Crypto Exchange Coinbase teve uma explosão no primeiro trimestre: analistas

Como analista financeiro experiente, acompanho de perto o mercado de criptografia e fiquei impressionado com o desempenho excepcional da Coinbase (COIN) durante o primeiro trimestre. O lucro líquido da empresa de US$ 1,2 bilhão e o lucro diluído por ação (EPS) de US$ 4,40 foram significativamente impulsionados pela melhoria das condições do mercado de criptografia e pelos esforços estratégicos de diversificação de negócios. Estes resultados representam um crescimento notável de 101% nas receitas de transações de consumo e de 133% nas receitas de transações institucionais, conforme relatado pela Canaccord Genuity.

Em seu último relatório de pesquisa divulgado na quinta-feira, a corretora JMP observou que a Coinbase (COIN) teve um primeiro trimestre notável devido às tendências favoráveis ​​do mercado de criptografia e às iniciativas bem-sucedidas de expansão dos negócios.

No primeiro trimestre, a exchange de criptomoedas anunciou um lucro líquido de US$ 1,2 bilhão e lucro por ação de US$ 4,40. Uma parte significativa desses ganhos veio de uma margem de lucro de US$ 650 milhões sobre seus ativos criptográficos investidos. Bitcoin, a criptomoeda mais popular, aumentou mais de 34% durante este período, enquanto o Índice CoinDesk 20 teve um crescimento de quase 17%.

A corretora mais uma vez expressou uma perspectiva positiva para as ações com uma recomendação de “desempenho superior do mercado” e um preço previsto de US$ 320. A Canaccord Genuity atualizou sua previsão de preço para US$ 280, mantendo a recomendação de “compra”. A KBW também aumentou seu preço-alvo para US$ 240, mantendo sua classificação de “desempenho de mercado”. As ações abriram 3,6% mais baixas, a US$ 220,62, nas negociações da manhã de sexta-feira.

“Apesar dos altos e baixos no sentimento dos investidores em relação à indústria de criptomoedas e seu impacto nos preços, os analistas do JMP, liderados por Devin Ryan, estão convencidos de que a Coinbase continuará a desempenhar um papel significativo em vários setores do mercado de criptomoedas com base em várias tendências subjacentes. .”

JMP está particularmente entusiasmado com vários aspectos importantes da Coinbase. Isso inclui o lançamento de sua solução de carteira inteligente, Coinbase Prime, e as perspectivas de expansão no mercado global.

Em seu recente relatório divulgado na quinta-feira, a Canaccord Genuity observou que as receitas dos consumidores e institucionais experimentaram um crescimento significativo. Especificamente, as receitas do consumidor aumentaram 101% em comparação com o trimestre anterior, enquanto as receitas institucionais aumentaram impressionantes 133%.

Como investidor em criptografia, eu interpretaria esta afirmação da seguinte forma: O aumento no crescimento pode ser atribuído a dois fatores principais. Em primeiro lugar, o mercado mais amplo apresentou uma melhoria significativa, especificamente no que diz respeito aos fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista. Em segundo lugar, tem havido um investimento consistente na oferta de produtos e um número crescente de utilizadores ativos.

Como pesquisador que estuda o mercado de criptomoedas, me deparei com uma declaração intrigante feita por um corretor sobre a Coinbase e seu blockchain de camada 2, o Base. A corretora expressou otimismo sobre o impacto do lançamento da Base na posição dominante da Coinbase na indústria. Na perspectiva deles, esta nova solução de camada 2 tem o potencial de aumentar significativamente a eficiência das transações para a base de usuários em expansão e os ativos sob gestão (AUM) da Coinbase. Consequentemente, eles acreditam que a Base poderia fortalecer o papel de liderança da Coinbase ao atender à crescente demanda por transações acessíveis em um mercado próspero.

Em uma análise recente, a KBW mencionou que a Coinbase relatou números financeiros impressionantes para a US Dollar Coin (USDC), uma moeda estável administrada pela Circle e intimamente associada à Coinbase. Este crescimento foi observado não apenas na plataforma da Coinbase, mas também na capitalização de mercado geral do USDC. Consequentemente, esta expansão trouxe cerca de US$ 197 milhões em receitas para a Coinbase devido à receita de juros derivada de depósitos em USDC.

Seguindo em frente, a KBW expressou cautela em relação à expansão dos saldos em dólares americanos (USD) em seus negócios devido ao seu rápido crescimento atual. Também assumem que estes saldos acabarão por diminuir quando as taxas de juro começarem a diminuir. No entanto, a crença persistente em taxas de juro mais elevadas durante um período prolongado provavelmente prolongou a existência de saldos substanciais em dólares americanos no futuro imediato.