2025 será o ano do Bitcoin DeFi?

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Como um investidor experiente em criptografia com mais de uma década de experiência, posso dizer com segurança que o futuro das finanças descentralizadas nativas do Bitcoin (DeFi) é inegavelmente promissor. Tendo testemunhado a evolução e o amadurecimento de vários projetos de blockchain, aprendi a identificar tendências antecipadamente e aproveitar as oportunidades quando elas se apresentam.

A aceleração da adoção institucional do Bitcoin (BTC), que ultrapassou a marca de US$ 100.000 em 2024, despertou um interesse renovado na criptografia por parte de instituições e reguladores. Esse aumento não apenas revigorou todo o setor de criptografia, mas também abriu novos caminhos para a geração de rendimento por meio do staking de Bitcoin e outros casos de uso de DeFi.

O potencial de crescimento do staking de BTC é particularmente intrigante, com um mercado total endereçável estimado em centenas de bilhões de dólares. Como alguém que já viu inúmeros projetos irem e virem, posso atestar que tudo parece se alinhar perfeitamente para que esse mercado decole. Mesmo um rendimento de 3%, em comparação com outras opções de investimento, parece suficientemente atraente para atrair um interesse significativo tanto de investidores institucionais como de retalho.

Além disso, o surgimento de ETFs Bitcoin apostados na Europa poderia servir como um catalisador para uma maior adoção institucional em 2025. Sempre acreditei firmemente na diversificação do portfólio de alguém, portanto, ter uma opção de ETF que me permita participar no staking BTC sem diretamente manter o ativo é um desenvolvimento bem-vindo.

O amadurecimento do ecossistema Bitcoin DeFi também abrirá caminho para novas estratégias DeFi, à medida que casos de uso mais complexos emergem ao longo da curva de risco com o Bitcoin como ativo colateral. Como observador de longa data do mercado criptográfico, estou entusiasmado em ver como essas estratégias inovadoras se desdobram e contribuem para consolidar o status do Bitcoin como moeda de reserva mundial.

Para encerrar, deixe-me contar uma piada que considero divertida neste contexto: Como dizem, a única constante na vida é a mudança. Mas na criptografia, até mesmo o troco pode ser apostado para obter rendimento!

É provável que 2025 veja um aumento de interesse nas finanças descentralizadas nativas do Bitcoin (DeFi), com maior adoção por instituições e o crescimento contínuo de seu ecossistema DeFi, conforme previsto por várias figuras importantes da indústria de criptografia.

A oportunidade para o staking de Bitcoin é excepcionalmente promissora, ostentando um tamanho de mercado potencial na casa das centenas de bilhões, conforme sugerido por dois executivos. De acordo com o Staking Rewards, o valor bloqueado no staking de Bitcoin era de aproximadamente US$ 5,5 bilhões em 30 de dezembro.

De acordo com Matt Hougan, pesquisador-chefe da Bitwise, parece que as condições são favoráveis para que o staking de Bitcoin se torne um setor de mercado substancial.

Como investidor experiente que navegou por vários ciclos de mercado e testemunhou a ascensão de criptomoedas como o Bitcoin, posso dizer com segurança que há uma demanda significativa pelo rendimento do Bitcoin. Mesmo no clima económico actual, onde os retornos dos investimentos tradicionais são desanimadores, um rendimento de 3% do Bitcoin parece bastante atraente em comparação com outras opções disponíveis. Minha experiência pessoal me ensinou a sempre buscar oportunidades com potencial de retornos elevados, e o Bitcoin parece ser uma dessas oportunidades no momento.

Da minha perspectiva como investidor em criptografia, a estimativa de Hougan sugere que o mercado de staking de Bitcoin pode valer cerca de US$ 200 bilhões. Além disso, de acordo com Alexei Zamyatin, cofundador e CEO da Build on Bitcoin, o valor total bloqueado (TVL) no Bitcoin DeFi poderia potencialmente expandir até 300 vezes seu tamanho atual.

Com base em minhas extensas interações com vários usuários de Bitcoin DeFi em grande escala e fundos de investimento, posso dizer com segurança que há um forte desejo entre eles de utilizar suas participações em Bitcoin de forma produtiva e obter rendimento. Como alguém que acompanha de perto o mercado criptográfico há anos, esta tendência é particularmente interessante, pois sublinha a crescente maturidade da indústria e o seu foco crescente na geração de retornos. O facto de estas instituições procurarem implementar os seus activos em DeFi é uma prova do potencial das finanças descentralizadas, e acredito que veremos cada vez mais esta actividade à medida que o ecossistema continua a evoluir.

