Genesis definida para devolver ativos de clientes de US$ 3 bilhões em plano de liquidação de falência finalizado

Como um investidor criptográfico que acompanhou de perto o caso de falência da Genesis, tenho acompanhado com grande interesse os últimos desenvolvimentos. A recente aprovação judicial do plano de liquidação da Genesis para distribuir 3 mil milhões de dólares aos credores é certamente uma notícia bem-vinda. No entanto, estou desapontado que o Digital Currency Group (DCG) não esteja entre as entidades que receberão um pagamento.

De acordo com um processo judicial recente, a Genesis recebeu luz verde para distribuir cerca de US$ 3 bilhões em dinheiro e moedas digitais aos seus credores. Isso equivale a cerca de 77% do valor total das reclamações dos clientes. No entanto, o Digital Currency Group (DCG) não está entre as entidades definidas para receber pagamentos.

Genesis Global Holdco LLC, a empresa guarda-chuva da Genesis e suas entidades afiliadas, buscou proteção judicial de falência na cidade de Nova York durante janeiro de 2023 como resultado de perdas financeiras substanciais incorridas pelas falências da Three Arrows Capital e da FTX. A dívida colectiva para com os seus 50 principais credores ultrapassou os 3,5 mil milhões de dólares.

Depois que a Genesis pediu falência, houve um ceticismo inicial por parte do mercado sobre se os clientes seriam totalmente compensados ​​e se o processo seria concluído rapidamente. No mercado Xclaim no início de 2023, as reivindicações do Genesis foram inicialmente avaliadas em apenas 35% do seu valor real.

Atualmente, Genesis relata que os valores de bitcoin e éter para sinistros de seguros que variam de US$ 10 milhões a US$ 11 milhões estão entre 97% e 110%, enquanto sinistros abaixo de US$ 1 milhão têm preços entre 74% e 94%.

Como pesquisador que investiga os padrões de negociação de moedas fiduciárias e stablecoins nas contas Genesis, descobri algumas tendências intrigantes. Especificamente, descobri que para contas avaliadas entre um e dez milhões de dólares, a alocação percentual para reivindicações de moeda fiduciária ou moeda estável oscila em torno da faixa de 89-91%. Por outro lado, para contas com valor inferior a um milhão de dólares, a alocação percentual oscila entre 73-88%.

A DCG, controladora da Genesis, não será indenizada no processo.

“De acordo com os registros disponíveis, os bens dos Devedores não contêm valor suficiente para reembolsar o DCG como acionista, uma vez que os credores quirografários tenham sido pagos integralmente. Devido ao imenso tamanho das reivindicações dos credores, o DCG corre o risco de perder bilhões de dólares como um acionista, independentemente de como o Tribunal avalia essas reivindicações.”

Como pesquisador que analisa a posição anterior do DCG sobre os limites de reclamações dos clientes, descobri que eles propuseram estabelecer o limite no valor das criptomoedas a partir de janeiro de 2023. Esta abordagem pretendia garantir o reembolso total aos clientes afetados e potencialmente preparar o caminho para o próprio DCG. recuperação.

Nos autos do tribunal, o juiz Lane apontou que o DCG assumiu US$ 1,1 bilhão da dívida da Genesis devido ao colapso da Three Arrows Capital usando uma nota promissória de 10 anos. No entanto, esta obrigação de dívida ilíquida não compensou as perdas, resultando num maior escrutínio dos métodos de gestão financeira do DCG.

DCG e Genesis foram conectados por meio de linhas de crédito estendidas entre eles. No entanto, surgiram disputas quando a Genesis acusou o DCG de não fazer os pagamentos pontuais dos fundos emprestados.

Em novembro de 2023, DCG e Genesis divulgaram que haviam elaborado um esquema de reembolso. De acordo com o anúncio, o DCG já remeteu 227,3 milhões de dólares e pretende pagar 275 milhões de dólares adicionais até abril, a fim de resolver uma disputa legal relativa a empréstimos no valor de 620 milhões de dólares.