliver, do Financial Times, escreveu um novo livro intitulado “Hype Machine”, que explora principalmente esse fenômeno através das lentes de Sam Bankman-Fried e da história preventiva da FTX.

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Por meio de análises fundamentais, nos aprofundamos mais do que o entusiasmo superficial e os materiais promocionais que cercam um ativo digital. Este método permite-nos avaliar o seu verdadeiro valor com base em factores intrínsecos como a equipa por trás dele, a tecnologia utilizada, as condições de mercado e outros fundamentos relevantes, proporcionando assim uma compreensão mais clara do seu real valor.

Como analista, gostaria de enfatizar a importância de vários aspectos-chave ao avaliar o valor potencial de investir num projecto Web3. Em primeiro lugar, eu examinaria a equipe por trás do projeto, levando em consideração suas realizações e experiências anteriores no setor. Em segundo lugar, avaliaria a tecnologia subjacente, concentrando-me na sua singularidade, escalabilidade e potencial para perturbar as soluções existentes. Em terceiro lugar, consideraria as aplicações práticas do que está a ser construído, avaliando a sua viabilidade e a procura do mercado. Por último, procuraria evidências tangíveis de adoção no mundo real, como parcerias, números de usuários ou outras métricas que demonstrem tração no mercado.

Este tipo de análise tradicional permite que os investidores perscrutem além das modas do mercado e examinem o potencial duradouro de um projeto. É uma estratégia que se concentra menos no lucro imediato da negociação e mais na geração de valor no longo prazo. No entanto, é importante notar que alguns projetos sem viabilidade a longo prazo ainda podem gerar lucros para determinados investidores.

Além dos Memecoins

É difícil rejeitar o apelo dos memecoins, apesar do constante hype e autopromoção na mídia. Estas moedas digitais podem ser rejeitadas pelo seu valor aparentemente insignificante, mas conseguiram surpreender-nos com os seus ganhos impressionantes. Por exemplo, o DOGE registou um aumento surpreendente de 12.000% durante os primeiros cinco meses de 2021 – um feito notável, mesmo que o seu preço tenha caído 80% em meados de dezembro. Mais recentemente, Dogecoin e Pepe produziram resultados semelhantes: Dogecoin ajudou o Stratis movido por Shiba Inu a obter um retorno de 137% no primeiro trimestre.

As Memecoins, que muitas vezes carecem de valor intrínseco e aplicação prática, sofrem flutuações com base na crença dos comerciantes durante atividades especulativas. No entanto, é essencial observar que você não pode simplesmente desejar que um memecoin ganhe valor. Envolver-se na negociação de memecoins sem realizar uma análise adequada e reconhecer os riscos inerentes equivale a jogar em vez de investir.

Como investidor em criptografia, não consigo enfatizar o suficiente a importância de conduzir análises fundamentais, especialmente nos mercados voláteis de hoje. Ao empregar esta abordagem, sou capaz de tomar decisões informadas com base em pesquisas completas e dados tangíveis, em vez de ser influenciado pelo fascínio da próxima viagem lunar aparentemente impossível, impulsionada apenas por exageros ou impulso.

Em tempos de volatilidade do mercado, métodos de avaliação valiosos, aplicáveis ​​até mesmo às memecoins, oferecem uma perspectiva mais clara sobre as tendências do mercado. Ao empregar tais técnicas, podemos distinguir entre exagero e substância, como eloquentemente colocado pelo personagem de McConaughey em “O Lobo de Wall Street”, “que brilha para poucos afortunados, mas em grande parte ineficaz para o resto”.

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