Os fundos de hedge estão com falta de futuros de Bitcoin, mesmo quando os touros do BTC assumem o controle dos mercados de opções

Como um investidor experiente em criptografia com alguns anos de experiência, já vi meu quinhão de volatilidade do mercado e oscilações de preços. Os recentes desenvolvimentos na ação do preço do Bitcoin me deixaram apreensivo e intrigado.

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Nos últimos dias, a ação do preço do Bitcoin tem sido tranquila para detentores e comerciantes. Após a excitação de 20 de maio, a criptomoeda tem produzido novos mínimos decepcionantes, recuando do seu pico impressionante de US$ 71.900 para menos de US$ 68.000 atualmente. O Bitcoin sofreu uma queda de 7% desde que atingiu o ponto mais alto desta semana, levando os fundos de hedge a começarem a liquidar suas posições.

Os fundos de hedge estão vendendo a descoberto futuros de Bitcoin na CME: eles estão realmente em baixa?

Com base em dados da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) obtidos pela Kaiko, uma empresa de análise de blockchain, os fundos de hedge atualmente detêm uma posição líquida curta em contratos futuros de bitcoin listados na Chicago Mercantile Exchange (CME).

A recente falta de acompanhamento por parte dos touros após o aumento de preços desta semana pode indicar que os maiores participantes do mercado acreditam que a tendência ascendente terminou, apoiando os ganhos obtidos em maio de 2021.

Como pesquisador que estuda a ação dos preços, observo que a tendência de alta persiste; no entanto, os ursos podem tentar reverter todos os ganhos já nesta semana. Para contrariar os seus esforços, os compradores precisam de fazer um movimento significativo. Idealmente, eles deveriam elevar os preços acima de US$ 68.000 inicialmente e depois apontar para US$ 70.000. No gráfico diário, se os compradores conseguirem romper a resistência em US$ 72.000, eles terão uma chance melhor de dominar os ursos e alcançar novos máximos históricos em torno de US$ 74.000.

Como analista, notei uma discrepância intrigante entre o relatório da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) dos EUA, que mostra posições curtas líquidas para fundos de hedge em futuros de Bitcoin na Chicago Mercantile Exchange (CME), e a interpretação desses dados por Kaiko. Kaiko postula que essas posições podem não refletir necessariamente uma perspectiva pessimista sobre os preços do Bitcoin. Em vez disso, poderiam ser indicativos de “negociações de base” realizadas por investidores institucionais. Em essência, estes investidores exploram as discrepâncias de preços entre os mercados à vista e de futuros, capitalizando oportunidades de arbitragem.

obter ganhos com a diferença de preços entre os mercados futuros e à vista, bem como garantir uma rede de segurança contra os preços voláteis do Bitcoin.

Os touros BTC dominam o mercado de opções

Apesar da aproximação do final do mês, a análise de Kaiko indica um otimismo robusto com base nos dados de opções de Bitcoin. Notavelmente, uma parte significativa do volume de opções está associada a contratos com vencimento em 31 de maio e 28 de junho. A maioria dessas opções de compra implica que os traders antecipam o crescimento dos preços antes do vencimento.

Com base na observação de Kaiko, os contratos de opções de Bitcoin mais caros com vencimento em 31 de maio têm um preço de exercício de US$ 80.000 e um valor nocional próximo a US$ 910 milhões. Consequentemente, muitos traders previram que o Bitcoin ultrapassaria US$ 80.000 até o final do mês.

2024-05-25 03:11