Por que esta Crypto Bull Run pode não corresponder ao passado: analista

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Como um investidor em criptografia com alguma experiência, considero a análise de Pentoshi perspicaz e cautelosa. A sua perspectiva sobre os retornos decrescentes neste ciclo ressoa em mim, dado o crescimento substancial que temos visto nos anos anteriores. O aumento da capitalização de mercado e a diluição dos tokens, juntamente com a saturação de novos investidores, são preocupações válidas que podem impactar os nossos ganhos potenciais.

O renomado analista Pentoshi, com 788.000 seguidores no X (anteriormente Twitter), ofereceu uma perspectiva diferenciada sobre a corrida criptográfica em andamento. Num exame abrangente que apresentou ao seu público, Pentoshi previu uma trajetória mais moderada para este ciclo de mercado, o que implica que poderá não replicar a expansão exponencial observada em anteriores mercados em alta. Seus insights investigam os elementos fundamentais que poderiam potencialmente influenciar a progressão do mercado.

Por que os investidores em criptografia devem esperar retornos decrescentes

Pentoshi iniciou seu exame expressando: “Espera-se que este ciclo produza os retornos mais decrescentes entre todos os ciclos”. Ele justificou esta previsão apontando várias condições de mercado significativas. Principalmente, ele sublinhou que a capitalização de mercado geral das criptomoedas cresceu substancialmente a cada ciclo subsequente, criando uma base maior que torna mais difícil alcançar uma expansão exponencial adicional.

Como analista, observei que cada ciclo de mercado estabeleceu uma base com capitalização de mercado aproximadamente 10 vezes maior que os mínimos anteriores. Para contextualizar, quando entrei no cenário criptográfico em 2017, o valor total de mercado das altcoins girava em torno de US$ 12 a 15 bilhões. Avançando para os períodos de pico, esse número explodiu para mais de US$ 1 trilhão. No entanto, acredito que é pouco provável que esse crescimento se repita. O florescente setor das finanças descentralizadas (DeFi), que ainda estava na sua infância na altura, contribuiu significativamente para os ganhos notáveis durante os ciclos anteriores.

Um ponto-chave que Pentoshi enfatizou é o aumento acentuado na quantidade de altcoins, levando a uma extensa diluição do mercado. Como ele disse: “A situação agora é muito diferente. Existem muito mais altcoins e, como resultado, há mais diluição”. Esta proliferação de novos tokens dispersa o investimento entre um conjunto maior, limitando potencialmente a capacidade dos tokens individuais de gerar um crescimento substancial de preços.

Nos estágios iniciais da adoção das criptomoedas, cerca de 2% dos americanos participavam do mercado. No entanto, este número cresceu significativamente desde então, com mais de 25% investindo agora em alguma forma de criptografia. Com mais pessoas entrando no mercado, são necessários maiores recursos financeiros para influenciar os preços. Além disso, gostaria de destacar que o mercado está se tornando cada vez mais saturado, levando a um conjunto maior de criptomoedas alternativas, tornando ainda mais desafiador replicar as taxas de crescimento anteriores.

Da minha perspectiva como analista, gostaria de enfatizar um factor frequentemente negligenciado nas flutuações do mercado: a liquidez simbólica e a sua influência na estabilidade de preços. Nos últimos tempos, aproximadamente US$ 250 milhões em tokens foram desbloqueados diariamente. No entanto, nem todos esses tokens são vendidos. Se assumirmos que sim, então este montante representa os influxos necessários apenas para preservar os actuais níveis do mercado, e muito menos para desencadear uma tendência ascendente. O delicado equilíbrio necessário para sustentar os níveis de preços existentes é evidente.

Seguindo em frente, Pentoshi expressou cautela sobre o crescimento previsto do índice Total3, que compreende as próximas 125 maiores criptomoedas, excluindo Bitcoin e Ethereum. Ele projetou uma estimativa mais modesta: “Acredito que durante este ciclo de mercado, é improvável que o Total 3 ultrapasse seu ATH (Máximo Histórico) anterior de 2021 por um fator de dois. Assim, o valor máximo para o Total3 seria em torno de 2,2 trilhões de dólares.” Este ponto de vista alinha-se com a sua perspectiva de que, embora ainda existam oportunidades diárias lucrativas no mercado, o período de ganhos substanciais e sem esforço pode ter passado.

Após concluir o exame, Pentoshi recomendou uma estratégia prudente aos investidores. Ele instou aqueles que sentiam que o ciclo de mercado havia atingido a metade do caminho a retirar mais fundos do que estavam investindo e a acumular dinheiro, bem como a comprar ativos de menor risco nesse ínterim. Ele enfatizou a importância de salvaguardar os lucros e ampliar as carteiras de investimento para minimizar os riscos.

Refletindo sobre os elementos psicológicos do investimento, ele observou: “Poucas pessoas realmente aprendem o básico. Se você não conseguir dominar sua ganância e vencê-la, acabará devolvendo seus ganhos repetidas vezes.” Para encerrar, enfatizou a essência montanha-russa e, por vezes, predatória dos mercados financeiros, incentivando os investidores a registarem lucros e a protegerem-se das descidas previstas do mercado.

Como investidor em criptografia, posso dizer que a capitalização de mercado total de todas as criptomoedas, representada por TOTAL3, foi avaliada em aproximadamente US$ 635,565 bilhões no momento atual. No entanto, este número ainda é significativamente inferior ao pico que registámos durante o último ciclo de mercado, que foi mais de 43% superior.

2024-05-03 16:34