A volatilidade do Bitcoin está caindo e isso continuará à medida que amadurece: Fidelidade

Como pesquisador com formação em finanças e experiência no estudo da volatilidade de várias classes de ativos, considero o recente relatório da Fidelity Digital Assets sobre a volatilidade decrescente do Bitcoin particularmente intrigante. A tendência para uma menor volatilidade não é surpreendente, uma vez que os novos activos apresentam normalmente uma elevada descoberta e maturação de preços antes de se estabelecerem em condições de mercado mais estáveis.De acordo com um relatório de pesquisa recente divulgado pela Fidelity Digital Assets, a volatilidade do Bitcoin (BTC) tem sido historicamente percebida como alta, mas espera-se que essa instabilidade diminua à medida que a criptomoeda evolui e atinge a maturidade.

Na sua análise, Zack Wainwright destacou que novos ativos normalmente requerem algum tempo antes que os seus preços sejam estabelecidos através da descoberta e, à medida que amadurecem, acabam por atingir níveis mais baixos de volatilidade. Ele lembrou que mesmo uma mercadoria como o ouro demonstrou flutuações de preços significativas quando os EUA acabaram com o padrão-ouro na década de 1970.

Nos últimos 15 anos, o Bitcoin demonstrou estabilidade crescente, com níveis de volatilidade atingindo níveis sem precedentes anualmente, de acordo com o relatório.

“A volatilidade do bitcoin diminuiu consistentemente ao longo de sua existência e prevemos que esse padrão persista à medida que a criptomoeda continua a se desenvolver”.

De acordo com a análise da Fidelity com base na volatilidade histórica realizada em 90 dias, o Bitcoin era menos volátil do que 33 das empresas do S&P 500 no momento, e tinha sido menos volátil do que 92 das ações do índice em outubro de 2023.

Nos últimos dois anos, as oscilações de preços do Bitcoin foram mais moderadas do que as da Netflix (NFLX). Quando colocada ao lado dos “sete magníficos”, uma coleção de ações de melhor desempenho, a volatilidade do Bitcoin não se destaca como excepcionalmente alta.

Como analista, observo que, uma vez que as criptomoedas representam uma classe de ativos emergente com uma capitalização de mercado relativamente pequena, tendem a apresentar maior volatilidade devido a novas ondas de investimento. No entanto, à medida que a dimensão desta classe de activos se expande e a sua capitalização total de mercado aumenta, prevê-se que a influência de novas entradas de capital diminua porque será absorvida por um conjunto financeiro maior.

Em janeiro, os Estados Unidos concederam aprovação para ETFs à vista do Bitcoin, o que foi previsto para reduzir as flutuações de preço do Bitcoin. No entanto, apesar deste desenvolvimento, o Bitcoin sofreu uma queda significativa de mais de 16% durante o mês anterior.

“Os novos investimentos que entram no mercado não terão um impacto significativo nos compradores ou vendedores, nem causarão movimentos substanciais de preços”, afirmou o relatório.