Adoção institucional

2024 marcou o marco histórico em que o valor do Bitcoin ultrapassou US$ 100.000 por moeda pela primeira vez. Este aumento significativo foi impulsionado por investimentos maciços, totalizando mais de US$ 100 bilhões em fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista Bitcoin feitos por investidores.

“Dean Tribble, CEO da Agoric, uma rede de camada 1, prevê que quando o Bitcoin atingir seu preço recorde mais alto no futuro (possivelmente 2025), poderá reacender a curiosidade e o envolvimento de instituições e reguladores no mundo da criptomoeda. espera-se que o interesse também energize todo o mercado de criptografia.

Certos protocolos, como a rede de escalonamento Bitcoin camada 2 Babylon e o protocolo EigenLayer que aproveita Wrapped Bitcoin (WBTC) para reestabelecimento no Ethereum, ganharam reconhecimento institucional de acordo com Hougan. Em termos mais simples, estas duas plataformas – Babylon para a escalabilidade do Bitcoin e EigenLayer para o restabelecimento do Ethereum com WBTC como garantia – foram consideradas credíveis por grandes organizações.

“A tecnologia parece razoável, mesmo de uma perspectiva de alto nível”, observou Hougan.

Até 30 de dezembro, o valor total bloqueado (TVL) em Babylon e Eigenlayer ultrapassou US$ 5 bilhões e US$ 15 bilhões, respectivamente, de acordo com dados do DefiLlama.

Em termos mais simples, apostar Bitcoin significa manter o Bitcoin como garantia para validar transações na rede Bitcoin Layer 2 (Bitcoin L2s), e você recebe uma compensação por este serviço. Por outro lado, o reestaqueamento refere-se à utilização de um token que já foi apostado para fornecer segurança em vários protocolos ao mesmo tempo.

Além disso, os ETFs BTC apostados poderiam catalisar o interesse institucional em 2025, disse Hougan.

Em novembro, uma empresa de gestão de ativos chamada Valor introduziu um Exchange Traded Fund (ETF) de staking de Bitcoin na Europa. Este ETF aposta Bitcoins em uma plataforma de segunda camada chamada Core e atualmente oferece um retorno de mais de 5,65% ao ano, conforme site da Valor, até 30 de dezembro. Atualmente, o staking de ETFs Bitcoin não é permitido nos Estados Unidos.

Quanto a se o BTC apostado será estruturado como um ETF nos EUA, não tenho certeza, mas sem dúvida será assim na Europa, segundo Hougan.

Amadurecendo o ecossistema DeFi

Os tokens que representam reivindicações sobre Bitcoin (BTC) bloqueado estão se tornando cada vez mais populares, abrindo possibilidades intrincadas de Finanças Descentralizadas (DeFi). Conforme relatado pelo Staking Rewards, o valor total bloqueado nesses Bitcoin Liquid Staking Tokens (LSTs) atualmente ultrapassa US$ 2,5 bilhões em 30 de dezembro.

Certas soluções Bitcoin Layer 2, como RSK, Merlin e Stacks, atualmente suportam ambientes DeFi nativos de Bitcoin. Isto inclui plataformas de negociação descentralizadas, sistemas de empréstimo e serviços abrangentes, como o Sovryn. Notavelmente, Merlin apresenta uma plataforma de derivativos nativa de Bitcoin chamada Surf.

Num futuro próximo, diversas abordagens DeFi surgirão ao longo do espectro de risco, utilizando Bitcoin como garantia. Essas estratégias podem variar de modelos simples de comprar e manter envolvendo ativos Bitcoin geradores de rendimento até negociações mais complexas, como swaps de base e manobras de opções, de acordo com Jacob Phillips, cofundador e chefe estratégico do protocolo de staking de Bitcoin Lombard, falando à CryptoMoon.

De acordo com Phillips, o crescente e refinado sistema de finanças descentralizadas (DeFi) associado ao Bitcoin poderia, em última análise, fortalecer sua posição como moeda padrão global.

De acordo com Phillips, a taxa de juros na qual os Bitcoins são apostados deve funcionar como a “taxa livre de risco”, substituindo efetivamente a taxa dos títulos do Tesouro dos EUA e servindo como base para atividades de empréstimos e empréstimos de finanças descentralizadas (DeFi).

2025-01-01 17:03